业绩数据 - 报告期各期主营业务收入分别为119065.65万元、177591.28万元、477254.63万元和665910.97万元[1] - 报告期各期扣非归母净利润分别为1148.41万元、1493.67万元、30269.81万元和 - 5048.16万元[1] - 报告期各期主营业务毛利率分别为17.19%、16.66%、17.75%和7.16%[1] - 2025年全年业绩预告预计营业收入1030000 - 1130000万元，同比增长超115.82%[9] - 2025年公司扣非后净利润6.3 - 7.8亿元，同比增长超108.13%[10] 产品收入占比 - 2025年1 - 9月公司固态硬盘类收入249592.79万元，占比37.48%[25] - 2025年1 - 9月公司嵌入式存储类收入249719.09万元，占比37.50%[25] - 2025年1 - 9月公司内存条类收入69306.94万元，占比10.41%[25] - 2025年1 - 9月公司移动存储类收入97211.38万元，占比14.60%[25] 市场规模 - 2024年全球存储市场规模同比增长84%至1670亿美元，2025年增长37.62%至2298亿美元，2026年增长64.15%至3772亿美元[18] - 2025年中国半导体存储器市场规模约4580亿元，江波龙营收225 - 230亿元，市场占有率约5%，公司不足3%[22] 行业周期 - 2022 - 2023年三季度存储行业进入深度下行周期，2023年四季度 - 2024年上半年强劲复苏，2024年三季度 - 2025年二季度阶段性盘整，2025年三季度以来迈入新一轮扩张阶段[13][14] 费用情况 - 2022 - 2025年1 - 9月期间费用率分别为12.75%、13.03%、8.99%和7.03%，整体呈下降趋势[34] - 2025年1 - 9月销售费用5386.15万元，同比变动80.87%；管理费用10937.43万元，同比变动71.93%；研发费用17595.29万元，同比变动25.72%；财务费用12889.51万元，同比变动30.63%；合计46808.38万元，同比变动40.98%[36] 成本结构 - 2025年1 - 9月主营业务成本中直接材料585583.72万元，占比94.72%，制造成本32630.89万元，占比5.28%[29] 市场份额 - 2024年度海外存储原厂占据全球企业级SSD 98.89%的市场份额，2023年海外模组厂商占据全球内存条模组70%以上的市场份额[21] 销售模式 - 2023年以来外销收入占比上升至70%左右[2] - 报告期各期直销模式销售收入占比分别为55.05%、45.29%、25.02%和52.13%[2] 客户与供应商 - 报告期各期前五大客户占当年营业收入比例分别为43.70%、24.92%、51.22%和39.64%[2] - 报告期各期前五大供应商集中度分别为65.44%、54.42%、68.84%和63.01%[2] 资产负债 - 截至2025年9月30日，流动负债为532309.75万元，非流动负债为139854.80万元，资产负债率为73.28%[3] 未来展望 - 预计2025年全球新产生数据总量达175ZB，2030年将达1003ZB[15] - 全球存储市场规模2025年预计为2633亿美元，到2029年增长至4071亿美元，2025 - 2029年CAGR为11.5%[57]