发行与定价 - H股最大售价为每股HK$[REDACTED]，另需支付多项费用[11] - 发行价预计不高于每股HK$[REDACTED]，不低于每股HK$[REDACTED][14] - 若在[REDACTED]香港时间下午12:00未达成发行价协议，发行将失效[14] - 整体协调人可在规定时间前调低发售股份数目及/或指示性发行价，调低后发售将取消并重新启动[15] - 若在[REDACTED]上午8:00前发生特定事件，整体协调人可终止[REDACTED]责任[16] 业绩数据 - 2022 - 2025年9月人机交互芯片产品收入分别为16.512亿、15.194亿、16.909亿、10.771亿和12.091亿元[78] - 2022 - 2025年9月前五大客户总收入分别为17.747亿、15.887亿、17.922亿和14.147亿元[88] - 2022 - 2025年9月最大客户收入分别为15.779亿、14.379亿、15.552亿和10.322亿元[88] - 2022 - 2025年9月前五大供应商采购总额分别为11.014亿、9.552亿、9.438亿和10.626亿元[91] - 2022 - 2025年9月最大供应商采购额分别为3.596亿、2.664亿、2.914亿和3.451亿元[91] - 2022 - 2024年及2024年前九个月、2025年前九个月，公司营收分别为1,999,718千元、1,752,185千元、2,025,379千元、1,258,987千元、1,541,307千元[110] - 2022 - 2024年及2024年前九个月、2025年前九个月，公司净亏损分别为1,570,276千元、1,837,464千元、1,547,355千元、1,130,865千元、1,101,200千元[110] - 2022 - 2025年9月产品销售收入分别为19.548亿、17.014亿、19.803亿、12.417亿和15.299亿元[118] - 2022 - 2025年9月销售成本分别为14.813亿、14.820亿、16.678亿、10.337亿和12.614亿元[120] - 2022 - 2025年9月毛利润分别为5.184亿、2.702亿、3.575亿、2.252亿和2.799亿元[121] - 2022 - 2025年9月人机交互芯片产品销量分别为6944.431万、7266.7361万、11081.6363万、6666.8924万和10032.7685万件[131] - 2022 - 2025年9月多媒体处理芯片产品销量分别为223.9519万、207.3908万、227.8958万、167.2431万和112.1817万件[131] - 2022 - 2025年人机交互芯片产品平均售价分别为23.8元、20.9元、15.3元、16.2元和12.1元[131] - 2022 - 2025年各产品销售总量分别为10275088、4169392、12534506、8164832、15647397单位[132] - 2022 - 2025年直接销售和分销的总收入分别为1999718、1752185、2025379、1258987、1541307千元[138] - 2022 - 2025年直接销售和分销的总销量分别为81958917、78910661、125629826、76506187、117096899单位[138] - 截至2022 - 2025年，公司总资产分别为5160268、6352427、4864393、4058990千元[140] - 截至2022 - 2025年，公司总负债分别为1413853、1283261、1237164、1060321千元[140] - 截至2022 - 2023年、2024年和2025年9月30日，公司净流动资产分别为1934419、3135956、2256588、2017044千元[140] - 截至2022 - 2023年、2024年和2025年9月30日，公司净资产分别为3746415、5069166、3627229、2998669千元[140] - 2022 - 2025年，公司经营活动使用的净现金分别为1431039、1250818、780654、760467、789151千元[144] - 2022 - 2025年，公司投资活动产生/使用的净现金分别为 - 516232、 - 1891820、1612268、964816、 - 129024千元[144] - 2022 - 2025年，公司融资活动产生/使用的净现金分别为 - 704、2960127、 - 63163、 - 48760、210815千元[144] - 2022 - 2025年9月九个月，公司毛利率分别为25.9%、15.4%、17.7%、18.2%[149] - 2022 - 2025年9月九个月，公司资产负债率分别为0.3、0.2、0.3、0.3[149] - 2022 - 2025年9月九个月，公司流动比率分别为2.9、4.6、3.7、3.9[149] - 2022 - 2025年9月九个月，公司速动比率分别为2.5、4.2、3.2、2.8[149] - 2022 - 2025年9月九个月，公司亏损额分别为15.703亿、18.375亿、15.474亿、11.309亿、11.012亿人民币[153] - 2022 - 2025年9月九个月，公司营收分别为19.997亿、17.522亿、20.254亿、12.59亿、15.413亿人民币[154] - 2022 - 2024年及2025年9月九个月，分销渠道收入占比分别为8.5%、8.8%、8.4%、10.2%[160] - 2022 - 2025年9月九个月，公司现金烧钱率分别为1.598亿、1.542亿、0.998亿、1.173亿人民币[163] 用户与市场 - 截至2025年9月30日公司服务全球超110个客户[43] - 客户A是最大客户，2022 - 2025年9月其收入占比分别为78.9%、82.1%、76.8%和67.0%[93] - 2024年，智能设备人机交互芯片产品行业国内前三玩家营收占比14.1%，公司排名第一，市场份额5.7%；RISC - V芯片产品行业国内前五玩家营收占比17.9%，公司排名第四，市场份额1.0%，且2023 - 2024年营收增速在国内前五公司中最高[101] 未来展望 - 公司预计2025年全年营收将超过24亿元人民币[182] - 公司预计2025年全年出现净亏损，原因包括销售成本高、研发费用大、行政开支增加[182] 产品技术 - 截至2025年9月30日公司已成功商业化超130个软硬件协同设计产品[43] - 截至2025年9月30日公司拥有590多个IP模块、20多个系列RISC - V内核、1660多个专利申请，其中200多个为RISC - V专利申请[47] - 公司产品分为智能设备芯片产品和具身智能芯片产品[77][83] 公司战略 - 公司发展战略包括技术驱动、“快强可复用”、生态系统协作和人才引擎战略[75] - 公司积极拓展客户群，未来来自客户A的收入占比预计将下降[97] 股权结构 - ESWIN Group直接持有公司17.74%股份，其管理的员工持股平台Yili Technology和Yixiang Technology分别持有公司12.72%和1.09%股份[103] 其他 - 截至2025年11月30日，公司现金及现金等价物、受限银行存款和银行信贷额度为35.481亿人民币[164] - 未来净利润需先弥补历史累计亏损，再按10%提取法定公积金直至达注册资本50%以上[168]