公司概况 - 公司是全球产品设计和技术公司，拥有Shark和Ninja两个十亿美元品牌[55] - 公司工程设计团队超700人，分布在美国、英国和中国[63,87] - 产品组合涵盖27个子类别，自2021年获超40项行业奖项和认可[79] 业绩数据 - 2008 - 2022财年净销售额从不足2.5亿美元增长至超37亿美元[101] - 2018 - 2022年净销售额从15亿美元增长到37亿美元，复合年增长率为26%[58] - 过去三年净销售额复合年增长率为29%，2008年3月 - 2022年为20%[102] - 2020 - 2022年及2023年第一季度净销售额分别为27.53166亿、37.26994亿、37.17366亿和8.55282亿美元[155] - 2020 - 2022年及2023年第一季度毛利润分别为12.53442亿、14.38184亿、14.10194亿和4.00543亿美元[155] - 2020 - 2022年及2023年第一季度运营收入分别为4.65437亿、4.38257亿、3.21374亿和1.2263亿美元[155] - 2020 - 2022年及2023年第一季度净收入分别为3.27198亿、3.31113亿、2.32354亿和0.87096亿美元[157] - 2020 - 2022年及2023年第一季度经营活动提供的净现金分别为2.93435亿、2.29147亿、2.04964亿和 - 1.0113亿美元[158] - 2020 - 2022年及2023年第一季度投资活动使用的净现金分别为0.81434亿、0.66366亿、0.52384亿和0.07799亿美元[158] - 2020 - 2022年及2023年第一季度融资活动提供的净现金分别为 - 1.20668亿、 - 0.545亿、 - 1.6017亿和 - 0.98631亿美元[158] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1.81537亿美元，总资产为31.66828亿美元，总负债为13.08821亿美元，股东权益为18.58007亿美元[159] - 2020 - 2022年及2023年第一季度总股份支付分别为1.0034亿、1.3924亿、0.5509亿和0.0848亿美元[159] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后净销售额分别为26.89708亿、36.25299亿、36.19932亿、7.89546亿和8.35633亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后毛利润分别为12.04356亿、14.76062亿、14.47561亿、3.5921亿和4.06792亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后毛利率分别为44.8%、40.7%、40.0%、45.5%和48.7%[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后净利润分别为3.4949亿、4.23242亿、3.30365亿、1.0928亿和1.18999亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1摊薄后每股调整后净利润分别为6990万、8465万、6607万、2186万和2380万美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1 EBITDA分别为5.37825亿、5.08796亿、4.15713亿、1.38684亿和1.42604亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后EBITDA分别为5.27699亿、6.03129亿、5.19614亿、1.59235亿和1.78016亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后EBITDA利润率分别为19.6%、16.6%、14.4%、20.2%和21.3%[162] - 2020 - 2022年广告费用分别为2.54亿、2.96亿和2.708亿美元，分别占净销售额约9.2%、7.9%和7.3%[198] 用户数据 - 2022年公司在产品开发过程中与超12.2万消费者互动[84] - 品牌网站在美国和欧洲的平均产品评分为4.5星，超74%的评论为5星[86] - 截至2022年12月31日，Ninja品牌在多个社交平台粉丝超190万，较2020年增长超120%，点赞数增长超2000%[94] 市场份额 - 2022年Shark是美国销量第一的地板护理品牌，Ninja是过去三年美国销量第一的小型厨房电器品牌[60] - 过去四年，Ninja是美国市场份额第一的搅拌机品牌，过去三年是美国小型厨房电器销售第一的品牌[80] - 过去四年，Shark是美国市场份额第一的真空吸尘器品牌，2022年多功能机器人真空吸尘器市场份额达25%[81] - 截至2022年12月31日，Shark在美国空气净化器市场份额超6%[81] - 2021年末至2022年末，Shark HyperAIR吹风机是美国100 - 300美元价格区间销售第一的吹风机[81] - 截至2022年12月31日，Shark无线手持吸尘器市场份额从2020年1月4日的10%增至25%，占据同期品类增长的56%[108] - 截至2022年12月31日，Ninja在传统搅拌器市场份额从2020年1月4日的26%增至33%，占据同期品类增长的68%[108] - 截至2022年12月31日，Foodi在美国多功能炊具市场份额超27%，在英国电煮锅市场份额达60%[114] - 截至2022年12月31日，Ninja CREAMi在冰淇淋机市场占据60%的份额[114] - 截至2022年12月31日，公司在美国25亿美元炊具市场中占据约5%的份额[114] 新产品与新技术 - 2021年Ninja CREAMi推出，扰乱美国5300万美元的家用冰淇淋机市场，到2022年12月底销售额达7800万美元，使该类别规模翻倍[88] - 2022年8月24日推出的TikTok平台SharkBeauty活动，获得超2.5亿次浏览[93] 市场扩张 - 公司通过推出新产品、拓展新类别、进入新市场和增加新分销渠道实现增长[58] - 截至2022年12月31日的12个月，北美和欧洲新增超11.3万个销售点，较上年同期增长22%[96] - 公司总潜在市场（TAM）规模为1120亿美元，2017 - 2022年复合年增长率为7.2%，预计2022 - 2027年为8.4%[121] - 2022年公司净销售额37亿美元，占TAM的3.3%[122] - 公司可服务潜在市场（SAM）规模为390亿美元[123] 其他新策略 - 公司计划在纽约证券交易所上市，股票代码为“SN”[7] - 公司将从JS Global分离，并向JS Global股东分配公司普通股形式的股息[6] 风险提示 - 品牌维护、新产品商业化、未来增长管理、消费者支出和新市场拓展等方面面临风险[171,176,179,181,182] - 公司评估营销等策略以扩大美国和国际市场零售、消费和分销基础，但投资可能不成功[183] - 若无法以可接受成本维持产品安全、质量和性能，公司品牌、产品市场接受度和经营业绩可能受损[184] - 公司参与竞争激烈市场，可能因多种因素无法成功竞争，导致失去市场份额和销售[185] - 公司运营高度依赖供应商，供应链存在运营困难和风险，可能影响业务、财务状况和经营业绩[189] - 供应商生产能力依赖原材料供应，原材料短缺或供应不及时会损害公司业务[190] - 与JS Global及其关联方的供应协议可能无法保证更有利条款，违约会产生不利影响[192] - 部分供应商关系非独家，可能为竞争对手生产产品，损害公司业务[194] - 公司业务依赖及时采购和分销产品，但面临运输等方面的风险[195] - 公司为吸引消费者进行大量营销投入，但可能无法实现预期回报和销售增长[197]