首次公开发行 - 公司为Kodiak Gas Services, Inc.，此次是首次公开发行普通股[7] - 预计首次公开发行价格每股在$ 和 $ 之间，将在纽约证券交易所上市，代码“KGS”[7] - 发行完成后，由EQT AB附属公司管理的投资基金将持有约 %的已发行普通股（若承销商全额行使购买额外股份的选择权则为 %）[7] - 承销商有权在30天内按初始公开发行价格减去承销折扣和佣金的价格额外购买 股普通股[10] 业绩总结 - 2023年第一季度压缩业务收入1.77697亿美元，2022年同期为1.57495亿美元；2022年全年为6.54957亿美元，2021年为5.8307亿美元[105] - 2023年第一季度总收入1.90112亿美元，2022年同期为1.68341亿美元；2022年全年为7.07913亿美元，2021年为6.06375亿美元[105] - 2023年第一季度净亏损1234.3万美元，2022年同期净利润2793.9万美元；2022年全年净利润1.06265亿美元，2021年为1.80963亿美元[105] - 2023年第一季度经营活动现金流为2329万美元，2022年同期为5479.6万美元；2022年全年为2.19846亿美元，2021年为2.49978亿美元[105] - 2023年第一季度末营运资金为4455.5万美元，2022年同期为1225.9万美元；2022年末为1506.1万美元，2021年末为2008.7万美元[105] - 2023年第一季度末总资产为32.13748亿美元，2022年同期为30.69169亿美元；2022年末为32.0554亿美元，2021年末为30.11599亿美元[105] - 2023年第一季度末总负债为29.96312亿美元，2022年同期为20.80676亿美元；2022年末为29.76447亿美元，2021年末为20.51528亿美元[105] - 2023年第一季度末总权益为2.17436亿美元，2022年同期为9.88492亿美元；2022年末为2.29093亿美元，2021年末为9.60071亿美元[105] - 2023年3月31日结束的三个月自由现金流为1390.6万美元，2022年同期为 - 797.6万美元；2022年全年自由现金流为 - 1545万美元，2021年为4895.4万美元[123][127] 资产与运营 - 公司84%的压缩资产部署在二叠纪盆地和鹰福特页岩区，2022年这两个地区占美国本土48州天然气产量的29%、石油产量的66%[28][44] - 公司约81%（256.6022万马力）的约320万马力机队由大于1000马力的压缩机组组成[29][39][42] - 公司自成立以来历史平均机械可用性超99.5%，五年平均机队利用率达99%[31] - 截至2023年3月31日，公司压缩资产基础包括3033个创收压缩机组，约320万马力，平均每个机组1045马力，机队平均年龄3.7年，83%的机队使用不到五年[39] - 2022年3月31日至2023年3月31日，公司创收马力从300万马力增至320万马力，增长近5%；2021年12月31日至2022年12月31日，从290万马力增至310万马力，增长近7%[40] - 2022年3月31日至2023年3月31日，公司收入从1.683亿美元增至1.901亿美元，增长13%；2021年12月31日至2022年12月31日，从6.064亿美元增至7.079亿美元，增长17%[40] - 2022年3月31日至2023年3月31日，公司调整后毛利润从1.066亿美元增至1.184亿美元，增长11%；2021年12月31日至2022年12月31日，从3.962亿美元增至4.406亿美元，增长11%[40] - 公司四大客户初始签约的大马力机组约84%仍在为这些客户服务[49] - 公司96%的现有机队能够在美国最严格的排放监管环境中运行，要求氮氧化物排放量不超过0.5克/马力小时[54] 客户情况 - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司四大客户分别贡献了38%和39%的总收入[30] - 公司两大客户在2022年和2021年分别占总收入约22%和24%，2023年和2022年第一季度分别占约23%和24%[142] - 公司最大客户在2022年和2021年分别占总收入约13%和12%，2023年和2022年第一季度分别占约14%和13%[142] - 公司十大客户在2022年和2021年分别占总收入约59%，2023年和2022年第一季度分别占约58%和59%[142] - 截至2023年3月31日，按收入计算约10.5%的压缩业务是按逐月合同提供给客户[147] 未来展望 - 全球液化天然气需求预计从2021年的3.8亿吨/年增长到2040年的约7亿吨/年[65] - 公司拟用本次发行所得款项净额及定期贷款衍生品结算所得款项的一部分，偿还高达3亿美元的定期贷款未偿还借款[100] 风险因素 - 天然气或石油需求或生产的长期下降会对公司压缩业务需求和收入产生不利影响[141] - 失去一个或多个关键客户会导致公司收入下降并影响财务结果[142] - 客户财务状况恶化会对公司业务产生不利影响[143] - 公司面临竞争可能导致失去市场份额[145] - 公司客户可能垂直整合业务，减少对公司压缩业务的需求[146] - 公司可能无法进入资本和信贷市场或无法以合理条件借款获取所需额外资本，市场不稳定会限制融资能力[151] - 公司车队可能需额外运营或资本支出进行维护，会对财务结果产生不利影响[152] - 长期资产账面价值可能发生减值，会减少公司收益[153] - 经济环境长期低迷可能导致商誉或其他无形资产减值并减少收益[155] - 公司可能面临销售税审计，产生意外销售税负债[156] - 若公司不符合得克萨斯州重型设备经销商资格，将产生额外税收[158] - 公司依赖有限供应商，供应链和物流中断会导致产品短缺、交货期长和价格上涨[163] - 极端天气事件频率增加可能损害公司设施、中断服务或供应链、增加保险费等[191] - 气候变化相关立法、监管项目或社会压力可能增加公司成本、减少服务需求和金融市场准入[193] - 美国濒危或受威胁物种保护法规可能限制公司和客户业务扩张能力或导致额外成本[195] - 水力压裂监管增加可能导致客户油气产量减少或延迟，影响公司收入[197] - 诱发地震活动监管增加可能导致反对和诉讼，间接影响公司业务、财务状况和经营成果[199] - 新法律法规或对现有要求的新解释可能导致运营延迟、成本增加和业务禁止，影响公司收入和经营成果[200]