融资与项目投入 - 公司拟发行可转债募集资金33亿元[6] - 项目一拟投入20亿元，达产后预计年销售收入189,390.32万元，毛利率18.35%[7] - 项目二拟投入3.5亿元，投产后年销售收入45,878.48万元，预计毛利率14.28%[8] 市场规模与需求 - 2030年全球电池级精制磷酸市场需求约为677.82万吨[14] - 2022年全球阻燃剂市场规模为86.3亿美元，2023 - 2030年有望以7%以上复合增长率增长[19] - 预计到2027年中国阻燃剂需求量接近150万吨，2022 - 2027年均增长速度达7.62%[20] 产能情况 - 截至2024年末精制磷酸产能合计356万吨，规划新增产能194万吨，合计产能规模达550万吨[17][18] - 公司10万吨/年高档阻燃剂装置于2025年6月底投产，至报告期末，高档阻燃剂销售6,112.06吨，实现营业收入3,295.43万元[37] - 公司与宁波邦普时代合资的邦普宜化公司具备30万吨磷酸铁产能，目前生产线已接近满负荷生产[36] 产品价格与毛利率 - 2024年度精制磷酸市场均价为6,674.59元/吨，募投项目预计销售价格为6,172.84元/吨[44] - 2025年1 - 9月国内硫酸钾复合肥市场均价为3,135.05元/吨，募投项目多功能复混肥预计销售价格为3,325.00元/吨[47] - 公司现有业务2025年1 - 9月毛利率18.48%，2024年为22.46%，2023年为23.69%，2022年为28.18%[55] 财务数据 - 报告期各期发行人收入分别为300.76亿元、261.58亿元、253.94亿元和191.67亿元[100] - 报告期各期发行人扣非后归母净利润分别为17.45亿元、4.78亿元、4.27亿元和5.16亿元[100] - 2025年1 - 9月发行人在建工程新增转固64.82亿元，期末在建工程余额36.63亿元[100] 产品销量与收入 - 2023年公司营业收入2615799.08万元，较2022年的3007615.42万元减少391816.34万元，降幅13.03%[105] - 2023年化肥产品收入873150.34万元，较2022年的1004737.01万元减少131586.67万元，降幅13.10%[105] - 2023年化工产品收入1078316.55万元，较2022年的1296967.13万元减少218650.58万元，降幅16.86%[105] 未来展望 - 2026年预计较2025年增加磷复肥产量46万吨，增加烧碱产量10万吨[193] - 磷复肥和烧碱分别增加2026年营业利润37089.99万元和10483.84万元，其他项目投产预计增加17612.64万元，合计增加约65186.47万元[193] - 2026年在建工程转固预计增加折旧约49500万元，借款利息计入财务费用预计增加约13500万元[195] 项目进展 - 公司已基本完成1公里化工企业“关改搬转”任务，相关产能置换至宜昌市姚家港化工园田家河片区[181] - 年产20万吨精制磷酸、65万吨磷铵项目等重大项目已于2025年分批实现投产[181] - 截至2025年9月30日，在建工程账面价值36.63亿元，2025年10 - 12月转固8.62亿元，2026年、2027年分别转固40.54亿元和23.80亿元[186]