业绩总结 - 2024年及2025年1 - 6月，公司MIM销售收入分别同比增长57.26%和33.47%[12] - 2024年及2025年1 - 6月，标的公司MIM销售收入分别同比增长79.45%和90.92%[12] - 2025年1 - 6月交易后归属于母公司股东的净利润为31,657.65万元，较交易前增长21.33%，2024年度交易后为45,487.66万元，较交易前增长14.58%[19] - 2025年1 - 6月交易后基本每股收益为0.48元/股，较交易前增长15.31%，2024年度交易后为0.70元/股，较交易前增长8.04%[19] - 2025年1 - 6月交易后稀释每股收益为0.48元/股，较交易前增长15.31%，2024年度交易后为0.70元/股，较交易前增长8.04%[19] - 2024年上海富驰净利润16696.16万元，主营业务收入同比增加92.23%[132] - 2024年上海富驰营业收入同比增长90.92%，实现扭亏为盈[133] - 2025年1 - 9月上海富驰经营业绩延续良好发展态势[133] 市场扩张和并购 - 本次交易标的资产100%股权作价21.14亿元，较评估结果19.38亿元溢价率9.08%[7] - 2020年1月公司收购标的公司75%股份，剩余25%由钟伟及创精投资持有[12] - 本次交易后，公司预计将持有标的公司99%的股权[13] - 远致星火将其持有的标的公司14%股权转换为对公司的直接持股，其获取对价对应标的公司100%股权的作价较评估值溢价约23.54%[25][28] - 东睦股份拟发行股份及支付现金购买上海富驰34.75%股权[53] 其他新策略 - 本次交易完成后，公司将进一步提升MIM业务的战略地位[15] - 本次交易完成后，公司将加强对上海富驰业务整合，构建产业创新体系[17] - 本次交易为不同交易对方制定差异化估值方案以满足多样化需求、提升交易效率[40] 历史交易对比 - 士兰微2021年7月30日完成收购，标的资产评估值10.84亿元，交易作价11.22亿元，溢价率3.58%[30] - 新时达2023年6月10日现金收购智能科技18.75%股权，评估值6.10亿元，交易作价6.87亿元，溢价率12.67%[1] - 上海电气2023年6月30日现金收购相关股权，评估值92.22亿元，交易作价100.04亿元，溢价率8.48%[1] - 可立克2022年7月29日现金收购海光电子10%股权，评估值0.17亿元，交易作价0.20亿元，溢价率13.30%[1] - 至纯科技2018年12月28日发行股份购买波汇科技100%股权，评估值6.13亿元，交易作价6.80亿元，溢价率10.93%[1] - 美诺华2022年7月1日现金收购宣城美诺华49%股权，评估值1.3083亿元，交易作价1.5162亿元，溢价率15.89%[1] - 亿纬锂能2025年2月20日现金收购亿纬动力1.0962%股权，评估值5.14亿元，交易作价5.79亿元，溢价率12.58%[1] 股东及股权相关 - 交易前公司持股上海富驰比例为64.25%，交易后为99%[23] - 远致星火锁定期为12个月且自股份发行结束之日起36个月内减持不超认购股份60%，交易对价对应标的公司估值23.94亿元[38] - 钟伟锁定期12个月，50%股份对价及50%现金对价，交易对价对应标的公司估值19.38亿元[38] - 创精投资锁定期12个月，50%股份对价及50%现金对价，交易对价对应标的公司估值19.38亿元[38] - 宁波华莞和宁波富精锁定期12个月，75%股份对价及25%现金对价，交易对价对应标的公司估值均为18.41亿元[38] - 本次交易完成后，宁波华莞等一致行动人合计持上市公司股份比例为12.96%，第一大股东睦金属持股比例10.02%，相差2.94%[67] 财务数据评估 - 资产基础法下上海富驰股东全部权益评估值为93,784.58万元，增值率21.96%；收益法下为164,800万元，最终选用收益法结果，调整后评估结论为193,800万元[118] - 资产基础法和收益法评估值相差50,420.22万元，差异率44.08%[126] - 可比交易案例中，宁波精达收购无锡微研差异率为14.64%，精研科技收购瑞点精密差异率为213.66%，德新科技收购致宏精密差异率为194.86%，平均差异率为141.05%[127] 过往经营情况 - 2021 - 2023年上海富驰盈利不佳，受消费电子行业低迷、研发进度不及预期、产能扩张折旧与摊销增加、业务整合及厂区搬迁费用增加影响[131] - 2020 - 2024年，上海富驰2020年和2024年营业收入实际实现数高于前次评估预测数，2021 - 2023年低于前次评估预测数调整后数据，差异逐年扩大[177] - 2021 - 2022年上海富驰实际实现收入不及预期，受公共卫生事件、国际贸易保护及下游大客户芯片紧缺影响产品研发周期[177] - 2023年上海富驰收入规模下滑，营业收入为103,573.25万元，较2022年的117,258.19万元下降[178] - 2024年上海富驰收入爆发式增长，营业收入达197,743.88万元，好于预期[178] - 2020 - 2024年毛利率分别为26.36%、23.29%、23.51%、19.91%、24.41%[178] - 2020 - 2024年净利润分别为291.24万元、 - 2,586.04万元、301.42万元、 - 5,561.63万元、16,696.16万元[178] - 2020 - 2024年息前税后利润差异率分别为 - 86.51%、 - 95.66%、 - 74.15%、 - 111.65%、 - 5.12%[182] - 2021年末上市公司计提商誉减值准备8,417.62万元，2022 - 2024年经测试不减值[185] 未来预测差异 - 2025 - 2029年营业收入差异率分别为11.62%、20.71%、28.83%、34.61%、38.61%[188] - 2025 - 2029年本次评估预测毛利率低于前次评估调整后毛利率，差异逐年扩大[192] - 2025 - 2029年前次评估预测毛利率为31.09%，调整后为29.59%，本次评估预测毛利率从23.95%降至22.99%[193] - 2025 - 2029年毛利率差异额（前次评估调整后 - 本次评估）从5.64%扩大至6.60%[193] - 前次评估无风险报酬率Rf为3.93%，本次评估降至1.80%[194] - 前次评估权益的系统风险系数Beta为1.1109，本次评估降至1.0219[194] - 前次评估市场风险溢价ERP为6.29%，本次评估升至6.67%[194] - 企业特定风险调整系数Rc前次和本次评估均为2.00%[194] - 前次评估债务资本成本Kd为4.35%，本次评估降至3.10%[194] - 前次评估权益资本成本Ke为12.92%，本次评估降至10.60%[194] - 前次评估WACC为11.18%，本次评估降至9.28%[194]