财务数据 - 2022 - 2024年经营活动现金流量净额分别为1.14亿、2.06亿、2.12亿元，营业收入分别为9.64亿、10.19亿、10.80亿元，现金流量净额占比均值17.21%，营收复合增长率5.86%[23] - 2022 - 2024年归属于上市公司股东净利润分别为1.91亿、2.13亿、2.04亿元[37] - 2025年上半年公司综合毛利率约26.51%，销售净利率约14.50%[81] - 2025年前三季度，募投项目整体销售净利率12.01%[82] - 2022 - 2025年1 - 6月主营业务收入变幅分别为5.73%、5.87%、 - 10.58%[96] - 2022 - 2025年1 - 6月毛利率变幅分别为0.98%、 - 2.29%、 - 2.14%[96] - 2022 - 2025年1 - 6月净利润变幅分别为11.50%、 - 3.92%、 - 31.89%[96] - 2025年1 - 6月公司收入48456.74万元，同比下降10.67%[112] - 2025年1 - 6月公司主营业务毛利率26.52%，同比下降2.14%[114] - 2025年上半年营业收入48456.74万元，同比下降10.67%，毛利12843.51万元，同比下降17.37%[137] - 2025年上半年净利润7024.71万元，同比减少31.89%[137] 产能与项目 - 本次可转债拟募资不超8亿元投向泰州高分子新材料生产基地（一期）项目[2] - 泰州生产基地项目规划远期投资约100亿元，分三期实施[2] - 募投项目建成后，公司将新增偏苯三酸酐8万吨、均苯三甲酸1万吨、苯二酚系列产品12万吨产能[42] - 募投项目分两阶段实施，每阶段建设期2年[42] - 募投项目各阶段建成投产后前三年产能利用率分别为25%、50%、80%，第四年起维持满产（90%以上）[43] - 2025 - 2022年，特种单体产能利用率分别为62.19%、99.37%、96.03%、111.27%；专用助剂产能利用率分别为103.13%、109.17%、103.01%、81.82%[44] - 募投项目投产至满产期间，第1 - 6年主要产品合计产销量分别为3.25、6.50、12.40、15.70、18.10、18.90万吨[46][47] 资金状况 - 2026 - 2028年整体资金缺口约19.53亿元[21] - 截至2025年6月30日，公司资金余额为7.29亿元[22] - 2026 - 2028年三年累计经营性现金流量净额约5.61亿元[25] - 2025年末最低资金保有量3.53亿元[27] - 未来三年新增最低资金保有量0.66亿元[31] - 本次募投项目待投入金额约27.27亿元[32] - 2022 - 2024年现金分红比例分别为9.09%、20.83%、20.51%，未来三年现金分红约0.97亿元[34] - 公司预计获批约10亿元银团项目贷授信额度，期限5年期左右，年化利率2.54%左右[39] 产品价格与市场 - 偏苯三酸酐价格从2023年初1.25万元/吨涨至2024 - 2025年上半年超5万元/吨，近期回落至1.50万元/吨[54] - 偏三甲苯价格从2023年初0.88万元/吨涨至1.40万元/吨，近期回落至0.78万元/吨[54] - 国内间苯二酚市场价格维持在每吨4万元左右，进口价格（不含反倾销税）3.50万元左右，出口价格3.00万元以上[62] - 对苯二酚进出口价格近年来维持3.00万元左右[65] - 截至2025年9月末，苯价格回落至每吨0.58万元，丙烯价格回落至每吨0.63万元[70] - 中国化工产品价格指数自2022年6月高位5988.19点回落至2025年6月4114.20点[100] - 2024年第4季度至2025年第2季度我国化工行业产能利用率从76.40%降至71.90%，2025年第3季度回升至72.50%[102] 其他数据 - 截至报告期末，公司资产负债率为6.74%[3] - 泰州高分子新材料生产基地（一期）项目满产后综合毛利率约21.37%，销售净利率约12.01%[3] - 项目固定资产投资一阶段为104,527.63万元，二阶段为53,420.57万元，总计157,948.20万元[8] - 项目设备购置费用共计72,504.15万元[9] - 项目主要材料费投资共计16,177.61万元[12] - 项目安装费合计20,792.56万元，约占设备购置费及主要材料费合计的23.45%[14] - 项目建筑工程费投资共计27,664.27万元[15] - 本次募投项目单位产能投资比为1.36亿元/万吨，处于同行业公司中间水平，同行业公司平均为1.32亿元/万吨[20] - 最近三年及一期，公司成本中直接材料占比分别为79.45%、75.76%、78.57%和76.93%，按80%测算生产成本[73] - 最近三年及一期，公司销售费用率分别为1.08%、1.18%、1.39%、1.30%，采用收入的1.35%测算销售费用[74] - 最近三年及一期，公司管理费用率分别为3.39%、4.13%、3.64%和4.26%，采用收入的4.00%测算管理费用[74]