业绩总结 - 2025财年营收869,460美元，服务成本40,344美元，毛利润829,116美元；2024财年营收4,951,435美元，服务成本108,060美元，毛利润4,843,375美元[41] - 2025财年和2024财年净亏损分别为28,301,325美元和4,986,317美元；2025年和2024年1 - 6月净亏损分别为5,771,541美元和4,747,671美元[41] - 2025年1 - 3月营收51,076美元，较2024年同期减少119,452美元，约70%[42] - 2025年1 - 6月营收241,134美元，服务成本9,286美元，毛利润231,848美元；2024年同期营收312,755美元，服务成本30,001美元，毛利润282,754美元[43] - 2025财年和2024财年融资门户成功完成的发行数量分别为49个和53个[48] - 2025财年门户费用收入589,074美元，较2024年减少285,294美元，约33%；投资金额从2024财年的1480万美元降至2025财年的1060万美元，降幅29%[48] - 2025财年上市费用收入207,500美元，较2024年减少234,540美元，约53%；新上市数量从2024财年的82个降至2025财年的38个[49] - 2025财年和2024财年融资门户每次发行的平均融资额分别为215,745美元和280,978美元[50] - 2025财年确认约1.99亿美元的投资减值费用[118] - 2024财年从股权证券咨询服务获得344万美元收入，2025财年为0美元[122] 用户数据 - Netcapital平台目前拥有超10万用户，2021年11月两小时内处理超2000笔投资，总计超200万美元[78][79] 未来展望 - 计划扩大平台，支持合规的区块链数字资产[105] - 计划将净收益用于营运资金和其他一般公司用途，包括美国国内外销售和营销投资[173] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2025年6月与Horizon Globex GmbH签订协议，获得其许可软件在美国的使用许可[85] - 2025年12月收购Rivetz Corp.大部分与“Rivetz Network”相关资产，2026年1月收购Iverson Designs大部分资产[86][87] 其他新策略 - 近期允许发行人在平台提供代币化证券或增加投资者兴趣[90] 股权相关 - 公司拟发售和转售的普通股总数为1,879,090股，包括118,750股2025年6月发售的普通股和行使认股权证可发行的最多1,760,340股普通股[9] - 若以现金方式行使所有认股权证购买1,760,340股股票，公司将获得约921万美元的总收益[15] - 2026年1月30日，公司普通股最后报告的销售价格为每股0.71美元[16] - 2025年6月私募交易向特定投资者发行118,750股普通股[22] - 2025年1月向特定投资者发行A - 5、A - 6诱导认股权证，可分别购买最多114,068股、9,144股普通股，行权价均为2.07美元/股[22] - 2025年1月向特定代理方指定人发行20,315股普通股的认股权证，行权价为2.25美元/股[22] - 2025年3月向特定投资者发行A - 7、A - 8诱导认股权证，可分别购买最多79,558股普通股，行权价均为2.03美元/股[22] - 2025年7月向特定投资者发行714,286股、641,712股普通股的认股权证，行权价分别为6.88美元/股、4.55美元/股[23] - 2025年7月向特定代理方指定人发行53,571股、48,128股普通股的认股权证，行权价分别为8.75美元/股、5.8438美元/股[23] - 2024年8月1日，公司进行了1比70的已发行普通股反向拆分[38] - 假设认股权证全部行使，此次发行后公司普通股将有9,608,239股流通[114] - 截至2026年2月2日，公司流通在外普通股为7,847,899股，本次发行后假设认股权证全部行使，流通股将达到9,608,239股[192] - Intracoastal Capital LLC持有564,207股，占比7.19%；3i LP持有500,333股，占比6.38%；GlobexUS Holdings Corp.持有500,000股，占比6.37%，发行后占比5.20%；Rivetz Corp.持有950,000股，占比12.11%，发行后占比9.89%；Iverson Design, LLC持有980,000股，占比12.49%，发行后占比10.20%[195] - 凯文·基尔达夫持有1,000,000股，占比12.74%，发行后占比10.41%；所有董事和高管作为一个团体持有91,404股，占比1.16%[195] 资金相关 - 2025年6月10日，与十名合格投资者签订认购协议，以每股4美元价格发行118,750股普通股，总收益47.5万美元[149] - 2025年1月9日，与部分投资者达成协议，原行使价10.85美元的270,861股普通股认股权证以1.8美元行使，发行A - 5和A - 6认股权证，总收益约48.7万美元，支付7.5%现金费用和1.0%管理费[151] - 2025年3月5日，与部分投资者达成协议，原行使价8.74美元的79,558股普通股认股权证以1.8美元行使，发行A - 7和A - 8认股权证，总收益约14.32万美元[153] - 2025年7月2日，与机构投资者签订协议，以每股7美元价格出售714,286股普通股，总收益约500万美元，约32万美元用于偿还票据[154] - 2025年7月16日，与机构投资者签订协议，以每股4.675美元价格出售641,712股普通股，总收益约300万美元，约25万美元用于偿还票据[158] 监管相关 - 公司业务受州和联邦监管机构、证券交易委员会、纳斯达克股票市场和金融业监管局严格监管，当前监管审查加强，导致法律和合规成本增加[127] - 公司每年收到大量监管询问，虽多数不会导致罚款或进一步行动，但预计未来可能会面临各类监管罚款[128] - 若监管询问导致不利程序或和解，可能使公司不符合净资本规则，导致证券业务暂停、被驱逐、业务受限甚至清算[129] 市场相关 - 代币化证券和现实世界资产市场处于早期，市场结构、流动性和监管存在很大不确定性，法律和监管处理方式也在不断演变[132] - 证券和现实世界资产代币化市场竞争激烈且分散，公司虽有竞争优势，但不能保证能达到或维持预期市场地位[136] - 代币化证券和现实世界资产涉及新兴技术，存在技术和运营、网络安全和欺诈、估值和波动等风险[138] 人员变动 - 2025年12月3日Martin Kay辞职，7日任命Rich Wheeless为CEO，Kevin Kilduff为总法律顾问[108][109]