财务数据 - 公司注册资本为1,197,044.3418万元人民币[5] - 2025年9月30日资产总额为128,739,274.93万元[6] - 2025年1 - 9月营业收入为17,372,167.87万元[8] - 2025年1 - 9月营业利润为969,817.43万元[9] - 2025年1 - 9月净利润为651,540.30万元[9] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为697,747.12万元[11] - 2025年1 - 9月非经常性损益合计为26,088.33万元[13] - 2025年1 - 9月流动比率为1.67倍，速动比率为0.55倍，资产负债率（母公司报表）为84.32%，资产负债率（合并报表）为73.27%[15] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为27.08次，存货周转率为0.19次[15] - 2025年1 - 9月每股净资产为16.11元，每股经营活动现金流量为0.58元，每股现金流量为 - 1.03元[15] - 2025年1 - 9月扣除非经常性损益前基本和稀释每股收益均为0.16元，扣除非经常性损益后均为0.15元[15] - 2025年1 - 9月扣除非经常性损益前全面摊薄和加权平均净资产收益率均为0.98%，扣除非经常性损益后均为0.88%[15] - 2025年1 - 9月主营业务收入为17330891.87万元，房地产销售收入占比90.34%[17] - 2024年度营业收入为311.67亿元，同比下降10.14%；2025年1 - 9月为173.72亿元，同比下降4.95%[36] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为5.00亿元，同比下降58.56%；2025年1 - 9月为1.93亿元，同比下降75.31%[36] - 报告期各期末负债合计分别为1149.20亿元、1099.89亿元、992.58亿元和943.22亿元；合并口径资产负债率分别为78.11%、76.55%、74.34%和73.27%[40] - 报告期各期末存货账面价值分别为877.89亿元、869.51亿元、798.56亿元和746.21亿元，占资产总额比例分别为59.67%、60.51%、59.81%和57.96%[41] - 报告期各期末存货跌价准备余额分别为2133.22万元、5041.59万元、7926.32万元和6667.31万元[41] - 报告期各期末长期股权投资账面价值分别为106.25亿元、104.30亿元、101.29亿元和103.47亿元，占资产总额比例分别为7.22%、7.26%、7.59%和8.04%[41] - 报告期各期末其他应收款（不含应收利息和应收股利）账面价值分别为157.41亿元、150.38亿元、143.11亿元和141.73亿元，占资产总额比例分别为10.70%、10.47%、10.72%和11.01%[41] - 报告期各期主营业务毛利率分别为21.79%、15.78%、13.71%和13.35%，呈下降趋势[46] - 报告期各期投资净收益分别为42.010084亿元、22.118880亿元、17.903349亿元和 -1.4727亿元，呈下降趋势[48] - 报告期各期经营活动产生的现金流量净额分别为74.223771亿元、139.300075亿元、62.573106亿元和69.774712亿元[49] 风险提示 - 公司面临房地产行业政策、信贷政策、土地政策、税收政策、需求端政策变化的风险[18][20][21][22][23] - 公司存在未有效应对宏观经济、行业周期性波动的风险[24] - 房地产项目开发面临土地、产品原材料价格波动、开发生产、销售等阶段风险[26][27][28][33] - 公司管理上面临合作开发项目往来款项无法收回的风险，财务上有资产负债率较高和资产减值风险[39][40][41] 项目情况 - 截至2025年9月30日，公司存在部分尚未了结的金额较大诉讼[37] - 截至2025年9月30日，所有权受限资产账面价值合计2037.348481亿元，占期末资产总额的15.83%[44] - 截至2025年9月30日，合并报表范围内拟建和在建项目共计426个[45] - 截至2025年9月30日，合并口径累计按揭担保余额为761.035002亿元[50] 可转债发行 - 本次发行可转换公司债券数量为5000.00万张，面值100元/张，按票面金额平价发行，募集资金总额50亿元[57] - 本次可转债债券期限为6年[58] - 本次可转债发行对象为不超过35名（含35名）符合规定条件的特定对象[58] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司持有保利发展4138056股，持股比例0.0346%[62] - 截至2025年9月30日，公司持有保利物业37100股，持股比例0.0067%[62] - 截至2025年9月30日，公司持有中国海诚569091股，持股比例0.1222%[62] - 截至2025年9月30日，公司持有保利联合236486股，持股比例0.0489%[62] - 截至2025年6月30日，中央汇金直接持有中金公司约40.11%的股权[63] - 截至2025年6月30日，中央汇金子公司共持有中金公司约0.06%的股权[63] - 截至2025年9月30日，中央汇金间接持有发行人1.47%的股份[64] 会议事项 - 2025年12月12日，发行人召开2025年第11次临时董事会审议相关议案[69] - 2025年12月23日，保利集团同意公司本次向特定对象发行可转债方案[70] - 2025年12月29日，发行人召开2025年第六次临时股东会审议相关议案[71] 保荐相关 - 保荐机构将在发行与挂牌转让完成后当年剩余时间及以后1个完整会计年度内对发行人进行持续督导[73] - 保荐机构认为发行人本次发行符合相关法规要求，同意推荐证券在上交所挂牌转让[78]