财务数据 - 2022和2021财年总营收分别为1432.12亿日元（约1.06亿美元）和1125.53亿日元（约8294.8万美元），利润分别为4.94亿日元（约364.1万美元）和2.77亿日元（约204万美元）[30] - 2022和2021财年房地产开发与销售业务营收占比均约为98.5%，其他业务营收占比均约为1.5%[30] - 2022和2021财年公寓开发和销售业务收入分别为5207600千日元（约38378千美元）和1583643千日元（约11671千美元），分别占总收入约36%和14%[54] - 截至2022年6月30日，短期借款约6361415千日元（约46881千美元），2022财年偿还7535860千日元（约55537千美元），续签9446200千日元（约69616千美元）；2021年同期分别为4451075千日元（约32803千美元）、7626187千日元（约56203千美元）和8046791千日元（约59302千美元）[56] - 截至2022年6月30日，有短期借款约6361415千日元（约46881千美元）和长期借款约2231544千日元（约16445千美元）[58] 业务运营 - 自2001年成立以来，公司交付了超1000套单户住宅和25套公寓[27] - 2021财年和2022财年，单户住宅土地交付分别为102和94套，建筑物交付分别为50和81套[28] - 2021财年和2022财年，公寓土地交付分别为4和12套，建筑物交付分别为4和9套[28] - 2021财年和2022财年，公司在东京运营4家酒店，2022年10月开始运营第5家[28] - 2021财年和2022财年，公司分别将17栋公寓楼的单元出租给77和[此处原文未完整给出数据]位客户[28] - 公司于2021年10月推出Glocaly平台，但截至招股书日期尚未产生收入[62] 上市相关 - 公司将发行114.3万份美国存托股份（ADS），每份代表一股普通股，预计ADS的首次公开募股价格在每股7.00美元至9.00美元之间[6][7] - 公司已申请将ADS在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“LRE”，但尚未获批[8] - 发售前有1249.89万股普通股；假设承销商不行使超额配售权，发售结束后立即有114.3万份ADS和1364.19万股普通股；假设全额行使，分别为131.445万份ADS和1381.335万股普通股[49] - 假定初始公开发行价为每股ADS 8美元，不行使超额配售权公司预计净收益约为5637955美元，行使则约为6899827美元[175] 未来展望 - 公司计划将约50%的净收益用于国内业务扩张，约30%用于Glocaly平台开发，约20%用于一般公司用途[177] - 公司计划在美、港和东南亚等地扩张业务，可能面临经济、法律、竞争等多种风险[96][97] 风险因素 - 公司面临原材料价格上涨和劳动力成本上升问题，虽通过提高售价和固定成本分包商安排缓解影响，但不能保证未来能转嫁所有成本增加[38][42][69] - 公司房地产开发业务面临市场竞争、收入不确定、依赖短期借款、债务负担重等风险，以及Glocaly平台处于起步阶段、建筑材料和劳动力短缺等风险[33][34] - 酒店运营面临获取许可延迟、材料短缺等多种风险，可能减少收入和限制增长[74] - 全球经济收缩或低增长会影响酒店服务需求，降低酒店收入和盈利能力[77] - 公司在日本和美国达拉斯的住宅租赁业务面临租户、市场、政策等多方面风险[78] - 公司业务受日本多项法规监管，违反相关法规可能导致许可证吊销、业务暂停等后果[89][90][91] - 公司业务集中在东京和神奈川县，受当地经济和其他条件变化的风险更大[93] - 日元兑外币汇率波动可能对公司经营业绩产生重大不利影响，未来公司预计有越来越多的收入和支出以日元以外货币计价[109] - 未来收购可能对公司业务管理能力和经营业绩及财务状况产生重大不利影响，且可能需通过增加债务或出售证券融资，导致债务服务义务增加[110][111] - 公司ADS可能无法形成活跃交易市场，若未形成，其市场价格和流动性将受重大不利影响[112] - 大量ADS出售或预期出售可能对其市场价格产生不利影响，损害公司未来股权融资能力[115] - 若证券或行业分析师不发布关于公司业务的研究报告或发布负面报告，ADS价格和交易量可能下降[116] - 若公司无法满足纳斯达克上市要求，美国存托股票（ADS）可能无法上市或被摘牌[149] - 若超过50%的资产产生被动收入，公司2022年或后续年份可能被视为被动外国投资公司（PFIC），美国纳税人持有ADS或普通股可能面临更高联邦所得税和额外报告要求[156][157]