业绩数据 - 2024年标的公司营业收入58,234.95万元，同比下降约10%；净利润18,013.61万元，同比下降14.39%[5] - 2024年度主营业务收入65,289.07，占比100%；2025年1 - 7月主营业务收入55,010.39，占比94.46%[19] - 2024年度TB - PPD 50IU/ml.1ml/支收入55,739.33，占比85.37%；2025年1 - 7月收入46,279.89，占比79.47%[19] - 2025年1 - 7月产能为583.33，产量395.38，产能利用率67.78%；2024年产能1000.00，产量738.07，产能利用率73.81%；2023年产能1000.00，产量804.41，产能利用率80.44%[31] - 非模拟口径下，2024年公司营业收入58234.95万元，净利润15876.16万元；模拟口径下，净利润18013.61万元，同比下降14.39%，营业收入同比下降约10%[33] - 2024年度模拟剔除事项金额为2137.45万元，2023年为7619.46万元，其中2023年中融信托影响5000万元[33] - 2025年1 - 9月主营业务收入36792万元，终端销售金额42973万元，渠道期末库存金额9610万元；2024年度主营业务收入55010万元，终端销售金额59333万元，渠道期末库存金额15791万元[35] - 预测2025年营业收入59331.54万元，增长率1.9%；2026年62802.03万元，增长率5.8%[38] - 预测PPD产品2025年销售收入同比下降约3.4%，2026、2027年销售增长率为3%，2028 - 2030年为2%[38][40] - 2024年IVD业务收入21.58万元，预测2025年1 - 7月为2.17万元，2025年全年58.17万元，增长率169.5%[38] - 其他业务收入 - BDQ推广收入2025年为3224.56万元，增长率101.6%；2026年6500.00万元，增长率15.4%[38] - 2024、2025年1 - 9月公司推广费收入分别为3224.56万元和5861.41万元[51] - 2024 - 2030年标的公司营业收入增长率为0.2%~10.7%，复合增长率为3.59%[51] 用户数据 - 2024年公司TB - PPD产品在皮试市场中占约83.9%的市场份额[22] - 国内IGRA市场集中度较高，头部四家公司万泰生物、安图生物、上海凯杰和Perkin Elmer市场份额在65%左右[24] 未来展望 - 2025年追加投入7.5亿元用于重点区县、重点人群的主动发现和基层耐药结核病检测能力的提升[11] - 标的公司下游细分市场将从2024年的28亿元上升至2030年的35亿元，2024 - 2030年复合增长率为4.01%[15] 新产品和新技术研发 - 2025年公司用于结核诊断的IVD产品IGRA获批，并在四季度实现收入[20] - Xs02预计2025年内完成III期临床入组，2027年获批上市，未来收入预测考虑85%成功上市概率[43] - IVD产品Xi02检测下限达10CFU/mL[44] - IVD产品Xi03对突变基因占比40%以上的杂合基因型有效检出[45] - IVD产品Xi04对突变基因占比20%以上的杂合基因型可有效检出[46] - IGRA（Xi01）项目2018年12月启动，2025年2月获注册证，3月取得生产许可证，四季度商业化销售[47] 市场扩张和并购 - 标的资产股东全部权益评估值26.74亿元，增值率162.23%[5] - 先声祥瑞70%股份评估值为173,803.70万元，最终作价为173,300.00万元[54] 其他新策略 - 2023 - 2025年先声祥瑞多次裁减mRNA技术平台人员，2025年4月除海南中试车间留2人维护外全部裁减[70] - 2025年10月剥离资产交割完毕，产生1162.19万元投资收益，资产账面价值7105.15万元，转让价8318.38万元[72] - 模拟审计假设剥离资产于2023年1月1日完成，对海南先为出资及追加出资按假设处理[73] - 模拟审计假设2023年1月1日按1752.26万元含税对价转让固定资产[74] - 本次交易转让价格以评估报告为基础，拟出售资产价值8318.38万元，上海mRNA研发用资产价值1752.26万元[76] - mRNA相关资产采用资产基础法评估值为6566.12万元[77] - 本次交易评估假设2023年1月1日标的公司已转让mRNA相关资产[77] - 剥离mRNA相关资产更有利于保护上市公司及中小股东利益[78] - 标的公司管理层基于资源战略整合角度剥离mRNA资产[79]