业绩数据 - 2023 - 2024年及2025年前九个月，净亏损分别为8470万美元、4820万美元和2560万美元[38] - 2025年9月30日止的八个季度，核心广告收入季度环比平均增长9%[38] - 2025年9月30日止的八个季度，净亏损率从38%改善至3%，调整后EBITDA利润率从43%扩大到56%[38] - 2025年前九个月，核心广告收入同比增长43%，净亏损率为5%，调整后EBITDA利润率为54%[38] - 2025年前九个月，资本化内部使用软件成本（不包括资本化股份支付费用）占总收入的7%[38] - 预计2025年全年营收在6.832 - 6.866亿美元之间，2024年为5.1925亿美元[95] - 预计2025年全年税前亏损在3000 - 1950万美元之间，2024年为2938.1万美元[95] - 预计2025年全年调整后EBITDA在3.716 - 3.754亿美元之间，2024年为2.56092亿美元[95] - 核心广告收入预计在6.791 - 6.825亿美元之间[95] - 2025年前九个月营收491,585千美元，2024年同期为377,067千美元[104] - 2025年前九个月净亏损25,645千美元，2024年同期净亏损7,400千美元[104][107] - 2025年前九个月调整后EBITDA为263,296千美元，2024年同期为176,191千美元[107] - 2025年前九个月核心广告收入488,509千美元，2024年同期为342,257千美元[107] - 2024年全年营收519,250千美元，净亏损48,233千美元，调整后EBITDA为256,092千美元[104][107] - 2023年全年营收473,564千美元，净亏损84,738千美元，调整后EBITDA为222,958千美元[104][107] - 2025年前九个月基本和摊薄后每股净亏损为0.24美元，加权平均普通股股数为106,018,123股[104] 用户数据 - 截至2023年12月31日、2024年12月31日和2025年9月30日的12个月，分别有643、728和871家需求方客户使用公司平台获取新用户[28] - 截至2023年12月31日、2024年12月31日和2025年9月30日，分别有107023、126509和142441个应用集成公司软件开发工具包来实现媒体资源货币化[28] - 2025年第四季度，公司平台连接全球约14亿日活跃用户[28] - 2024年，超50亿全球移动用户平均每天在应用上花费约3小时[29] - 截至2025年9月30日，SDK集成到超14万个应用程序中[56][60][63] - 截至2025年9月30日，约85%的员工致力于为客户创造价值，其中约61%为技术岗位[66] - 截至2025年9月30日的LTM核心广告净美元留存率为124%[69] - 截至2025年9月30日的十二个月，公司平台有362个客户每年贡献超过10万美元的核心广告收入[122] - 2025年9月30日止九个月，无单一客户占核心广告收入超过7%[122] 未来展望 - 第三方报告预计，应用内广告支出将从2025年的3320亿美元增长到2030年的近6170亿美元[29] - 2025年，公司移动、全球应用内独立广告技术平台的可服务潜在市场约为790亿美元，预计到2030年的复合年增长率为11%[29] 新产品和新技术研发 - 2025年第四季度，Cortex处理的数据约为之前模型的21倍，测试量是之前的4倍[32] 市场扩张和并购 - 公司计划通过战略收购和合作扩大和多元化业务，但面临难以识别合适目标、竞争激烈、估值高、融资难等风险[154] 其他新策略 - 公司拟公开发行2540万股普通股，预计发行价在每股26美元至30美元之间[5][6] - 承销商有权在招股说明书日期起30天内，额外购买最多381万股普通股[10] - 公司拟在注册声明生效后、本次发行结束前进行1.3比1的普通股正向拆分[23] - 预计此次发行扣除承销折扣和佣金后收益约为6.721亿美元[99] - 公司计划用发行所得约5.264亿美元偿还新定期贷款的未偿债务[99] - 预计发行费用（不包括承销折扣和佣金）约为1600万美元[99] - 发行完成后，黑石集团预计拥有约49%的投票权（若承销商行使选择权则为47%）[99] - 截至2026年2月5日，根据2021年股票激励计划有4667.3401万股可发行[100] - 2025年预计进行1.3比1的普通股正向拆分，以及A系列可赎回可转换优先股转换为普通股[106] 风险提示 - 若供应商停止提供平台访问、服务中断或修改系统，会对公司产生重大不利影响[129] - 大型互联网和科技公司可能改变市场，使公司处于不利地位[131] - 宏观经济因素会导致客户减少广告预算，影响公司营收预测和经营状况[133] - 公司业务依赖于数据，监管限制和技术挑战可能影响公司服务价值和营收[139] - 若无法检测或防止平台上的欺诈等，会损害公司声誉和经营业绩[144] - 公司将AI融入业务，AI技术的复杂性等问题可能对公司产生不利影响[146] - 公司经营业绩可能出现季度和年度波动，影响公司普通股市场价格[151] - 公司业务依赖第三方操作系统，系统问题会影响服务质量和客户关系[130] - 公司大量收入来自有限的第三方分发平台，与这些公司关系恶化会影响公司业务[138] - 公司未来增长可能涉及拓展新业务机会，若不成功或不具成本效益，将对公司产生不利影响[160] - 公司可能无法及时开发和推出新产品或服务，产品和服务可能存在缺陷，影响品牌和销售[161] - 若公司不能及时适应变化，产品的有效性和吸引力将受到影响[162] - 公司业务依赖技术的维护和扩展，任何解决方案的中断都可能损害声誉、影响业务和财务状况[165] - 公司所处行业竞争激烈，面临解决方案、技术和价格竞争，可能无法成功竞争[166] - 公司若不能维护和提升品牌，将影响客户群体的扩大和业务发展[172] - 公司高度依赖关键员工，若无法吸引、留住和激励他们，业务和增长可能受到不利影响[173] - 公司运营依赖销售团队，若无法有效保留和培训销售团队，业务将受不利影响[179] - 公司预计未来将增加运营费用，可能无法维持盈利，若无法产生足够收入和控制费用，未来可能会遭受重大损失[184][186] - 公司国际业务和客户群面临诸多挑战和风险，包括法律法规合规、人才招聘和保留、数据安全等问题[181][182][185] - 公司成功获得特定国际市场认可的能力不确定，若无法继续国际扩张或管理全球业务复杂性，业务将受影响[183] - 公司执行战略依赖识别、招聘、培养和保留高技能员工，若无法吸引和保留人才，业务、财务状况和运营结果将受不利影响[176] - 公司历史上通过战略收购招聘关键人员，随着竞争加剧，继续此做法可能产生高额费用和困难[177] - 公司企业文化对成功至关重要，若无法维持企业文化，业务、财务状况和运营结果将受不利影响[180] - 公司面临网络安全风险，包括数据泄露、黑客攻击和钓鱼攻击等，可能损害声誉和业务[187][188] - 网络攻击不断演变，检测困难，新AI技术可能增加网络安全风险，公司可能面临声誉损害、客户流失和法律责任[190][191] - 尽管公司已开发保护数据的系统和流程，但无法保证全面安全，可能因网络攻击产生重大成本，且网络安全保险可能不足[192] - 美国和国外的网络安全及数据隐私法规可能使公司面临法律诉讼，导致重大开支和责任[193] - 2025年4月8日生效的《批量数据规则》限制美国与“关注国家”的数据交易，违规将面临罚款和调查[194] - 公司在隐私、安全和内容审查方面的投入可能会发现第三方滥用用户数据的情况[195] - 公司依赖的软件和硬件存在错误、漏洞等问题，可能影响业务和运营结果[196][197] - 第三方数据中心和云服务提供商的运营中断可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[198] - 若数据中心或云基础设施服务协议终止，公司可能面临解决方案访问中断、收入损失等问题[199] - 公司依赖第三方提供某些服务，可能面临法律、监管、财务和声誉风险[200]