首次公开募股 - 公司将发行2000000份美国存托股份（ADS），代表2000000股普通股，预计初始发行价每股4.00 - 6.00美元[10][14][55] - 出售股东将出售2000040份ADS，与首次公开募股同时进行[10][14] - 承销商折扣为每股ADS的8.5%[17] - 承销商以包销方式出售2000000份ADS（行使超额配售权则为2300000份），超额配售权为发行总数15%，期限45天[19] - 发售预计总现金费用约为$[●]（不包括承销折扣）[18] 公司股份情况 - 公司授权股份数量为91735440股普通股，截至招股书日期，已发行和流通的普通股为22933860股[15] - 公司曾向两名股东发行可转换债券，分别可转换为2085120股和1042560股普通股，转换权2024年8月30日到期未行使[15] - 2024年10月6日公司董事会批准已发行普通股按60比1比例正向拆分[34][38] 业绩情况 - 2024年和2023年截至3月31日的六个月，总营收分别为2.7848亿日元（约184.2万美元）和1.17421亿日元[36] - 2023年和2022财年，总营收分别为5.59521亿日元（约370万美元）和6.82121亿日元[36] - 截至2024年3月31日和2023年，累计亏损分别为20.40564亿日元（约1349.4万美元）和17.22747亿日元[37] - 截至2024年3月31日的六个月，PCWL系列网状Wi - Fi接入点收入从2023年同期的1.17421亿日元增至2.78481亿日元，增加1.6106亿日元，增幅137.2%；2023财年收入较2022财年减少1.226亿日元，降幅18.0%[59] - 2024年3月31日和2023年3月31日止六个月，净亏损分别为3.17817亿日元（约210.2万美元）和3.31048亿日元；2023财年和2022财年净亏损分别为6.33956亿日元（约424.2万美元）和5180万日元[60] 股权结构 - 创始人兼CEO古川浩持有3543960股普通股[46] - Kluk Jan Juliusz Zygmunt持有1330140股普通股[46] - EXEO Group持有1727820股普通股[46] 市场与业务风险 - 公司业务集中在日本，运营和财务受当地经济等条件变化风险更大[36][104] - 新冠疫情使公司业务运营和经营业绩受重大影响，产品设备销售收入下降，供应链中断[75] - 新冠疫情后Wi - Fi芯片短缺，导致新网状Wi - Fi设备推出延迟，2023财年收入降低[76] - 公司依赖第三方软件开发者，若佣金率降低或取消，业务、运营结果和财务状况可能受重大不利影响[88] 未来展望与策略 - 2023年开始提供定制服务，计划增加此类服务，但效果无法保证[80] - 计划将PicoManager设置为购买网状Wi - Fi接入点设备的订阅条件，可能面临价格竞争[81] - 到2025年12月，计划将PicoManager转变为在线软件商店，但无法保证第三方开发者意愿[84] - 计划2025年6月拓展东南亚市场，9月拓展欧洲市场，11月拓展美国市场[92] 专利与商标 - 公司在日本拥有8个网状Wi - Fi接入点产品及相关服务商标，在日本注册或获许可16项专利、美国10项、欧洲6项、中国大陆4项、台湾4项、澳大利亚1项，另有日本和美国各1个待审批商标申请[98] - 公司共拥有42项发明专利，其中21项由九州大学注册并独家授权给公司，另外21项由公司注册并拥有[121][124]