业绩总结 - 2025年和2024年3月31日止年度营收分别约为1660万港元和520万港元，2025年较2024年增长约216.53%[53][54] - 2025年和2024年3月31日止年度综合亏损分别约为600万港元和790万港元，2025年较2024年减少约24.49%[54] - 2024年3月31日止年度毛利约为140万港元，2025年3月31日止年度增至约380万港元，增长约159.59%[54] - 截至2025年3月31日，LMP International Limited、HAECO和SOAR Equipment Rental Company Limited分别贡献约51.26%、30.64%和18.10%的收入[112] 发行与融资 - 公司将公开发行2500000股普通股，假设承销商超额配售权全部行使，将发行2875000股[10][13] - 初始公开发行价格预计为每股4美元，实际价格将在定价时确定[14] - 承销商可在招股说明书日期后45天内，额外购买最多375000股[15] - 公司将向承销商发行认股权证，可购买本次发行股份总数的5%，行使价格为初始公开发行价格的100%，认股权证有效期为三年，自注册声明生效日期起九个月开始[15] - 公开发行价格为每股4.00美元，总金额1000万美元；承销折扣和佣金每股0.30美元，总金额75万美元；非责任费用津贴为总收益的1%，每股0.04美元，总金额10万美元；公司所得收益（扣除费用前）每股3.66美元，总金额915万美元[33] - 假设每股发行价4美元，不行使超额配售权净收益约710万美元，全额行使超额配售权净收益约850万美元[104] - 本次发行扣除7.5%承销折扣、佣金、1%不可报销费用及约200万美元估计费用后，假设发行价每股4美元且不考虑超额配售权，净收益预计约710万美元（相当于5540万港元）[188] - 本次发行扣除相关费用后，假设发行价每股4美元且全额行使超额配售权，净收益预计约850万美元（相当于6630万港元）[189] 公司定位与业务 - 公司使命是通过脱碳技术保护世界，设计、开发和提供定制节能解决方案，为客户带来经济利益并减少碳排放[46] - 公司是在开曼群岛注册的控股公司，通过香港子公司Boca International开展业务[49] - 公司提供先进节能解决方案，拥有相变材料热储能技术，可临时储存多余热能[50] 技术研发 - 公司已开发超20种相变材料（PCM），BocaPCM - TES面板工作温度范围为 - 86°C至 + 600°C[51] - 2015年公司为超高效博卡混合动力冷水机组开发全自动控制软件，未来目标是将其升级为人工智能系统[66] - 公司研发策略聚焦冷链/冷库、液体冷却技术、人工智能系统和家用供暖系统等领域[60] 市场与合作 - 公司与五家公司签订代理协议，代理有权在指定地区销售和安装与BocaPCM - TES技术相关的所有产品[53] 未来展望与计划 - 公司计划将本次发行净收益的46.8%用于扩大相变材料生产基地的产能[109] - 约220万美元（相当于1730万港元）即约31.0%的净收益用于扩大PCM生产基地产能，建设约20万平方英尺工厂并购置生产设备[192] - 约340万美元（相当于2650万港元）即约47.9%的净收益用于偿还其他借款，借款来自3名第三方和1名关联方，利率分别为10%、5%、5%、5%[192] - 约120万美元（相当于940万港元）即约16.9%的净收益用于营运资金等一般公司用途[192] - 公司将申请其股份在纽约证券交易所美国板上市，股票代码为“GCDT”[104] 风险因素 - 公司香港子公司Boca International累计亏损，无法向公司分配利润；若未来子公司产生债务，相关债务工具可能限制其向公司支付股息[25] - 公司业务扩张计划可能无法成功实施，且大量收入来自单一客户[82] - 公司依赖债务融资支付前期成本，且依赖少数外部供应商提供原材料[82] - 总部租约将于2025年12月到期，续租或搬迁可能影响公司运营[124] - 公司依赖债务融资解决基于绩效合同的前期成本，未来融资可能不足[121] - 公司依赖供应商提供机械设备，若供应不及时或无法合作，将影响业务[115] - 公司依赖分包商安装节能系统，其服务质量和合作稳定性存在风险[116][117] - 新冠疫情期间客户减少使用空调，可能降低基于绩效合同的收入[120] - 公司依赖客户按时付款偿还贷款，客户违约或破产将影响公司信用和融资[123] - 公司依赖当地代理商开拓海外市场，代理商管理和业务拓展存在风险[125][126][127] - 公司管理层缺乏管理上市公司经验，可能导致业务运营暂时中断[129] - 公司大量收入依赖维护和技术支持质量，服务不佳将影响业务[130] - 汇率波动可能影响公司运营结果和股价，降低利润和资产净值[140] - 公司业务依赖政府节能技术激励措施，若激励措施修改或取消，公司业务、经营成果和财务状况可能受到重大不利影响[141] - 公司节能解决方案服务的市场接受度不确定，若未获市场接受，公司业务、经营成果和财务状况可能受重大不利影响[142] - 公司未来可能需筹集额外资金，若无法及时筹集，业务可能受重大损害，甚至需停止运营或大幅削减开支[145][146][147] - 公司预计未来增长和发展很大程度归因于中国市场，中国经济、政治或社会条件及政府政策变化可能对其产生重大不利影响[148] - 若公司受到中美上市企业相关负面事件影响，需投入大量资源调查和解决，可能损害业务、股价和声誉[152] - 中国政府可能加强对海外证券发行和外国投资的监管，可能限制公司向投资者发售证券的能力，导致证券价值大幅下降[154] - 中国证监会发布的试行措施若适用于公司，可能需额外合规，无法及时完成备案可能严重影响业务和股价[157] - 公司普通股可能无法维持在纽约证券交易所美国股票交易所的上市地位，若被摘牌将面临诸多不利后果[159][161] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止在国家交易所交易[162] - 发行股份筹集额外资本可能会稀释现有股东的股权[172] - 作为上市公司，公司将产生大量法律、会计、保险等费用，可能对财务业绩产生负面影响[179] 股权结构 - 公司控股股东及其关联方持有超过50%的已发行股份，公司将成为“受控公司”，可享受纽交所美国上市规则的某些公司治理要求豁免[16] - 假设全额行使超额配售权，拟首席执行官兼执行董事Chan先生将持有约49.40%的已发行和流通股份；假设不行使超额配售权，将持有约50.88%[101] - 控股股东陈先生在发行前持有636万股，占比63.60%；发行后假设全部行使超额配售权占比约49.40%，假设不行使超额配售权占比约50.88%[143] - 截至招股说明书日期，公司授权股本5万美元，分为5000万股，每股面值0.001美元，已发行和流通1000万股[196] - 假设不行使超额配售权，本次发行完成后将发行和流通1250万股[196] - 假设全额行使超额配售权，本次发行完成后将发行和流通1287.5万股[197]