公司基本信息 - 上海瀚讯成立于2006年3月20日，2019年3月14日上市，股票代码300762.SZ，注册资本62,796.5772万元[14] - 截至2025年9月30日，无限售条件股份627,965,772股，占比100%[15] - 截至2025年9月30日，上海双由信息科技有限公司为第一大股东，持股111,523,893股，占比17.76%[16] - 截至2025年9月30日，前十大股东合计持股154,202,615股，占比24.54%[16] - 截至2025年12月29日，控股股东协议转让后持股80,125,604股，占比12.76%[16] - 实际控制人为卜智勇，认缴上海双由出资额13.00万元，出资比例为21.47%[26] 业绩总结 - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度营业收入分别为30460.61万元、35332.59万元、31275.00万元、40061.11万元[29] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度营业利润分别为 - 10915.81万元、 - 17175.57万元、 - 25653.15万元、6788.52万元[29] - 2025年1 - 9月利润总额为 - 10909.81万元，净利润为 - 6912.43万元，归属于母公司股东的净利润为 - 4815.76万元[30] - 2022 - 2025年1 - 9月前五大客户销售收入分别为29,384.26万元、22,774.61万元、24,656.98万元、22,267.06万元[92] - 2022 - 2025年1 - 9月前五大客户销售收入占当期营业收入比例分别为73.34%、72.82%、69.79%、73.45%[92] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月30日，应收账款分别为94,929.63万元、98,672.25万元、91,727.18万元和101,300.13万元，占总资产比重分别为28.20%、28.35%、25.08%和26.22%[97] - 2022年、2023年、2024年和2025年1 - 9月，综合毛利率分别为59.37%、43.34%、43.28%和40.91%[98] 财务状况 - 2022 - 2024年末及2025年9月30日归属于母公司股东的所有者权益分别为269024.06万元、249630.00万元、237351.18万元和233529.83万元[20] - 2025年9月30日、2024年末、2023年末、2022年末资产总额分别为386299.25万元、365779.96万元、348046.28万元、336652.02万元[28] - 2025年9月30日、2024年末、2023年末、2022年末负债总额分别为148382.36万元、124948.98万元、98416.28万元、67627.96万元[28] - 2025年9月30日流动比率为2.07倍，速动比率为1.71倍，资产负债率（合并口径）为38.41%，资产负债率（母公司）为38.76% [30] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 14152.60万元，投资活动产生的现金流量净额为 - 64563.61万元，筹资活动产生的现金流量净额为9102.50万元[31] - 截至2025年9月末，与财务性投资相关报表科目账面价值合计81070.41万元，财务性投资金额79.91万元，占归属于母公司净资产的比例为0.03%[67] - 报告期末，存货账面价值52,544.46万元，占期末流动资产的比例为17.48%[99] 发行情况 - 国泰海通证券担任上海瀚讯2025年度向特定对象发行A股股票的保荐人[4] - 本次证券发行类型为上市公司向特定对象发行A股股票，尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册[13][50] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十，预计超票面金额[52] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名[62] - 本次拟发行股票数量不超过188,389,731股，不超过发行前股份总数的30%[82] - 募集资金投资项目总投资119,299.53万元，拟使用募集资金100,000.00万元[82] - 募集资金非资本性支出68,677.64万元，占拟募集资金总额的68.68%[82][83] 技术与人员 - 截至2025年9月30日，获得61项专利授权，126项软件著作权[106] - 截至2025年9月30日，技术人员共343人，占公司总人数的59.04%[106] 行业特点 - 军品一个型号产品从立项到定型历时3 - 5年，装备生命周期为5 - 10年，每一个型号装备的研制单位一般为2 - 3家[107] - 专用无线移动通信行业企业取得相关资质时间一般为3年[109] 风险与展望 - 本次向特定对象发行股票存在募集资金不足甚至发行失败的风险[103] - 募投项目建成后新增折旧摊销，若无法实现预期收益，可能导致公司利润下滑[102] - 公司力争成为国内领先、具国际竞争力的宽带无线通信系统集成服务企业，以“创新引领、智驱未来”为核心发展战略，坚持以自主5G/6G通信为技术底座[112] - 保荐机构认为发行人所处行业市场前景良好，募投项目实施利于增强核心竞争力[113]