公司基本情况 - 公司注册资本为489,433.2526万元人民币[13] 股东与股权情况 - 截至2025年6月30日，保荐人控股股东下属华泰柏瑞基金管理有限公司直接持有发行人7,328,724股，占总股本的0.15%[14] - 2024年6月、2025年7月公司两次回购限制性股票合计253,150股[15] 项目审核进展 - 2025年9月24日，内核评审会议审核通过公司向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市项目的内核申请[23] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为83,042.45万元、308,439.59万元、347,841.09万元[31][40] - 2022 - 2025年6月30日公司资产负债率分别为57.55%、56.16%、54.83%、54.56%[42] - 2022 - 2025年1 - 6月公司经营活动现金流量净额分别为479,203.50万元、734,494.69万元、716,447.80万元、420,612.75万元[42] - 2022 - 2024年公司扣非加权平均净资产收益率分别为2.71%、9.59%、9.98%[43] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为797,930.16万元、893,102.51万元、995,110.81万元和1,008,353.78万元，占资产总额比例分别为8.88%、9.48%、9.79%和9.63%[84] 募集资金情况 - 本次向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过200,000.00万元[33][40][51][52][54] - 申能新疆塔城托里县135万千瓦风电项目投资总额553,282.39万元，拟使用募集资金110,000.00万元[34] - 临港1海上光伏项目投资总额389,602.07万元，拟使用募集资金46,000.00万元[34] - 补充流动资金拟使用募集资金44,000.00万元[34] - 拟用于补充流动资金的募集资金占募集资金总额的22.00%[54] 可转债条款 - 本次发行的可转债期限为自发行之日起六年[56] - 每张面值100元，按面值发行[57] - 信用等级为AAA，公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定[59][103] - 初始转股价格不低于特定计算标准，具体由公司协商确定[61] - 当出现特定股份和权益变化情况时，公司将按公式调整转股价格[62][63] - 可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，赎回价格协商确定[65] - 转股期内满足特定条件，公司有权赎回全部或部分未转股的可转债[66] - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%或未转股余额不足3000万元时，公司可赎回[67] - 有条件回售条款：可转债最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人可按面值加当期应计利息回售[69] - 附加回售条款：存续期内募集资金用途改变，持有人有一次按面值加当期应计利息回售的权利[71] - 转股价格向下修正条件：存续期内，连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格85%，董事会可提方案[72] - 转股价格向下修正方案通过条件：须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过，可转债股东回避[72] - 修正后转股价格要求：不低于股东会召开日前二十个交易日和前一交易日股票交易均价较高者，不低于每股净资产和股票面值[72] - 可转债转股期：自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[74] - 初始转股价格要求：不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一个交易日公司A股股票交易均价[75] 行业情况 - 2024年全国全社会用电量达9.85万亿千瓦时，同比增长6.8％；全国累计发电装机容量达33.49亿千瓦，新增发电装机容量4.29亿千瓦，新增装机容量14.69%[85] - 2021年起，中央财政对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目不再补贴，实行平价上网[88] 风险提示 - 公司若未来不能合规生产经营，可能面临行政处罚风险[82] - 公司业务存在安全生产风险，若发生事故将影响生产经营[83] - 电力行业受宏观经济影响，若需求放缓或装机增速高于用电增速，公司业绩可能受影响[85] - 电力市场化改革或使交易电价下降，影响公司业务经营及盈利能力[86][87] - 新能源发电市场竞争加剧，公司可能面临弃光、弃风及电价下降风险[88] - 可转债在上市交易、转股等过程中，价格可能异常波动或与投资价值严重偏离[98] - 可转债转股价格向下修正条款可能无法实施，修正幅度也不确定[99][100] - 公司行使有条件赎回条款，可能使投资者可转债存续期缩短、未来利息收入减少[101] - 公司发行可转债未设担保，存续期内或增加兑付风险[102] - 若公司经营等出现不利变化，资信和可转债评级或不利变化，增加投资风险[103] - 可转债持有人在转股期短期内大量转股，公司在转股期内可能面临每股收益和净资产收益率被摊薄的风险[105] 未来展望 - 保荐人预计宏观经济向好且行业政策无重大不利变化时，公司发展前景良好[105] 保荐人相关 - 保荐人不存在有偿聘请第三方行为[76] - 保荐人授权赵星和林增鸿担任申能股份可转债项目保荐代表人[112]