证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2025-065 深圳市德明利技术股份有限公司 关于回购注销 2023 年限制性股票激励计划、2024 年限制性股票激 励计划部分限制性股票减资暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、本次回购注销 2023、2024 年限制性股票激励计划部分限制性股票减资 的基本情况 深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 10 日 召开了第二届董事会第三十次会议和第二届监事会第二十八次会议、于 2025 年 制性股票激励计划部分限制性股票的议案》，审议通过内容分别如下： 回购注销 1 名离职员工已获授予登记未解除限售的限制性股票共计 1,656 股， 回购价格按 13.26 元/股加上银行同期存款利息之和计算，回购价款约为 公司于 2025 年 7 月 11 日在指定信息披露媒体及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）披露的公告《关于回购注销 2023 年限制性股票 激励计划部分限制性股票的公告》（公告编号：2025-059）。 ...

证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2025-063 深圳市德明利技术股份有限公司 关于 2024 年限制性股票激励计划预留部分限制性股票 登记完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 预留部分限制性股票授予日：2025 年 6 月 6 日 预留部分限制性股票上市日期：2025 年 7 月 31 日 预留部分限制性股票登记数量：41.16 万股 预留部分限制性股票授予价格：31.95 元/股 预留部分限制性股票授予登记人数：12 人 限制性股票来源：公司向激励对象定向发行的公司人民币 A 股普通股股票 根据《上市公司股权激励管理办法》和深圳市德明利技术股份有限公司（以 下简称"公司"）《2024 年限制性股票激励计划（草案）》等的有关规定，深圳 市德明利技术股份有限公司（以下简称"公司"）完成了 2024 年限制性股票激励 计划（以下简称"本激励计划"）预留部分限制性股票的登记工作，现将有关情 况公告如下： 一、本激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 1、2024 年 7 月 23 日，公司召开第二届董事会 ...

证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2025-065 深圳市德明利技术股份有限公司 关于回购注销 2023 年限制性股票激励计划、2024 年限制性股票激 励计划部分限制性股票减资暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、本次回购注销 2023、2024 年限制性股票激励计划部分限制性股票减资 的基本情况 深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 10 日 召开了第二届董事会第三十次会议和第二届监事会第二十八次会议、于 2025 年 7 月 28 日召开公司 2025 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销 2 023 年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》《关于回购注销 2024 年限 制性股票激励计划部分限制性股票的议案》，审议通过内容分别如下： 1、同意公司根据《2023 年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定， 回购注销 1 名离职员工已获授予登记未解除限售的限制性股票共计 1,656 股， 回购价格按 13.26 元/股加上银行同期存款利息之和计算，回购价款 ...

证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2025-064 深圳市德明利技术股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： （一）会议召开情况 1、会议时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 7 月 28 日（星期一）15︰00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为：2025 年 7 月 28 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券 交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2025 年 7 月 28 日 9:15-15:00 期间 任意时间。 2、会议召开方式：本次会议采取现场表决与网络投票相结合的方式。 3、现场会议地点：深圳市福田区梅林街道中康路 136 号新一代产业园 1 栋 24 楼会议室 4、会议召集人：深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称"公司"）第 二届董事会 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议的情形； 3、本次股东大会审议各项议案时对中 ...

股东大会法律意见书 中国 深圳 福田区 益田路6001号太平金融大厦11、12楼 邮政编码：518038 11/12F., TAIPING FINANCE TOWER, NO. 6001 YITIAN ROAD, SHENZHEN, P.R. CHINA 电话(Tel.)：(0755) 88265288 传真(Fax.)：(0755)88265537 网址（Website）：https://www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 关于深圳市德明利技术股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会 法 律 意 见 书 3．信达律师无法对网络投票过程进行见证，参与本次股东大会网络投票的 股东资格、网络投票结果均由相应的证券交易所交易系统和互联网投票系统予以 认证； 信达会字（2025）第226号 致：深圳市德明利技术股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股东会规则》（以下简称《规 则》）、《上市公司治理准则》（以下简称《治理准则》）等法律法规、规范性 文件以及现行有效的《深圳市德明利技术股份有限公司章程 ...

CPO概念股市场表现 - CPO概念股午后回升，联特科技（301205）涨超10%，光库科技（300620）涨超7%，德明利（001309）、罗博特科（300757）、永鼎股份（600105）跟涨 [1] - 这几只股票暗盘资金正在流入 [1]

股本变动 - 本次解除限售股份数量为16,417,307股，占公司总股本7.25%[3] - 向13名特定对象发行13,029,608股，发行后总股本由148,743,064股变更为161,772,672股[4] - 2025年3月25日，回购注销2,366股，总股本变为161,770,306股[5] - 2025年7月10日，实施权益分派，每10股派发现金红利3元，每10股转增4股，总股本变为226,478,428股[7] - 权益分派后，12位股东认购股份数量由11,726,648股变更至16,417,307股[12] 股东情况 - 本次申请解除限售股东共12名，涉及股东账户13户[10] - 杭州信持力资产管理有限公司本次上市流通股数1,843,317股，占比0.81%[11] - 慧国（上海）软件科技有限公司本次上市流通股数552,995股，占比0.24%[11] - 广东恒阔投资管理有限公司本次上市流通股数1,290,321股，占比0.57%[11] - 安联裕远20号和21号资产管理产品本次上市流通股数均为2,451,613股，占比均为1.08%[11] 股本结构 - 本次变动前限售条件流通股/非流通股数量为83,120,689股，占比36.70%[13] - 本次变动前无限售条件流通股数量为143,357,739股，占比63.30%[13] - 本次变动后限售条件流通股/非流通股数量为66,703,382股，占比29.45%[13] - 本次变动后无限售条件流通股数量为159,775,046股，占比70.55%[13] - 本次首发后限售股变动数量为 -16,417,307股，变动后数量为2,438,722股，占比1.08%[13] - 本次无限售条件流通股变动数量为16,417,307股[13] 其他 - 保荐人华泰联合证券同意德明利2023年向特定对象发行股票部分股票上市流通[15] - 公告日期为2025年7月17日[18]

股本变动 - 2025年1月23日向13名特定对象发行13,029,608股，总股本变为161,772,672股[1] - 2025年3月25日回购注销2,366股，总股本变为161,770,306股[2] - 2025年7月10日权益分派后，总股本变为226,478,428股[2][3] 限售股情况 - 2025年7月23日16,417,307股限售股上市流通，占总股本7.25%[6] - 12名股东本次上市流通股数合计16,417,307股，占总股本7.25%[7] - 权益分派后12位股东认购股份变为16,417,307股[8] 股本结构 - 限售条件流通股变动后66,703,382股占29.45%[9] - 首发后限售股变动后2,438,722股占1.08%[9] - 无限售条件流通股变动后159,775,046股占70.55%[9] 后续措施 - 股份解除限售及上市流通后关注股东持股情况[11] - 督促股东遵守规定及承诺并履行信息披露义务[11] 核查意见 - 华泰联合证券认为本次部分股票上市流通事项符合规定[12] - 保荐人同意部分股票上市流通[12]

纪要涉及的行业或公司 - **行业**：存储模组行业 - **公司**：美光、三星、海力士、凯侠、长信、大博威、海普、江波龙、德明尼、百维、西部数据 纪要提到的核心观点和论据 核心观点 1. 存储模组行业现阶段成长性大于周期属性，看好今年下半年开始的发展黄金期，未来三年营收和利润增速可观 [1][2] 2. 价格周期处于上行阶段，预计价格将企稳回升，相关厂商业绩有望反转 [5][7][10] 3. AI时代下存储模组需求增长，国产化率有望提升，国内模组厂商迎来发展机遇 [4][10][11] 论据 1. **价格周期上行** - **供给侧**：美光、三星、海力士、凯侠等原厂共同减产，促进价格恢复，Q2 NAND和DRAM价格反弹 [5] - **需求侧**：二季度国际形势变化带动PC、智能手机等库存重建，各大互联网厂商上调资本支出，数据中心对存储器需求增长 [5] - **量化数据**：以海力士64层颗粒为例，2023年6、7月开始涨价，最高点涨至4美金，现阶段官方价格约2.8美金，距去年高点还有40 - 50个点的差异 [6] - **产品表现**：PC开始回暖，预计10月Windows停掉Win10可能引发换机潮；手机自去年二月底开始回暖，客户备货增加；DDR4价格上涨，美光6月DDR4报价大幅调涨50% [7][8] 2. **AI时代需求增长** - **服务器需求**：AI服务器对存储需求大幅提升，标配固态硬盘数量是通用服务器的两倍，价值量快速提升 [10] - **国产化率提升**：运营商采购有国产化率硬性要求，互联网厂商也被指导提高国产化占比；国内外云服务厂商上调资本支出，国内存储模组厂商进入企业级SSD和内存条市场，市场需求均超百亿美金 [11][12][13] 3. **国内厂商发展机遇** - **成本优势**：存储模组中颗粒价值量占比超80%，颗粒涨价时模组厂商可赚取价格波动差价 [14] - **市场份额**：国内存储模组国产化率低，国家政策推动提升国产化率，国内厂商有望获得更多市场份额 [16] - **厂商表现**：江波龙布局全面，德明尼切入字节企业级SSD市场，收入有望大幅增长；相容新创有望进入互联网大厂供应链 [17][18][19] 其他重要但可能被忽略的内容 - 存储模组中主控芯片占比10% - 15%，价值量不高但难度大，国内能做主控的玩家不多 [13] - 固件是模组厂商的know - how，需配合软件开发，不包含在刚性成本内 [14] - 不同类型主控芯片价格差异较大，SATA主控约1.2美金，PCIe 3.0接口主控2美金，4.0进口主控6美金，消费级PCIe 5.0主控约40多美金 [15]

报告核心观点 6月金融数据积极变化，私人部门扩表意愿增强，信贷超季节性回升，未来信贷复苏持续性值得关注；多个行业呈现不同发展态势，如商贸零售黄金珠宝和跨境电商有投资机会、食品饮料白酒筑底大众品关注中报、建筑建材供需格局有望改善等；部分公司业绩和业务表现良好，如腾讯游戏和广告业务增长、协鑫能科探索新能源RWA等 [8][3][15] 宏观与策略 6月金融数据解读 - 6月新增社融4.20万亿元、新增人民币贷款2.24万亿元、M2同比增长8.3%，均超预期，核心是私人部门扩表意愿增强，“跷跷板效应”弱化，内生经济动能现改善苗头 [8] - 未来关注私人部门信贷复苏持续性，“新型政策性金融工具”和房地产市场表现将分别影响企业和居民信贷 [9] - 6月社融强于季节性，增速升至8.9%，各科目对同比增量贡献政府第一、信贷第二 [9] - 6月新增贷款反弹，居民短贷和中长贷、企业中长贷表现优，存款增加，M2和M1增速提升 [10] 行业与公司 商贸零售行业 - 周六福主营黄金珠宝零售，2024年营收和归母净利润增长，以线下加盟模式为主，行业稳健增长，集中度有望提升，建议关注差异化定位和转型成功企业 [10][11][12] - 亚马逊Prime会员日销售破纪录，中国卖家受益，新兴站点贡献增量，建议关注跨境出海头部品牌和平台型企业 [12][13] 食品饮料行业 - 本周食品饮料板块上涨0.92%，白酒基本面加速筑底，政策预期升温，估值低位修复，推荐抗风险龙头、数字化正反馈和基地市场有份额提升逻辑个股 [14][15] - 大众品啤酒、饮料迎旺季，关注中报业绩，推荐燕京啤酒、珠江啤酒等个股 [16] 建筑建材行业 - “反内卷”与城市更新共振，供需格局有望改善，水泥价格降幅收窄，玻璃主流持稳，光伏玻璃承压，玻纤报价持稳 [17] - 建议逢低布局消费建材龙头、水泥玻纤板块和玻璃龙头，建筑推荐亚翔集成等企业 [18] 计算机行业 - AI ASIC价格、功耗优势显著，市场规模快速增长，呈现专用性增强、算力提升、能效比提高趋势，稳定币政策落地，提升跨境支付效率 [19][20][21] - 建议关注AI ASIC相关海光信息等公司和稳定币新大陆等公司 [21] 家电行业 - Q2家电内升外降，高景气维稳，白电内销提速外销下降，厨电需求好转但地产有压力，黑电结构升级面板成本降低，小家电厨房小电回暖扫地机高增 [22][23][24][25] - 各板块推荐美的集团、老板电器、海信视像、小熊电器等核心标的，维持行业“优于大市”评级 [24][25][26] 医药生物行业 - 本周医药板块表现强于整体市场，医疗服务板块领涨，默沙东拟100亿美元收购Verona获COPD重磅药物，药明康德上半年归母净利润预计增长102% [27][28][29] 煤炭行业 - 1 - 5月煤炭供应增加，预计下半年增量收窄，疆煤外运冲击有限，旺季电煤有弹性，化工煤支撑非电需求 [31][32][33] - 建议关注业绩稳健龙头、弹性标的和煤机龙头 [34] 电子行业 - 电子景气度获财报验证，有望迎来密集催化，英伟达市值创新高，小米AI眼镜销量超预期，LPDDR6标准发布，PCB行业景气上行，xAI发布Grok4，7月上旬LCD TV面板价格环比下跌 [34][35][36][37][38][39][40] - 推荐工业富联、澜起科技等重点投资组合 [35][41] 海外公司 - 李宁二季度流水增长低单位数，库销比环比改善，营销投入加大短期盈利承压，长期看好规模增长 [42][43] - 361度二季度流水增长双位数，超品店拓展至49家，产品与渠道带动增长，库销比与折扣稳定 [44][45] - 腾讯二季度预计收入增长12%，经调整归母净利润增长13%，游戏、广告、金融科技业务表现良好，维持“优于大市”评级 [49][50][51] 国内公司 - 协鑫能科中报业绩预增20 - 35%，率先探索新能源RWA，RWA市场大有可为，带动能源服务发展，首次覆盖给予投资建议 [46][47][48] 金融工程 金融工程周报 - 7月合约即将到期，IC及IM合约持续深贴水，统计各指数成分股分红进度、股息率和股指期货升贴水情况 [52][53] 金融工程日报 - 沪深两市再度分化，CPO概念股爆发、光伏题材回调，分析市场表现、情绪、资金流向、折溢价、机构关注与龙虎榜等情况 [54][55][56] 市场数据 商品期货 - 展示黄金、白银、原油等商品收盘价及涨跌幅 [59] 全球证券市场统计 - 展示道琼斯、德国DAX等指数最新收盘价及不同周期涨跌幅、波动率 [63] 沪深港通资金流入流出Top10 - 列出A股和港股资金流入流出前十股票 [66]