股票发行 - 公司拟发售200万股A类普通股，预计发行价4 - 6美元[8][10][54][74][141][186] - 公司授予承销商45天内按发行价减承销折扣购买15%发售股份的期权[19] - 发行前有2000.05万股A类和352.95万股B类普通股流通，发行后假设承销商不行使超额配售权有2200.05万股A类和352.95万股B类，行使则有2230.05万股A类和352.95万股B类[74][141] - 发行完成后，最大股东WISDOM FOCUS GROUP LTD.将持有约90.83%（未行使超额配售权）或约90.53%（全额行使）的总投票权[15][132] 上市相关 - 公司A类普通股申请在纳斯达克资本市场上市，代码“SEAH”，未获批[11] - 预计公司上市后公众手中股份不超总发行资本约10%，可能面临更严格上市标准[137] 公司性质 - 公司为“新兴成长型公司”，遵循简化报告要求，身份优惠最长持续至首次公开发行后五年或不再符合定义[12][67][69][130] - 公司在英属维尔京群岛注册，符合“外国私人发行人”资格，无需像美国国内注册人频繁及时提交报告和报表[13] 业务情况 - 核心业务为废纸和废金属回收[37] - 2025和2024财年，日本供应商废纸和纸浆销售分别为1769.75万和1268.38万美元，占比27.1%和24.9%[38] - 2025和2024财年，美国供应商废纸销售分别为190.62万和10.29万美元，占比2.9%和0.2%[39] - 2025和2024财年，旧金属电器和拆解金属线销售分别为4559.96万和3821.71万美元，占比69.7%和74.9%[40] - 2025和2024财年，公司向中国出口销售额分别为675.6633万和287.1071万美元[99] 财务业绩 - 2025财年净收入为121.70万美元，2024财年净亏损为30.29万美元[43] - 2025和2024财年，单一供应商分别占总采购额35.67%和36.58%，前五大供应商分别占61.70%和60.13%[88] - 2025和2024财年，主要客户分别占总收入33.95%和35.80%[90] 未来展望 - 公司拟执行拓展业务增长策略，面临多方面风险[44] - 公司计划投入资源用人工智能优化交易匹配系统，开发自动收集和分析市场数据功能[79] - 公司计划将发行所得用于全球市场拓展等五个方面[74] - 公司计划采取措施改善财务报告内部控制，如招聘合格人员、开展培训等[166] 风险因素 - 公司面临业务、行业、公司结构等多方面风险，扩张计划有风险，新业务可能面临法律和税务问题[44][91] - 公司依赖供应商、第三方物流，关系恶化或供应中断会影响业务和财务状况[81][93] - 国际贸易政策变化、负面宣传、诉讼和监管调查等会影响公司业务和财务状况[99][103][106] - 公司作为新兴成长公司和外国私人发行人，存在财务报表难比较、A类普通股吸引力降低等问题[128][129] - 公司运营受自然灾害、劳动纠纷、网络安全等影响，可能面临证券集体诉讼[115][125][159] 股权结构 - 公司采用双层股权结构，A类每股1票表决权，B类每股20票，B类可1:1转换为A类[14] - 截至招股书日期，姜光浪和毕世海间接持有1350.622万股A类和352.95万股B类普通股，分别为WISDOM FOCUS GROUP LTD. 49%和51%实益拥有人[59] - 公司董事长江广浪和首席财务官毕世海持有1350.622万股A类，占67.53%，持有352.95万股B类，占100%，代表约92.83%投票权[146]