发行情况 - 公司拟公开发售2500万个单位，每个单位售价10美元，总金额2.5亿美元[7][9][11] - 每个单位包含1股A类普通股和半份可赎回认股权证，每份认股权证可按11.5美元的价格购买1股A类普通股[11] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多375万个单位以应对超额配售[11] - 公司发起人MFH 1, LLC承诺以每个单位10美元的价格购买20万个私人单位，总价200万美元[15] 业务合并 - 公司需在本次发售结束后18个月内完成首次业务合并，可选择延长3个月，若无法完成将赎回100%的公众股份[14] - 公司寻求收购企业总价值7亿美元或以上的业务[45] - 公司完成首次业务合并后，公众股东可按每股10美元赎回股份，认股权证无赎回权[149] 股权结构 - 2025年3月25日，公司向发起人发行12321429股B类普通股，总价25000美元，若超额配售权未行使，1607143股B类普通股将被没收[16] - 假设超额配售权未行使，发起人持有的10714286股B类普通股和200000股A类普通股占已发行普通股的29.6%[16] - 行使私募认股权证，公司将发行100000股A类普通股[17] NTBV数据 - 2025年3月31日，假设超额配售权全部行使，发行价10美元，25%最大赎回时NTBV为6.83美元，与发行价差3.17美元；50%最大赎回时NTBV为6.18美元，与发行价差3.82美元；75%最大赎回时NTBV为4.80美元，与发行价差5.20美元；100%最大赎回时NTBV为0.10美元，与发行价差9.90美元[18] - 2025年3月31日，假设超额配售权未行使，发行价10美元，25%最大赎回时NTBV为6.80美元，与发行价差3.20美元；50%最大赎回时NTBV为6.15美元，与发行价差3.85美元；75%最大赎回时NTBV为5.16美元，与发行价差4.84美元；100%最大赎回时NTBV为0.09美元，与发行价差9.91美元[18] 费用与贷款 - 公司将每月向发起人关联方支付20000美元用于办公空间、公用事业和秘书及行政支持费用[19] - 发行结束后，公司将偿还发起人最多350000美元贷款用于支付发行和组织费用[19] - 若获得发起人或其关联方、高管或董事提供的营运资金贷款，最多2500000美元贷款可按每股10美元转换为业务合并后实体的私募单位[19] 上市计划 - 公司计划申请将单位在纳斯达克全球市场上市，代码为“BCARU”，预计A类普通股和认股权证在招股说明书日期后第52天开始单独交易[24] 团队经验 - 公司管理团队曾成功完成两笔特殊目的收购公司业务合并[46] - 公司董事长兼首席执行官David Boral有约20年交易经验[49] - 公司首席财务官John Darwin有超十年公共和私人实体交易经验[50] 历史案例 - EF Hutton Acquisition Corporation I于2022年9月13日IPO募资约1.15亿美元，2023年12月12日完成与ECD业务合并，此前约98%公众股被赎回，2025年5月28日ECD市值约927.1万美元[70] - Northern Lights Acquisition Corp.于2021年6月24日IPO募资约1.15亿美元，2022年6月30日完成与SHF业务合并，此前约98.9%公众股被赎回，2025年5月28日SHF市值约774.1万美元[71] - Edoc Acquisition Corp.于2020年11月12日IPO募资约9000万美元，2024年3月21日完成与AOI业务合并，此前约98%公众股被赎回，2025年6月5日AOI市值约2106.6万美元[72] - InFinT Acquisition Corporation于2021年11月23日IPO募资约1.99999亿美元，2024年8月30日完成与Seamless业务合并，此前约76%公众股被赎回，2025年6月5日Seamless市值约2326.4万美元[73] 财务数据 - 2025年3月31日，公司实际营运资金赤字为4.842万美元，调整后为105.833万美元[182] - 2025年3月31日，公司实际总资产为4.3万美元，调整后为2.5129458亿美元[182] - 2025年3月31日，公司实际总负债为4.842万美元，调整后为23.625万美元[182] - 2025年3月31日，可能赎回的普通股价值调整后为2.5亿美元[182] - 2025年3月31日，公司实际股东权益赤字为0.542万美元，调整后为105.833万美元[182]