发行相关 - 公司拟公开发行250万股普通股，转售股东拟转售25万股普通股[12] - 预计首次公开募股价格在每股6.00 - 8.00美元之间[14][85] - 授予承销商30天内购买最多15%本次发行普通股的选择权[20][85] - 需向承销商支付相当于本次发行总收益1.0%的非可报销费用津贴和最高15万美元的可报销实报实销费用津贴[20] - 假设发行价为每股7.00美元，预计本次发行净收入约1436万美元（行使超额配售权则为1678万美元）[85] 股权结构 - 创始人兼董事长贾力将实益拥有公司已发行和流通普通股总数及总投票权的72.82%[17][82] - 本次发行前公司流通股为5000万股，发行后为5250万股（行使超额配售权则为5287.5万股）[85] 公司运营 - 公司是中国车辆采购服务提供商，自2013年运营，为汽车批发商和买家牵线搭桥[40][41] - 车辆采购网络由约100家批发商和30家位于中国低线城市的中小型车辆经销商组成[41] 市场数据 - 中国电动商用车销量预计从2021年的16.74万辆增长至2026年的43.1万辆，复合年增长率为21.2%[42] - 电动商用车换电解决方案市场规模预计从2021年的约86.615亿元增长至2026年的1766.151亿元，复合年增长率为82.8%[42] 研发与合作 - 截至招股说明书日期，公司有14项已授权专利和24项正在申请的专利，研发团队由34人组成[43] - 已与两家中国主要汽车制造商达成合作协议，共同开发UOTTA电动卡车；与两家换电站制造商合作开发和制造兼容的UOTTA换电站[44] 业务成果 - 截至招股说明书日期，实现了5个换电站的销售，山东淄博换电站工厂2022年1月开始生产，安徽芜湖工厂预计2023年开始生产[45] 业绩情况 - 2022年上半年、2021年和2020财年公司未盈利且运营现金流为负[197] - 2022年上半年净亏损1300万元人民币，2021和2020财年分别为4910万和650万元人民币[197] - 2022年上半年运营活动现金流为负1210万元人民币，2021和2020财年分别为负8220万和2240万元人民币[197] 未来展望 - 增长策略包括与中国主要汽车制造商联合开发电动汽车、开发和制造换电站、增强研发能力和拓展销售渠道[65] 风险因素 - 若PCAOB自2022年起连续两年无法检查或全面调查公司审计机构，公司证券将被禁止交易，纳斯达克可能决定将其摘牌[62] - 中国经济、政治、社会条件、法律法规或政策变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[66] - 中国政府行动可能导致公司对运营实体的运营做出重大改变，限制或阻碍证券发行，使证券价值大幅下降或归零[68] - 若被视为中国税收居民企业，向海外股东支付的股息可能需缴纳最高10%的中国预扣税，香港居民企业满足一定条件可降至5%[59] - 公司依赖中国子公司的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，子公司支付能力受限会产生重大不利影响[69] - 汇率波动和政府对货币兑换的控制可能对公司的经营成果和投资价值产生重大不利影响[69] - 中国对中概股海外上市监管可能收紧，公司运营可能受法律法规变化影响，或需增加合规成本[99] - 公司可能受中国隐私、数据安全、网络安全和数据保护等法律法规约束，这些法规不断发展且范围和解释不确定[102] - 若被认定为关键信息基础设施运营者（CIIO），将面临更严格运营和网络安全合规要求，运营可能受影响[107] - 拥有至少100万用户个人数据或数据处理活动影响国家安全的公司需接受网络数据安全审查[108][109] - 公司在开曼群岛注册，但主要运营和资产在中国，可能难在中国大陆送达法律文书、执行美国法院判决，中国法院是否执行美国法院判决也不确定[115][116] - 海外监管机构在中国进行调查或收集证据困难，中国与美国证券监管机构缺乏有效合作机制，增加投资者保护权益难度[117][118] - 中国子公司在员工福利计划缴费和个人所得税代扣方面可能不足，需补缴费用和缴纳滞纳金、罚款，其他雇佣行为违规也可能面临监管调查和处罚[125] - 《并购规则》等法规使公司通过收购实现增长更困难，完成交易可能耗时且需审批，存在不确定性[128][129] - 本次发行可能需中国证监会批准，相关法规解释和应用不明确，存在监管行动或制裁风险[130][131][133] - 2023年3月31日生效的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》可能使公司面临额外合规要求[135] - 外汇法规要求中国居民就境外投资活动向国家外汇管理局登记，未合规可能面临最高30%外汇汇款总额罚款[137][139] - 中国子公司需将至少10%累计税后利润存入法定储备基金，直至达到注册资本的50%，该基金不能作为股息分配[146] - 中国子公司以人民币创收，货币兑换限制可能影响其向公司支付股息的能力[147] - 中国政府可能加强资本管制，限制子公司向公司支付款项，影响公司业务发展[148] - 人民币汇率波动可能对公司经营业绩和投资价值产生重大不利影响，且公司对冲汇率风险的选择有限[160][162][163] - 中国内地子公司印章保管不善或被滥用，可能严重损害公司治理和业务运营[166] - 若未来需获中国当局批准在美国交易所上市但被拒，公司将无法继续在美国交易所上市[167] - 中国法律法规变化，如税收、环保、数据安全、反垄断等政策，可能影响中国内地子公司的运营[168] - 中国汽车市场竞争激烈，公司面临现有和潜在竞争对手，可能需调整费用，影响业务和利润[188] - 公司若进入缺乏经验的市场，可能资源投入无回报，影响业务和经营成果[189] - 公司增长和扩张需实现多项目标，但无法保证达成，否则将对业务和前景产生不利影响[190] - 提升公司采购服务和品牌知名度对业务和竞争力至关重要，负面指控可能损害声誉和业务[193] - 中国电动汽车行业负面宣传或影响公司在华子公司声誉和业务[195] - 公司在华子公司合作伙伴的负面宣传可能损害公司声誉[196] - 公司可能因多种原因无法产生足够收入或遭受重大损失[198] - 若无法实现盈利，公司可能需缩减业务规模[198] - 公司持续运营依赖改善经营现金流和获得外部融资[200] - 若无法改善现金流和获得融资，公司可能限制业务规模[200]