财务数据 - 2022 - 2025年6月资产总计分别为58.21亿、62.44亿、66.12亿、80.18亿元[8] - 2022 - 2025年6月所有者权益合计分别为24.17亿、27.61亿、29.81亿、30.53亿元[8] - 2022 - 2025年6月负债合计分别为34.04亿、34.84亿、36.32亿、49.65亿元[8] - 2022 - 2025年6月总债务分别为23.06亿、23.24亿、25.62亿、39.35亿元[8] - 2022 - 2025年6月营业总收入分别为11.87亿、12.77亿、15.19亿、9.98亿元[8] - 2022 - 2025年6月净利润分别为2.15亿、2.37亿、3.30亿、0.72亿元[8] - 2022 - 2024年营业毛利率分别为44.20%、48.10%、48.94%，2025年6月为31.66%[8] - 2022 - 2024年资产负债率分别为58.48%、55.79%、54.92%，2025年6月为61.93%[8] - 2025年1 - 6月公司总收入9.98亿元，毛利率31.66%[53] - 2025年1 - 6月新能源新材料业务收入2.88亿元，毛利率6.28%[53] - 2025年1 - 6月期间费用率为23.84%，经营性业务利润0.70亿元，利润总额0.81亿元[54] - 2025年上半年各类期间费用合计同比上升54%，利润总额同比下降40.28%[52] - 2025年6月末公司总资产80.18亿元，总债务39.35亿元，资产负债率61.93%[58] - 2025年6月末污水板块应收账款9.64亿元，新能源新材料板块应收账款1.44亿元[56] - 2025年6月末短期债务占比31.48%[57] - 2025年上半年经营活动现金流转为净流出0.96亿元，投资活动现金流大幅净流出5.41亿元[62][64] - 2022 - 2025年6月，应收账款从53879.06万元增长至120369.56万元[82] - 2022 - 2025年6月，总债务从230594.07万元增长至393477.59万元[82] 业务数据 - 2024年公司水务设计处理能力140.37万立方米/日，年实际处理量4.45亿立方米，水务业务收入11.53亿元[9] - 2024年公司污水处理业务收入占比60.79%，自来水销售占比15.17%，管道及户表安装占比10.34%，工程业务占比8.04%，其他业务占比4.16%[17] - 截至2025年6月末，公司已投运6座自来水厂，供水能力合计达43.30万吨/日[30] - 2024年售水量达9218.60万吨，居民用水占比稳定在65%左右，售水均价稳定在2.40 - 2.50元/吨[31][33] - 2022 - 2024年户表安装业务量分别为4.99万户、5.68万户和5.13万户[33] - 2025年上半年新签直饮水合同金额0.11亿元[34] - 截至2025年6月末，总污水处理能力为109.16万吨/日，省内市场占有率约8%[35] - 2024年，四川省内项目平均污水处理单价为2.83元/吨，四川省外为1.66元/吨[36] - 2022 - 2024年公司供水产能利用率分别为58.95%、70.45%、69.93%，供水产销差率分别为20.06%、17.91%、16.82%[33] - 2022 - 2024年公司污水处理产能利用率分别为81.48%、79.60%、84.94%，当期污水费回收率分别为77.52%、73.82%、78.89%[37] - 2025年上半年污水处理能力下降系天府海天项目（3.96万吨/日）特许经营合同终止[40] - 2025年二季度，各类银浆产品销售量40.90吨，2025年上半年新能源新材料板块净利润亏损968.66万元[42] - 2025年上半年完成收购四川达州项目，截至6月末合计垃圾处理能力为1950吨/日，垃圾焚烧产能利用率达101.78%，垃圾处理量为24.31万吨[45] 股权与收购 - 截至2025年6月末，公司注册资本和实收资本均为46176.00万元，海天投资持股57.99%，费功全与其一致行动人合计持股62.03%[20] - 截至2025年8月31日，海天投资累计质押公司股份133850000股，占其持股的49.99%[22] - 2025年公司以4.44亿人民币（含债权）购买德国贺利氏集团光伏银浆事业部相关资产，其光伏银浆产能达3600吨/年[41] - 2024年末贺利氏光伏等标的公司净资产为2.93亿元，年度净利润为 - 0.91亿元[43] - 2025年初公司完成四川上实剩余70%股权收购，支付转让价款2.80亿元[50] 未来展望 - 预测2025年公司总资本化比率在52.00% - 57.00%，总债务/EBITDA在5.00 - 6.00[69] - 在建及拟建项目计划总投资合计6.29亿元，截至2025年6月末已投资0.05亿元，2025年计划投资2.85亿元，2026年计划投资2.18亿元[46][47] - 2025.7 - 12、2026.1 - 6、2026.7 - 12、2027.1 - 6、2027.7 - 12债务到期合计分别为4.61、6.83、2.29、1.34、1.93（单位推测为万元以上量级）[72] 其他 - 本次债券募集资金总额不超过8.01亿元，拟用于项目建设和补充流动资金[7] - 本次债券募集资金不超过8.01亿元，期限6年[22] - 资阳海天2025年6月末总资产11.75亿元，净资产4.10亿元，2024年营业总收入3.42亿元，净利润0.69亿元，经营活动净现金流0.91亿元[21] - 蒲江达海2025年6月末总资产6.76亿元，净资产2.27亿元，2024年营业总收入0.56亿元，净利润0.08亿元，经营活动净现金流0.78亿元[21] - 乐山海天2025年6月末总资产4.05亿元，净资产1.23亿元，2024年营业总收入0.94亿元，净利润0.22亿元，经营活动净现金流0.50亿元[21] - 公司污水处理能力在四川省市场占有率约8%，供水能力在四川省内市场占有率近3%[28] - 公司主流产品TOPCon、BC从2024年全年占比54%提升到2025年二季度占比70%，其中BC从2024年占比19%增加到2025年二季度占比54%[43] - 截至2025年6月末，公司银行授信总额为52.64亿元，尚未使用额度为13.78亿元，流贷未使用授信额度为2.28亿元[63] - 截至2025年6月末，公司受限资产合计为39.38亿元，占总资产的49.12%[66] - 2025年公司全资子公司涉案金额为2.7488亿元，法院尚未公布判决结果[66] - 公司主体信用等级为AA，评级展望为稳定，发行可转换公司债券信用等级为AA[75] - 董事会由9名董事组成，其中独立董事4名[73] - 费功全、费伟分别持股51.22%、48.78%[79] - 公司将深化“水务环保与新能源”双轮驱动发展战略[73] - 公司近三年未因排放物不达标受监管部门处罚，未发生一般事故以上安全生产行政处罚事件[72][73]