发行相关 - 公司拟发行200万份美国存托股份，代表200万股普通股，预计发行价7.00 - 9.00美元/股[7][8][49] - 承销商有30天内额外购买最多30万份ADS的超额配售权[49] - 承销折扣方面，承销商引入投资者为8%/ADS，公司自行寻找投资者为6%/ADS[11] - 假设初始公开发行价格为8美元，不行使超额配售权预计获净收益约1194.55万美元，行使则约1415.35万美元[175] 股权结构 - 上市后总裁Eiji Nagahara假设不行使超额配售权将拥有约84.3%投票权，行使则约82.6%[11][46] - 24名股东共持有公司182607股普通股，每人持股均低于5%[40] - 发售前有1249.89万股普通股，未行使超额配售权发售完成后ADS 200万份、普通股1449.89万股，全额行使则ADS 230万份、普通股1479.89万股[49] 业务业绩 - 自2001年成立交付超1000套单户住宅和25套公寓[26] - 2022和2021财年单户住宅土地交付分别为94和102单位，建筑交付分别为81和50单位；公寓土地交付分别为12和4单位，建筑交付分别为9和4单位[27] - 2022和2021财年分别向77和118个客户出租17栋公寓楼单元[27][28] - 2022财年总营收143.21186亿日元（约1.05543亿美元），利润4.93995亿日元（约364.1万美元）；2021财年总营收112.55277亿日元（约8294.8万美元），利润2.76802亿日元（约204万美元）[29] - 2022和2021财年房地产开发和销售营收分别占总营收约98.5%，其他业务营收分别占约1.5%[29] - 2022和2021财年公寓开发销售业务分别实现收入520.76亿日元（约3837.8万美元）和158.3643亿日元（约1167.1万美元），分别占总收入的36%和14%[54] 财务状况 - 截至2022年6月30日短期借款约636.1415亿日元（约4688.1万美元），长期借款约223.1544亿日元（约1644.5万美元）[58] - 2022财年偿还短期借款753.586亿日元（约5553.7万美元），续借944.62亿日元（约6961.6万美元）；2021财年偿还短期借款762.6187亿日元（约5620.3万美元），续借804.6791亿日元（约5930.2万美元）[56] 业务拓展 - 2018年起拓展其他房地产相关业务，2022和2021财年在东京运营4家酒店，2022年10月开始运营第5家[27] - 公司计划拓展美国、中国香港和东南亚市场[96][97][98] 平台开发 - 2021年10月推出Glocaly平台，截至招股说明书发布日尚未产生收入[62] 风险因素 - 公司面临木材价格上涨、疫情、法规变化、市场竞争等多种风险[67][69][74][75][88][89][90][91] - 购买ADS将立即产生每股6.12美元的摊薄（假设首次公开募股价格为8.00美元）[113] - 公司ADS可能无法形成活跃交易市场[112] - 作为上市公司将产生大量额外成本[125] - 外汇汇率波动可能对公司经营业绩等产生重大不利影响[109] 其他信息 - 公司开发的房产有10年质量保修[65] - 公司在日本拥有19个房地产相关服务商标，在日本和美国有3个待申请商标[86] - 公司董事和高管同意在招股说明书日期起180天内，除特定情况外，不直接或间接出售、转让或处置ADS、普通股或可转换证券[50] - 公司计划将本次发售所得净收益约50%用于国内业务扩张，约30%用于Glocaly平台开发，约20%用于一般公司用途[177] - 公司自成立以来未宣布或支付普通股现金股息，未来董事会可能向股东大会建议支付股息[179]