业绩总结 - 2023 - 2025年1 - 9月公司分别实现营业收入154,933.25万元、186,183.31万元和178,850.99万元[18] - 2025年1 - 9月归属于上市公司股东净利润为16,538.39万元，扣非后为15,414.55万元[43] 市场与产品 - 切削加工约占机械加工工作量的90％，硬质合金刀具份额占比超50%[4] - 硬质合金下游三类工具合计占下游应用比例超90%，切削工具占比约50%[10] - 国内金属切削机床数控化率呈提升态势，但较海外发达国家仍较低[6] - 公司矿用牙轮钻头国内市场占有率位列第一，全球澳洲等市场占有率位列前三[50] 业务布局与问题 - 公司在凿岩工具细分领域已实现全方位布局升级优化，并购拓展顶锤式凿岩钎具等产品[7] - 公司收购株洲韦凯等完善产品技术及客户资源储备，具备产能扩充前提[11] - 子公司韦凯租赁场地和资金受限，有限产能制约数控刀片业务发展[11] - 公司凿岩工具部分产品产能满产，需委外采购弥补缺口，影响盈利能力[11] - 智利Drillco受当地成本因素影响，产能经济效益与国内有差距，产能布局待优化[12] 未来展望与策略 - 公司坚持硬质合金及工具双轮驱动，向高附加值、精加工领域横向发展[10] - 公司拟在集团总部设立刀具研发检测中心，提升刀具研发实力[13] - 公司将建设兼具管理及刀具研发于一体的研发管理总部中心[14] - 公司推进数字化建设，构建精益化管理平台，提升数字化、智能化水平[17] 融资情况 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过131,579.54万元，拟投入多个募投项目[21] - 发行对象为不超过35名符合规定条件的特定投资者[25] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[29] - 拟发行的股份数量不超过本次发行前公司总股本的30%[35] - 募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例不超过募集资金总额的30%[36] 盈利假设 - 假设2026年度归属于上市公司股东净利润及扣非后较2025年度分别持平、增长10%、下降10%[44] - 假设情形一：2026年扣非前后净利润与上年持平，发行前后归属于母公司股东净利润均为22,051.19万元，扣非后均为20,552.73万元[45] - 假设情形二：2026年扣非前后净利润较上年增加10%，发行前后归属于母公司股东净利润为24,256.31万元，扣非后为22,608.00万元[46] - 假设情形三：2026年扣非前后净利润较上年下降10%，发行前后归属于母公司股东净利润为19,846.07万元，扣非后为18,497.46万元[46] 其他 - 本次发行完成后，若业务规模和净利润未相应增长，短期内每股收益等指标预计下降，股东即期回报有被摊薄风险[47] - 募投项目包括高性能数控刀片产业园等项目，是现有业务延伸和补充[49] - 公司拥有超三十个海内外子公司，总部办公楼已建设20余年，现有办公场地面积较小[52] - 补充流动资金项目可解决公司未来经营性现金流需求，降低财务风险，为经营规模增长提供资金保障[53] - 公司制定未来三年（2026年 - 2028年）股东分红回报规划，发行股票后将严格执行现金分红制度和回报规划[61]