发行相关 - 公司将公开发行200万股美国存托股份（ADS），代表200万股普通股，预计初始发行价为每股4.00 - 6.00美元[10][13] - 出售股东将转售200.004万股ADS，代表200.004万股普通股[10] - 承销商的折扣为每股ADS的8.5%[16] - 承销商以包销方式出售200万股ADS（若全额行使超额配售权则为230万股），超额配售权为发行总数的15%，期限为注册声明生效日后45天[18] - 假设首次公开募股价格为每股ADS 5.00美元，不行使超额配售权时净收益约6648千美元，全额行使时约8020千美元[198] 股份与股东 - 公司授权股份为9173.544万股普通股，截至招股说明书日期，已发行和流通的普通股为2293.386万股[14] - 公司创始人兼CEO古川浩持有3543960股普通股[45] - Kluk Jan Juliusz Zygmunt持有1330140股普通股[45] - EXEO集团持有1727820股普通股[45] - 清水建设株式会社持有1696440股普通股[45] - 日本邮政资本有限公司、MCC风险投资有限责任公司、双日株式会社各持有1264500股普通股[45] - 31名股东合计持有10842000股普通股，每人持股均低于公司投票权的5%[45] 财务业绩 - 2024年和2023年截至3月31日的六个月，公司总收入分别为2.78481亿日元（约184.2万美元）和1.17421亿日元[35] - 2023年和2022财年，公司总收入分别为5.59521亿日元（约370万美元）和6.82121亿日元[35] - 截至2024年和2023年3月31日，公司累计亏损分别为20.40564亿日元（约1349.4万美元）和17.22747亿日元[36] - 2024年3月31日和2023年3月31日止六个月，公司净亏损分别为3.17817亿日元（约210.2万美元）和3.31048亿日元[60] - 2023财年和2022财年净亏损分别为6.33956亿日元（约424.2万美元）和5180万日元[60] 业务情况 - 公司业务主要来自产品设备销售和SaaS、维护及其他两方面[34] - 截至招股说明书日期，公司仅在日本开展业务并产生收入[35] - 公司目前仅在日本企业网状Wi-Fi接入点市场运营[104] 未来展望 - 公司计划2025年6月拓展东南亚市场，9月拓展欧洲市场，11月拓展美国市场[92] - 公司计划2025年12月将PicoManager转变为在线软件商店[84] 新产品和新技术研发 - 公司计划将此次发行所得净收益约30%（约199.4万美元）用于新产品和服务的研发[199] 风险因素 - 公司面临债务问题，债务可能减少现金流可用性、限制融资能力等[71] - 公司依赖云服务提供商，云服务中断或容量限制会对业务产生不利影响[70] - Wi-Fi芯片或劳动力短缺及成本增加，会延迟产品交付和推出，增加成本[73] - 公司可能无法优化PicoManager和Mesh Wi-Fi接入点的价格，定价或客户订阅率的不利趋势会影响收入[81] - 公司国际业务扩张可能增加成本并面临多种风险，如管理协调困难、适应市场差异等[92][93] - 公司PicoManager扩张战略依赖第三方软件，若佣金率降低或取消，业务、运营和财务状况可能受不利影响[87][88] 其他 - 公司自2023年开始提供定制服务，计划增加此类服务以满足企业客户需求[80] - 公司在日本拥有8个网状Wi-Fi接入点产品及相关服务商标，在多个地区拥有不同数量专利，另有商标申请待批[98] - 公司计划将此次发行所得净收益约40%（约265.9万美元）用于库存生产的营运资金[199] - 公司计划将此次发行所得净收益约30%（约199.4万美元）用于产品和服务改进[199]