首次公开发行 - 公司拟发售3333334股普通股，发行价预计在3.00 - 4.00美元之间[9] - 发行前Inscobee及其子公司持股约70.27%，发行后将持有50.32%[11] - 部分现有股东有意以发行价购买最多约300万美元普通股，约占发行股份30%（假设发行价3美元/股）[11] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买500,000股[59] - 本次发行后普通股预计流通11,523,637股，若行使超额配售权为12,023,637股[59] - 假设初始发行价3美元，发行净收益预计约880万美元，行使超额配售权约1020万美元[59] 财务状况 - 2024年和2023年上半年净亏损分别为745,836美元和100,708美元，2023年和2022年全年净亏损分别为777,694美元和668,666美元[64][71] - 截至2024年6月30日，累计亏损3,747,770美元，现金及现金等价物为63,326美元[71][73] 产品研发 - 公司将开展第二次III期试验，目标晚期膝骨关节炎患者，还将在膝关节OA进行额外III期试验，治疗约8周[25][39] - 计划2025年第一季度开始对MS患者群体进行早期研究[36] - Apitox生物活性成分中melittin占比40 - 50%等[42] - Apimeds Korea 2003年完成OA的I、II、III期试验，Apitoxin获MFDA批准[31] - 2018年Apimeds Korea III期OA试验有330名患者参与，未出现严重不良事件[32] 市场规模 - 美国OA治疗市场2022年为82.8亿美元，预计2032年达202.4亿美元，复合年增长率9.4%[35] - 美国MS市场2022年为107.3亿美元，预计2030年达244亿美元，复合年增长率10.32%[36] 其他要点 - 公司将进行1比2.6的反向股票分割[44] - 公司符合“新兴成长型公司”定义，保持该身份直至首次财年总收入达123.5亿美元等情况发生[53] - 公司依赖Apitox临床成功，面临重大竞争，处于临床开发早期，未证明销售和营销能力[54][69] - 公司可利用部分减少披露义务和延长过渡期遵守会计准则[57] - 公司面临众多风险，如临床开发、竞争、监管、制造、人员等方面风险[54][122] - 公司产品受多种法律和法规约束，如医疗保健、隐私、知识产权等[164][174] - 公司依赖Apimeds Korea许可和防御商标侵权索赔，其专利已到期[81][200]