发售信息 - 全球发售股份93,616,000股H股，香港9,361,600股，国际84,254,400股[9] - 最高发售价每股H股45.80港元，另有多项费用[9] - 每股H股面值人民币1.00元[9] - 预期定价日2026年2月9日或之前，否则全球发售失效[11] - 香港公开发售2026年2月3日开始，2月6日截止[20] 业绩数据 - 2022 - 2024年及2024 - 2025年前三季度，收入分别为13836.1、16483.3、11773.4、9038.4、10387.5百万元[42] - 同期净溢利分别为2318.1、1770.8、268.0、587.0、1161.3百万元[42] - 同期EBITDA分别为2749.6、2199.3、495.8、881.6、1654.6百万元[42] 市场地位 - 2024年为全球第二大新能源智能装备供应商，份额2.9%[41] - 2024年为全球及中国最大锂电池智能装备供应商，全球份额15.5%，中国19.0%[41] 客户与产品 - 锂电池智能装备覆盖多环节及固态电池设备，客户有宁德时代、特斯拉等[44] - 光伏智能装备提供整线及单体装备，客户涵盖通威太阳能、隆基绿能等[45] - 3C智能装备基于自研技术提供装备及方案[48] 市场规模预测 - 全球锂电池智能装备市场2024 - 2029年从498亿增至1372亿，CAGR 22.5%[65] - 全球光伏智能装备市场2024 - 2029年从1769亿降至1313亿，CAGR - 5.8%[65] - 全球智能物流装备市场2024 - 2029年从1339亿增至3381亿，CAGR 20.3%[65] 财务指标变化 - 2022 - 2023年收入增19.1%，2023 - 2024年降28.6%，2024 - 2025年前三季度增14.9%[68][73] - 2022 - 2025年各期销售成本占比63.4% - 70.0%，毛利占比30.0% - 36.6%[68] - 2022 - 2025年各期除税前溢利占比1.0% - 18.4%，溢利占比2.3% - 16.8%[68] 研发与开支 - 2022 - 2024年研发开支占比提升，2024 - 2025年前三季度降2.8%[74][76] - 2022 - 2024年行政开支增加[74] 风险因素 - 新能源补贴缩减或致市场增长放缓[188][189] - 海外政府打压或降公司及下游客户竞争力[189] - 行业产能过剩或减公司产品需求[193] 未来展望 - 估计2025年公司拥有人应占未经审计综合溢利不少于1400.0百万元[112] - 全球发售所得净额拟用于扩大研发、深化战略等[115][118]