公司概况 - 公司为新兴成长型和非加速申报公司[4] - 是美国合同压缩基础设施领先运营商，在二叠纪盆地市场领先[26] - EQT管理资产规模达1130亿欧元，2019年2月其关联投资基金收购公司多数间接股权[93][94] 上市计划 - 预计首次公开募股每股价格在一定区间，拟在纽交所上市，股票代码“KGS”[7] - 发行完成后，EQT AB关联方建议的投资基金将约持有公司一定比例流通股，若承销商行使超额配售权，持股比例会变化[7] - 承销商有30天选择权，可按初始公开发行价减去承销折扣和佣金购买额外股份[10] 业务布局 - 84%的压缩资产部署在二叠纪盆地和鹰滩页岩，EIA预计这两个地区至少到2050年保持大量产量[27] - 截至2022年12月31日，二叠纪盆地创收马力2177483，占比70%；鹰滩页岩432921，占比14%；其他地区521227，占比16%[45] 机队情况 - 约81%的约310万马力机队由大于1000马力的压缩机组组成[28] - 截至2022年12月31日，拥有3021台创收压缩机组，总功率约310万马力，平均每台1037马力，机队平均年龄3.5岁，85%机龄小于5年[38] - 96%的机队能在美国最严格排放监管环境下运行，要求氮氧化物排放0.5克或更低[54] 业绩数据 - 2021 - 2022年，创收马力从290万马力增至310万马力，增长7%；收入从6.064亿美元增至7.079亿美元，增长17%；净利润从1.81亿美元降至1.063亿美元；调整后毛利率从3.962亿美元增至4.406亿美元，增长11%；调整后息税折旧摊销前利润从3.61亿美元增至3.99亿美元，增长11%[41] - 2022年总营收70791.3万美元，2021年为60637.5万美元[106] - 2022年净收入10626.5万美元，2021年为18096.3万美元[106][107] 财务情况 - 2023年3月22日，公司ABL信贷安排总承诺额增至22亿美元，完成发行后预计可用额度约4亿美元[37] - 2022年总资产32.0554亿美元，总负债29.76447亿美元；2021年总资产30.11599亿美元，总负债20.51528亿美元[106] - 截至2022年12月31日，公司拥有约3.06亿美元商誉和约1.32亿美元可辨认无形资产[150] 未来展望 - 预计LNG产能未来十年显著增长，将带动上述地区天然气产量增长，需更多压缩马力[27] - 全球液化天然气需求预计将从2021年的3.8亿吨/年增加到2040年的约7亿吨/年[65] 风险因素 - 长期天然气或石油需求下降、关键客户财务状况恶化、供应商或供应商违约等风险可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[91] - 压缩业务竞争激烈，公司可能因竞争对手的活动失去市场份额[140] - 公司运营受严格环境、健康和安全法规监管，法规变化可能增加成本或负债[166]