公司基本信息 - 公司设立于2011年3月30日，2022年3月8日在深交所上市，注册资本132,390.00万元[16] - 控股股东为中汽中心，持有公司41.92%的股份[163] 股权结构 - 截至2025年9月30日，限售股150.00股，占比0.11%；无限售股132,240.00股，占比99.89%[19] - 截至2025年9月30日，前10大股东合计持股1,005,423,048股，持股比例75.94%[20] 财务数据 - 首发前2021年末归母公司净资产142,857.78万元，2022年首发筹资净额118,600.93万元[21] - 2021 - 2024年现金分红分别为3,041.52万元、7,140.96万元、10,050.24万元、10,182.47万元[22] - 2024 - 2022年现金分红占净利润比率分别为61.10%、60.92%、50.20%[23] - 最近三年累计现金分红27373.67万元，占年均可分配利润173.30%[23] - 2025.9.30资产总额353854.49万元，负债61922.69万元，所有者权益291931.80万元[24] - 2025年1 - 9月营收43450.87万元，净利润15993.03万元[25][26] - 2025年1 - 9月经营现金流净额16247.03万元，投资净额 - 20770.09万元，筹资净额 - 7983.84万元[27] - 2025.9.30流动比率2.48倍，速动比率2.47倍，资产负债率17.50%[28] - 2025年1 - 9月应收账款周转率1.70次/年，存货周转率151.93次/年，总资产周转率0.12次/年[28] - 2025年1 - 9月每股经营现金流0.12元/股，每股净现金流 - 0.09元/股[28] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率5.33%，基本每股收益0.12元/股[30] - 2025年1 - 9月扣非后加权平均净资产收益率4.48%，基本每股收益0.10元/股[30] - 2022 - 2024年归母公司净利润分别为14,226.29万元、16,496.11万元和16,665.35万元，年均可分配利润15,795.92万元[95][116] - 报告期各期综合毛利率分别为69.00%、72.47%、72.34%和60.61%，主营业务毛利率分别为74.57%、77.70%、75.26%和62.07%[165] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为12674.51万元、12908.83万元、15182.77万元和29470.51万元[166] - 截至报告期末递延收益27385.87万元，各期政府补助分别为1046.56万元、651.49万元、969.99万元和973.94万元[167] 可转债发行 - 拟发行可转债募资不超103,904.00万元，用于智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设项目[33][70] - 可转债面值100元，期限六年，每年付息一次[36][37][39] - 转股期自发行结束六个月后首个交易日起至到期日止[43] - 初始转股价格不低于公告日前二十个交易日和前一交易日均价且不得向上修正[44] - 特定条件下董事会有权提转股价格向下修正方案[48] - 期满后五个交易日赎回未转股债券，特定条件下公司有权提前赎回[52][53][54] - 最后两计息年度特定股价条件下持有人可回售，改变用途持有人有一次回售权[56][58] - 发行对象为深交所投资者，向现有股东优先配售[61][62] - 单独或合计持有10%以上债券面值持有人可提议召开债券持有人会议[68] 业务情况 - 服务客户超200家，涵盖国内主流整车和零部件企业[195] - 综合汽车试验场占地约6000亩，投资约20亿，有13条专业道路，总长超60公里[191] - 前次募投项目长三角试验场占地约4000亩，投资约15亿，2024年7月运营，有9条智能网联道路，里程超40km[192] - 场地可满足重型商用车研发测试需求，由专业团队运营，24小时响应[192][197] - 建立一站式服务，提供定制化服务，探索新兴业务试验服务[197] 风险提示 - 业务创新偏差、技术更迭、客户保密、人才流失、市场竞争等影响经营业绩[153][154][155][157][158] - 业务成长、内控、控股股东控制、规模扩张等存在风险[159][160][162][163][164] - 可转债存在募集不足、转股价格修正、即期回报摊薄等风险[182][183][184] 未来展望 - 募投项目建成后提升场地试验技术服务能力，解决传统试验场瓶颈问题[198] - 适应行业趋势，提升公司竞争力和服务品质[198][199]