业绩总结 - 2023、2024和2025年前三季度公司营收分别为4.738亿、7.268亿和4.389亿[47] - 2023 - 2024年收入增长53.4%，从4.738亿增至7.268亿元人民币；2024年前9个月到2025年前9个月收入增长22.2%，从3.592亿增至4.389亿元人民币[83][85] - 2023 - 2024年公司毛利润从2.886亿人民币增长26.8%至3.66亿人民币，毛利率从60.9%降至50.4%；2024年9月 - 2025年9月公司毛利润从1.717亿人民币增长24.2%至2.132亿人民币，毛利率分别为47.8%和48.6%[87][88] - 2023 - 2024年及2024 - 2025年前9个月调整后净利润分别为7.0235亿、5.5403亿、 - 3.4536亿、0.4153亿元人民币[82] - 截至2023、2024、2025年公司毛利率分别为60.9%、50.4%、48.6%，净利率分别为 - 40.6%、 - 6.3%、 - 21.6%[103] - 截至2023、2024、2025年非流动资产分别为4906.6万、1.09697亿、1.12561亿人民币[91] - 截至2023、2024、2025年流动资产分别为9.60739亿、13.7184亿、15.91501亿人民币[91] - 截至2023、2024、2025年流动负债分别为2.10577亿、2.84844亿、5.21201亿人民币[94] - 2023 - 2025年9月公司经营活动使用的净现金分别为8352.0万、9163.4万、1.58955亿人民币[98] - 截至2023、2024、2025年公司流动比率分别为4.6、4.8、3.1，速动比率分别为4.5、4.8、3.0[103] 用户数据 - 2023、2024和2025年前三季度国有或国有控股企业贡献营收占比分别为69.3%、69.7%和80.8%[46] - 2023、2024和2025年前三季度连续三年以上使用公司解决方案的国企用户贡献营收占比分别为57.5%、54.3%和70.5%[46] - 2023 - 2024年及2025年前9个月，前五大客户收入分别为9460万、2.115亿、1.744亿元人民币，占比分别为20.0%、29.1%、39.7%[72] 未来展望 - 公司预期上市时市值为53亿港元，超上市规则要求的40亿港元；2024年公司收入为7.268亿元人民币，超上市规则要求的5亿港元[124] - 公司估计完成[REDACTED]后将收到约[REDACTED]百万港元[111] - 公司计划将约[REDACTED]%（或[REDACTED]百万港元）用于技术研发和提升生产能力；约[REDACTED]%（或[REDACTED]百万港元）用于未来五年国内外商业化能力拓展；约[REDACTED]%（或[REDACTED]百万港元）用于潜在投资和收购机会；约[REDACTED]%（或[REDACTED]百万港元）用于营运资金和其他一般公司用途[116] 新产品和新技术研发 - 截至最新可行日期，研发团队有222人，74%拥有学士学位或以上，2023 - 2024年及2025年前9个月研发费用分别为5160万、6550万、5500万元人民币[66] 市场扩张和并购 - 2025年12月18日，公司以5100万元人民币收购海波电气51%股权[119] 其他新策略 - 发售价最高不超过HK$[REDACTED]，目前预计不少于HK$[REDACTED]，发售股份数目及指示性发售价（HK$[REDACTED]至HK$[REDACTED]每股[REDACTED]）可能在最后申请日上午前被调低[13][14] - 若在[•]中午12时未能就发售价达成协议，发售将不会成为无条件并即时失效[14] - 如在股份于联交所开始买卖日期上午8时前发生特定事件，包销商可终止认购及促使认购发售股份的责任[15] - 发售股份未且不会根据美国证券法或美国任何州证券法登记，仅在美国境外离岸交易[16]