公司基本情况 - 科翔股份注册资本414,694,422元，2001年11月2日成立，2019年4月16日成股份公司[13] - 截至2025年9月30日，总股本414,694,422股，有限售股占比20.81%，无限售股占比79.19%[15] - 截至2025年9月30日，前十名股东持股比例合计39.54%，持股163,959,474股[15] 股权质押情况 - 截至2025年9月30日，郑晓蓉质押39,050,000股，占其所持62.72%，占总股本9.42%[16] - 截至2025年9月30日，谭东质押1,000,000股，占其所持2.08%，占总股本0.24%[16] - 截至2025年9月30日，科翔资本质押18,390,000股，占其所持99.96%，占总股本4.43%[16] 财务数据 - 2025年1 - 9月，营收272670.48万元，净利润 - 13387.55万元，归属母公司净利润 - 11970.55万元[25] - 2025年9月30日，资产总计660712.26万元，负债合计486327.47万元，资产负债率73.61%[23][28] - 2025年1 - 9月，毛利率6.98%，应收账款周转率1.49次，存货周转率4.46次[28] 发行情况 - 本次拟发行股票20,692,141股，募集资金2.87亿元，用于产线升级和补充流动资金[55][83] - 发行定价基准日为2025年11月21日，发行价13.87元/股[57][58] - 发行对象不超过35名，所认购股份6个月内不得转让[56][59] 行业数据 - 2024年全球PCB总产值约735.65亿美元，预计2029年达946.61亿美元[128] - 2024年全球AI服务器整机出货量165.50万台，预计2026年增长至241.3万台[129] - 2024年全球服务器/存储领域PCB产值109.16亿美元，预计2029年达189.21亿美元[131] 未来展望 - 未来重点布局高端服务器、高速交换机领域，推动IC载板等新产品、工艺运用[133] - 募投项目投产后智恩电子将拥有年产10万平方米高端服务器用PCB产能[121] - 本次发行短期财务指标可能下降，长期利于提升盈利能力和竞争力[137] 研发情况 - 报告期内研发投入呈逐年上升态势，2025年1 - 9月为15491.51万元[135] - 截至2025年9月30日，公司拥有有效专利授权131项，其中发明专利60项[135] 客户情况 - 汽车电子重点客户有比亚迪、安波福等；高阶HDI重点客户有亿道信息等[132] - 新能源重点客户有阳光电源、锦浪科技等；通讯设备重点客户有锐捷网络等[132] 风险情况 - 公司未按约定完成项目竣工，存在被主张违约责任风险[114] - 子公司未达合同目标，存在被取消税收优惠或返还奖补资金风险[116] - 部分项目未办理竣工环保验收即投入使用，存在被处罚风险[117]