晶丰明源(688368) - 华泰联合证券有限责任公司关于上海晶丰明源半导体股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之独立财务顾问报告(注册稿)
晶丰明源晶丰明源(SH:688368)2026-01-26 22:01

业绩总结 - 易冲科技2023 - 2024年营收同比增长45.02%、47.04%,2024年为9.57亿元[26] - 2024年晶丰明源收入15.04亿元,同比增长15.38%[26] - 2025年1 - 5月交易前营收58886.71万元,交易后106546.18万元,变动80.93%[78] - 2025年1 - 11月标的公司营收99865.64万元,同比增长11.18%[123] 市场扩张和并购 - 晶丰明源拟328263.75万元购买易冲科技100%股权并募集配套资金[29] - 交易方案调整后,现金、股份对价支付安排及交易价格均不变[32] - 募集配套资金180000万元,用于现金对价等[70] - 本次交易已获部分通过,尚需经中国证监会同意注册等[80] 新产品和新技术研发 - 上市公司自研第五代700V - BCD高压工艺平台已量产,第六代研发完成待量产[177] - 0.18μm 40V BCD低压工艺平台已量产,65nm 40V BCD预计2025年试产[177] 其他新策略 - 公司拟加快标的公司整合,增强综合竞争优势和盈利能力[113] - 与玮峻思等约定业绩承诺及补偿安排,降低每股收益摊薄影响[114] 业绩承诺 - 标的公司充电芯片业务2025 - 2027年净利润分别不低于9200万元、12000万元和16000万元[66][69] - 其他电源管理芯片板块2025 - 2027年营收分别不低于19000万元、23000万元和28000万元[66][69]