公司概况 - 公司设立于2008年5月21日，注册资本为31,736.0504万元[10] - 截至2026年1月15日，华泰证券持股407,047股，持股比例为0.13%[11] 财务业绩 - 2022 - 2024年归母净利润分别为30,678.53万元、51,862.60万元和35,328.18万元，年均可分配利润39,289.77万元[28][34] - 2022 - 2024年及2025年9月30日，资产负债率分别为50.83%、44.16%、45.57%和45.79%[36] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月，经营现金流净额分别为103,827.99万元、92,292.73万元、85,011.14万元和18,539.31万元[36] - 截至2025年9月30日，净资产为455,168.67万元，应付债券余额为0万元[36] - 2022 - 2024年扣非归母净利润分别为30,678.53万元、49,875.05万元和33,955.01万元[37] - 2022 - 2024年加权平均净资产收益率分别为8.45%、12.38%和8.03%[37] - 报告期内营收分别为456,748.25万元、432,986.99万元、456,593.01万元和403,168.52万元[97] - 报告期内扣非归母净利润分别为48,267.63万元、49,875.05万元、33,955.01万元和27,001.79万元[97] - 报告期内毛利率分别为18.45%、21.23%、17.10%和14.87%[99] - 报告期各期末应收账款余额分别为132,161.81万元、138,928.99万元、141,871.49万元和163,823.86万元[101] - 报告期各期末存货账面价值分别为57,352.41万元、46,154.22万元、59,766.79万元和84,038.33万元[102] - 报告期各期末存货跌价准备分别为4,324.32万元、3,914.03万元、4,180.61万元和4,446.41万元[102] - 报告期内境外收入占比分别为60.79%、61.88%、63.75%和64.63%，汇兑损益分别为 -9,170.71万元、-2,505.03万元、-5,907.99万元和439.99万元[103] - 报告期各期末资产总额分别为770,258.04万元、735,608.60万元、804,454.54万元和839,652.44万元[106] 可转债发行 - 拟发行可转债募集不超100,000.00万元，用于高端印制电路板项目[28][34][51] - 可转债每张面值100元，存续期限六年[52][53] - 公司主体和可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[56] - 初始转股价格不低于公告日前二十个交易日和前一日A股均价[58][73] - 满足条件董事会有权向下修正转股价格，须股东会三分之二以上通过[61] - 到期后五个交易日内赎回未转股债券，赎回价发行前协商[64] - 转股期满足条件公司有权赎回部分或全部未转股债券[65][123] - 最后两计息年度，连续30日收盘价低于转股价70%，持有人可回售[68] - 募集资金用途改变，持有人可按面值加利息回售[71] - 转股期限自发行结束满六个月后首个交易日至到期日[72] 募投项目 - 募投项目投资总额182,004.46万元，使用募集资金100,000.00万元[92] - 建成达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能[93] - 预计建成后每年新增折旧摊销最高12,496.61万元[96] 未来展望 - 加强募集资金管理，推进募投项目建设[82] - 加强经营管理和内部控制，提高经营效率[83] - 完善并严格执行利润分配政策，优化回报机制[84] 风险提示 - 与龙头企业有差距，竞争加剧或致盈利下滑[113] - 产业政策支持或减弱，下游产业增速或放缓[114] - 国际贸易争端或使PCB销量下降或增长不及预期[115] - 可转债到期未转股，公司需偿还本息增加负担[117] - 可转债存续期需偿付本息，触发回售现金支出压力大[118] 其他信息 - 2024年在电子电路行业内资PCB百强排第11位[127] - 2024年在综合PCB百强排第22位[127] - 2024年在全球前百强PCB企业排第36位[127] - 聘请华泰联合证券为保荐人、主承销商和受托管理人[88] - 聘请湖南启元律师事务所为发行人律师[89] - 聘请政旦志远（深圳）会计师事务所为发行人审计机构[89] - 聘请中证鹏元资信评估股份有限公司为评级机构[90] - 聘请深圳市星晰信息咨询有限公司为募投项目可研机构[90]