发行与上市 - 公司首次公开发行1250000股普通股，发行价预计在4 - 6美元/股之间[8][9] - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码“MGN”[10][83] - 发行完成后，控股股东Darren Hoo将持有10845000股普通股，占比62.0%（若承销商全额行使选择权则占60.7%）[11][70] - 公司授予承销商45天内按相同条款购买最多额外15%本次发行普通股的选择权[14] 财务信息 - 财务信息按美国公认会计原则编制，财年于每年12月31日结束[28][30] - 报告货币为马来西亚林吉特，2024年12月31日汇率为4.4680[31][32] - 2022 - 2023财年收入增长17.9%，利润增长0.9%；2023 - 2024财年收入增长 - 29.3%[116] - 2022 - 2024财年前两大客户分别占收入的70.1%、77.7%和99.5%[92] - 2022 - 2024财年所有收入均来自马来西亚业务[96] - 2022 - 2024年与关联方VC Marine Sdn Bhd的分包商费用分别为2116万、1533万和4944万马来西亚林吉特[139] - 2022 - 2024财年前十大供应商采购占比分别约为97.3%、100%和100%[141] - 2022 - 2024财年平均应收账款周转天数分别约为71天、80天和164天[144] 业务情况 - 公司自2020年成立，主要在马来西亚开展水产养殖农场开发、建设和维护工作[59] - 截至招股书日期，斗湖水产养殖农场升级和维护工作分别占2022、2023和2024财年收入的43.7%、15.5%和69.4%[59] - 2022和2023年，柔佛州哥打丁宜菠萝种植园农场升级工作分别占2022、2023和2024财年收入的25.3%、22.6%和0%[59] - 截至招股书日期，仙本那虾孵化中心和斗湖111英亩虾农场开发分别占2022、2023和2024财年收入的16.4%、61.7%和30.4%[60] - 公司为客户采购建筑材料和机械租赁服务，分别占2022、2023和2024财年收入的14.6%、0.2%和0.2%[60] 未来展望与计划 - 公司计划开发具备水质监测、喂养优化等功能的智能农业系统[68] - 公司计划将本次发行净收益约30%用于开发智能养殖系统[121] 风险因素 - 公司依赖少数关键客户、供应商，可能影响财务和运营[77][79][92] - 公司面临外汇汇率波动、供应链中断、全球疫情复发等风险[78][79][103][104] - 公司运营历史不足4年，面临早期企业常见风险[113][115] - 公司业务战略和扩张计划可能无法成功实施[117][120] - 公司智能养殖系统开发面临技术、监管和人员等挑战[121] - 公司缺乏部分保险覆盖，可能面临重大成本和业务中断[123] - 地缘政治冲突可能对公司业务造成不利影响[124] - 公司在开曼群岛注册，股东保护权益可能受限，执行判决可能困难[130][135] 其他 - 2024年7月31日，重组完成，MMSB成为MHL的全资子公司[64] - 公司董事长兼首席执行官Darren Hoo在马来西亚水产养殖和农业行业拥有超10年经验[68] - 公司、董事、高管和股东预计与承销商签订180天禁售协议[83] - 发行前有1500万股普通股流通，发行后假设不行使超额配售权将有1750万股流通[164] - 购买本次发行股份每股将立即稀释2.95美元，2024年12月31日调整后每股有形净资产为1.05美元（假设发行价4美元）[171] - 公司预计近期不支付股息，投资回报依赖股价上涨[169] - 公司作为新兴成长公司和外国私人发行人，可享受减少报告要求和豁免政策[11][72][75][188][190]