业绩数据 - 2025年1 - 6月公司营业收入19,420.13万元，同比增长27.80%；1 - 9月33,201.89万元，同比增长41.90%[10] - 2025年1 - 6月净利润3,167.22万元，同比增长119.71%；1 - 9月4,646.70万元，同比增长121.72%[10] - 2025年1 - 6月归属于母公司股东净利润2,443.55万元，同比增长69.51%；1 - 9月3,543.64万元，同比增长69.09%[10] - 2025年1 - 6月归属于母公司股东扣非净利润583.77万元，同比减少52.56%；1 - 9月1,498.02万元，同比减少12.70%[11] 资产情况 - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为21,605.10万元、22,049.93万元、29,799.59万元、32,384.50万元，占总资产比例分别为22.55%、21.83%、25.01%、25.53%[12] - 报告期各期末，存货账面价值分别为18,949.26万元、19,588.25万元、20,228.06万元、24,224.11万元，占总资产比例分别为19.77%、19.39%、16.98%、19.10%[13] 募投项目 - 本次发行不超49,834,121股，不超发行前总股本20%，预计募资不超75,000.00万元[20][22] - 募集资金拟投入新一代智能调度系统建设项目30,885.15万元、数智指挥系统升级建设项目24,463.42万元、调度指挥系统智能化核心技术研究项目19,651.43万元[22] 股权结构 - 截至2025年6月30日，广州数科集团持股比例66.33%，持股数量165,277,565股[33][35] - 截至2025年6月30日，发行人前十名股东合计持股比例68.39%，持股数量170,404,181股[33][34] 市场目标 - 2025年军事通信指挥通信设备国产化率目标达90%[45] - 2025年前应急指挥通信灾害现场通信覆盖率需达95%以上[45] - 2025年前完成5G - R试验网建设[45] 产品研发 - 2025年8月公司发布基于大模型的调度语音智能应用方案[85] - 公司计划开发智能运维系统，提供通信设备全生命周期管理服务[200] - 公司拟扩产智能调度业务助手，提供调控智能决策辅助[200] 经营模式 - 公司生产采取委外加工和自主加工结合，委外为非核心工序，自主保留核心环节[96] - 公司销售采取直销和分销结合，国防领域直销，电力领域以直销为主[97] 行业地位 - 公司在电力调度通信市场占有率长期领先，是国家电网、南方电网等主要供应商[86] - 广哈通信是国内领先提供商，深耕行业30余年，产品覆盖多关键行业[84] 未来展望 - 公司募投项目后续建设完成后需加强人才建设，否则可能制约发展[87] - 公司因技术研发和经营规模扩大面临资金压力，存在较大资金缺口[88] 其他要点 - 公司累计未完成军品审价收入为103,334.20万元，完成初步审价合同金额合计1,543.13万元，审定金额合计1,432.54万元，平均审价调整率为 -7.17%[6] - 基于云边端架构的调度IMS系统等多个系统有不同扩产倍数[7][8] - 新一代智能调度系统建设项目预计达产年营业收入43,400.00万元，预计项目税后内部收益率14.24%；数智指挥系统升级建设项目预计达产年营业收入31,020.00万元，预计项目税后内部收益率14.70%[9]