公司基本情况 - 公司注册资本为80,808.5816万元[8] - 半导体领域产品有50多个系列、7,000多个品种[10] - 2024年度苏州晶银正面银浆全球排名第3位，低温银浆全球排名第2位[11] - 截至2025年9月30日，公司已获授权境内专利237项，其中发明专利88项、实用新型专利147项、外观设计专利2项[12] 财务数据 - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为24,840.09万元[17] - 2025年9月30日资产总额为386,252.04万元[18] - 2025年1 - 9月营业收入为302,037.40万元[18] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为19.73%[19] - 2025年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润为6,251.60万元[19] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率为2.04%[19] 募投项目 - 公司本次发行募集资金8.87亿元，用于四个项目，项目一拟投入3.41亿元[22] - 项目一新增光伏银浆产能500吨，完全达产后合计年产能1300吨，项目二新增小信号器件产能5000百万只，扩产倍数5.81[22][23][24] - 项目一、二达产年均预计营业收入分别为260465.09万元、17415.20万元，税后内部收益率分别为16.28%、12.98%[25] - 募投项目预计新增固定资产与无形资产投入73454.40万元，T + 3年折旧与摊销达峰值5163.27万元/年，占最近一年营收0.92%[27] 业务情况 - 报告期内光伏银浆产能利用率分别为85.50%、96.74%、93.00%与51.89%，2025年1 - 9月仅51.89%[23] - 报告期内小信号器件产能利用率分别为63.79%、61.35%、84.41%、87.78%，2024年以来较高[24] - 2025年1 - 9月光伏银浆业务营收由357148.85万元降至225489.77万元，同比下滑36.86%，扣非归母净利润由10095.33万元降至8884.96万元，同比下滑11.99%[29] - 光伏银浆业务应收账款坏账准备金额由2022年的6081.84万元升至2025年9月末的11621.19万元，坏账准备计提比例由12.89%升至17.29%[30] - 截至2025年9月末，化债协议涉及应收账款余额21472.30万元，计提坏账准备2973.55万元[30] 行业情况 - 2023至2025年间组件价格累计下跌60%，头部企业利润率从20%降至 - 10%[28] - 银粉价格由2022年均价5,015.02元/kg涨至2025年1 - 9月的8,901.69元/kg，2026年1月接近20,000元/kg[35] - 银粉价格变动2%、5%、10%时，净利润变动率分别为 - 32.92%、 - 89.90%、 - 184.87%[35] - 银浆在光伏组件成本中的占比由不足5%增至20%左右[36] - 2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，按年出口300亿美元规模测算，9%退税率对应约27亿美元退税额度[39] 发行情况 - 本次发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[56] - 本次发行采取向不超过35名特定对象发行的方式，投资者以现金认购[57][58][59] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[60] - 本次发行股票数量按募集资金总额除以发行价格确定，不超过发行前公司总股本的30%，按2025年9月30日股本测算不超过243,099,124股[61] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[62] 其他 - 截至2025年10月31日，广发证券通过二级市场交易持有发行人股份196,106股[74] - 截至2025年9月30日，公司财务性投资金额合计15382.92万元，占最近一期末归属于母公司净资产比例为4.99%，未超30%[105]