业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为63,915.69万元、100,857.16万元、120,913.63万元和58,587.48万元[7] - 2022 - 2025年1 - 6月公司扣非后归母净利润分别为3,109.28万元、8,409.22万元、1,904.41万元和1,265.01万元，最近二年一期同比分别变动170.46%、 - 77.35%、 - 30.96%[7] - 2022 - 2025年1 - 6月公司主营业务毛利率分别为30.78%、33.09%、27.66%和27.18%，呈下降趋势[7] - 2022 - 2025年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 563.30万元、1,470.41万元、5,839.01万元和 - 135.54万元，与净利润变动趋势存在差异[7] - 2022年末 - 2025年6月末公司应收账款余额分别为49,012.97万元、69,890.45万元、79,320.30万元和82,756.43万元[8] - 2022年末 - 2025年6月末公司存货账面价值分别为22,741.26万元、26,980.01万元、26,429.74万元和36,978.23万元，库龄1年以内的存货占比分别为86.70%、84.10%、79.23%和87.37%[8] - 2022年末 - 2025年6月末公司流动比率分别为2.14倍、1.63倍、1.67倍和1.62倍，速动比率分别为1.72倍、1.30倍、1.38倍和1.24，呈下降趋势[8] - 2022年末 - 2025年6月末公司合并口径资产负债率分别为35.01%、43.68%、46.56%和47.29%，呈上升趋势[8] - 2022年末 - 2025年6月末公司应付票据账面金额分别为3,970.76万元、4,972.00万元、14,334.63万元和7,477.76万元，大幅上升[8] - 2025年1 - 9月HVDC整机系统收入90.09万元，HVDC供电模块收入1906.89万元，合计1996.98万元；2024年度HVDC整机系统收入23.45万元，HVDC供电模块收入136.92万元，合计160.37万元[48] 财务投资情况 - 截至2025年9月30日，交易性金融资产账面价值为7025.49万元，均为结构性存款，不属于财务性投资[15] - 截至2025年9月30日，其他应收款账面价值为795.07万元，不属于财务性投资[16][17][19] - 截至2025年9月30日，其他流动资产为870.28万元，为待抵扣进项税，不属于财务性投资[20] - 截至2025年9月30日，公司不存在投资类金融业务的情况[21] - 截至2025年9月30日，公司持有财务性投资合计金额为0元[21][26][28] - 截至2025年9月30日，除合并报表范围内的子公司外，公司不存在其他对外股权投资情况[22] - 截至2025年9月30日，公司不存在投资、持有或拟投资、拟持有合伙企业份额的情况[23] - 自2025年8月29日前六个月至补充法律意见书出具之日，公司不存在已实施或拟实施的财务性投资情形[26] 募投项目情况 - 公司本次发行可转债拟募集资金不超过52,193.27万元，用于数据中心用供配电系统及模块研发生产项目和补充流动资金[30] - 前次募投项目未达预计效益，因市场周期性波动、竞争加剧、折旧摊销费用增加及产能未完全释放[30] - 本次募投项目石家庄基地达产后预计年产能为6,240套HVDC整机系统和57,000套HVDC供电模块[30] - 完全达产后HVDC整机系统预计毛利率为30.97%，最近一年一期同类产品毛利率为8.78%和6.15%；HVDC供电模块预计毛利率为37.89%[30] - 测算未来三年营运资金需求时假设2025 - 2027年公司营业收入复合增长率为37.54%，高于最近一年一期营业收入增长率[30] - 募投项目预计在T+3年达产40%、T+4年达产70%、T+5年达产100%，达产后HVDC整机系统年产能6240套，HVDC模块年产能57000套[45] - 截至2025年11月30日，HVDC产品销售意向金额约3.32亿元[49] - “数据中心用供配电系统及模块研发生产项目”建筑工程费用20,633.97万元，占比50.71%[75] - “数据中心用供配电系统及模块研发生产项目”设备购置费用16,621.56万元，占比40.85%[75] - “数据中心用供配电系统及模块研发生产项目”基本预备费用186.28万元，占比0.46%[75] - “数据中心用供配电系统及模块研发生产项目”铺底流动资金3,251.46万元，占比7.99%[75] - 公司本次募投项目“数据中心用供配电系统及模块研发生产项目”投入产出比为2.52，前次募投项目为1.47，欧陆通项目为3.73，金盘科技项目为6.56[78] - 剔除装修以外费用后，“数据中心用供配电系统及模块研发生产项目”单位投入产出比为4.68[79] - 公司本次募集资金用于补充流动资金金额为11,500.00万元，视同补充流动资金金额为3,437.73万元，合计14,937.73万元[79] - 非资本性支出占本次募集资金总额的比例为28.62%，未超过30%[79] - 石家庄实施部分预计2025年12月31日取得环评批复，西安实施部分无需取得环评批复[66,71] - 本次募投项目建设期为2年，超过1年视为资本性支出[80] 产品与技术 - 募投项目主要生产HVDC整机系统和HVDC模块产品，适用于中大型IDC机房等场景[42][43][44] - HVDC产品包括240V、336V、800V三个电压等级，整机系统最大功率可至1MW，充电模块有多种功率等级，有风冷、液冷两种类型[45] - HVDC拓扑结构与前次募投项目产品技术同源，公司可迁移技术成果和供应链实力到HVDC产品研发生产[50] - 本次募投项目生产工艺比前次募投项目多柜体加工、整机组装等，自动化水平更高[51] - 本次募投项目与公司现有业务技术同源，都基于电力电子功率变换，可共享生产经验[53] - 报告期内各规格HVDC整机系统和供电模块在不同年份有不同产量[46] - 本次募投项目与现有业务在生产工序、设备、技术参数等多方面存在差异[54] 公司策略 - 公司构建“全链条项目对接机制”和全流程技术支撑体系[57][58] - 公司通过优化研发组织架构和深化产学研协同创新提升研发效能[62] - 公司积极拓展市场，针对多类客户开展活动，为产能消化打基础[63] 人员情况 - 截至2025年9月30日，公司技术研发人员560人，占员工总人数31.13%[61]