股权与发行 - 公司拟发售最多21,544,588股A类普通股和8000万美元2028年到期的高级可转换本票[6] - 发售股份含744,588股私募投资发行股份和最多20,800,000股可转换本票转换股份[7] - 私募投资总额7500万美元，投资者获8000万美元本金可转换本票和744,588股A类普通股[10] - 截至2023年7月7日，有11,369,093股A类普通股和36,973,877股B类普通股发行在外[38] - 本次招股书注册转售的A类普通股约占2023年7月7日已发行A类普通股总数的67.0%（假设票据转换）[39] - 同时提交的Warrants S - 1注册声明中，注册转售的A类普通股约占2023年7月7日已发行A类普通股总数的7.7%（假设所有认股权证行使且所有票据转换）[39] - 公司修订重述的公司章程授权发行总计4.5亿股资本股票，包括4.1亿股UHG普通股和4000万股优先股[175] - 目前约有3.386亿股已授权但未发行的A类普通股可用于发行，目前没有已发行和流通的优先股[176] 财务数据 - 截至2023年3月31日，公司合并债务约为1.759亿美元，债务融资工具的加权平均利率为7.63%[127] - 截至2023年6月23日，公司通过与土地开发附属公司的合作，可受益于约7749块地块的供应[137] 可转换本票 - 可转换本票头四年年利率15%，第四年起每年增加1%，2028年3月30日到期，转换价格5 - 10美元/股[8] - 本票可在到期日前60天前赎回，公司业务合并结束两周年后若A类普通股股价达13.5美元或以上，公司可选择转换[45] - 每笔本票（或部分本票）持有人可在2023年3月30日一周年后至到期日按每股价格可转换为A类普通股，价格为计量期A类普通股价值加权平均交易价格的80%，底价5美元，最高价10美元[45] 风险因素 - 公司无法保证长期增长战略成功，若无法获取合适土地用于住宅建设，业务和财务结果可能受不利影响[48] - 公司地理集中风险大，若当前市场住宅建设行业下滑，业务和财务结果会受重大不利影响[48] - 公司有大量债务，若无法在2024年进一步延长富国银行信贷安排，业务融资需求满足能力会受重大不利影响[50] - 信贷和资本市场紧缩或限制公司获取融资能力并增加资本成本[57] - 房屋建筑行业资本密集，公司资金可能不足以支持项目或满足流动性需求[59] - 公司地块开发相关风险或对业务和财务结果产生不利影响[60] - 多数客户通过贷款买房，房贷利率上升等因素或影响公司业务[64] - 联邦政府房贷相关政策变化或影响公司房屋销售[66] - 公司房屋取消率上升或对房屋销售收入和毛利润产生负面影响[67] - 《JOBS法案》限制房贷利息和房地产税等所得税扣除，或影响公司业务[70] - 公司增长战略可能不成功，或面临额外风险和负面后果[71] - 公司未来收购可能无法完成或成功整合，难以实现预期收益[75] - 找不到合适分包商或对公司服务标准产生重大不利影响[76] - 若监管机构将分包商员工重新归类为房屋建筑商员工，公司可能需承担分包商的工资、工时和其他就业相关责任[78] - 若公司在独立承包商分类和薪酬实践方面不符合适用法律法规，可能遭受重大财务损失和声誉损害[79] - 公司需获取履约保证金和其他政府批准，若无法获取，可能对经营业绩和现金流产生不利影响[82] - 公司可能遭受未投保损失或超过保险限额的重大损失，影响业务和财务结果[83] - 公司面临诉讼和其他法律程序，不利裁决可能损害业务[85] - 重大健康和安全事故可能导致潜在责任和声誉损害，影响业务和财务状况[87] - 房屋评估估值与销售价格不一致，公司可能被迫降价销售[88] - 房地产价值波动可能导致公司对房地产资产进行减记[90] - 公司的抵押贷款经纪合资企业可能无法在该领域有效竞争[94] - 重大通货膨胀、高利率或通货紧缩可能对公司业务和财务结果产生不利影响[97] - 对环境、社会和治理（ESG）事项关注度增加或影响公司业务、财务结果和股价[103] - 信息系统中断或安全漏洞可能对公司造成不利影响[105] - 公司业务受美国隐私和数据保护相关法律法规约束，不合规或致严重后果[107] - 战争或恐怖主义行为可能严重损害公司业务[108] - 住宅建筑行业周期性强，经济条件变化会影响公司业务和财务结果[109] - 公司面临房屋保修和建筑缺陷索赔风险，相关成本或超预期影响财务[115] - 地块、建筑材料和熟练劳动力供应短缺等风险会增加成本、延误交付[117] - 政府法规和环境事项可能增加公司住宅建设项目成本并限制可用性[120] - 自然灾害、恶劣天气和不利地质条件会增加成本、延误项目并降低住房需求[125] - 公司依赖的分包商若违反法律法规，公司可能遭受声誉损害和潜在责任[124] 公司身份与治理 - 公司是《JOBS法案》定义的新兴成长型公司，可享受某些报告要求豁免[40] - 公司董事会多数成员为独立董事，提名与公司治理委员会及薪酬委员会均由独立董事组成并设有书面章程[146] - 公司采用A、B类普通股双类股权结构，A类一股一票，B类一股两票，导致公司不符合部分指数纳入标准[154] - 公司董事会规定董事选举无累积投票制，董事会可修改章程、采用交错董事会制，每年最多选举三分之一董事等[152] - 公司将于最早满足以下条件时不再是“新兴成长型公司”：2021年1月25日首次公开募股完成后第五个周年财年的最后一天；年度总营收至少达到12.35亿美元的财年的最后一天；被视为“大型加速申报公司”的财年的最后一天；在过去三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务证券的日期[179]