股权与交易 - 公司拟转售1,818,181股A类普通股，若全部发行流通，约占A类普通股总数45.2%、非关联方持有的A类普通股总数45.4%、所有类别普通股总数43.3%[9][10][39][41] - 截至2026年1月26日，公司已根据购买协议和先前招股说明书出售962,534股A类普通股，约1120万美元[36] - 截至2026年1月26日，公司有2,207,435股A类普通股流通，其中非关联方持有2,188,095股；之后又发行225,000股[39] - 2024年10月18日公司与New Circle签订购买协议，初始最高购买额为2000万美元，后增至1亿美元[32] - New Circle承诺在36个月内购买至多1亿美元的A类普通股[164][165][168] 财务状况 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为0.9百万美元，累计亏损为16.1百万美元[79] - 第十一次修订前，2021年信贷安排下有1030万美元定期贷款未偿还，公司同意支付400万美元修订费加入本金余额[50] - 2024年，集中的卖方客户短付通知使公司2023年营收减少至1.571亿美元，公司记录了880万美元的费用[81] 发展历程 - 公司于2021年8月23日在特拉华州注册成立[29] - 2018年公司收购了Colossus Media和Huddled Masses[29] - 2020年9月，DDH LLC收购Orange142, LLC[29] - 2022年2月，公司完成首次公开募股和组织交易，形成当前结构[29] - 2024年10月，公司宣布统一买方业务Orange 142和Huddled Masses[29] 合规与监管 - 公司是“小型报告公司”和“新兴成长公司”[13] - 2025年11月7日，纳斯达克听证小组决定公司已符合股东权益最低要求，但仍需接受为期一年的监督[45][47] - 纳斯达克给予公司至2026年1月30日的例外期以证明符合最低出价价格要求，2026年1月12日公司进行55比1的反向股票分割[48] - 公司在2023年12月31日和2024年12月31日存在财务报告内部控制重大缺陷[172] 风险因素 - 公司持续经营能力存重大疑虑，或影响未来融资能力[79] - 客户集中使公司面临客户相关风险，可能导致收入波动或下降[81] - 公司面临付款相关风险，若客户不付款或争议发票，将影响业务和财务状况[84] - 若无法检测广告欺诈，将损害公司声誉和业务执行能力[86] - 数据隐私相关立法、监管变化可能限制公司数据处理能力，导致收入下降和成本增加[101] 其他事项 - 2026年1月27日，公司对2021年信贷安排进行第十一次修订，取消了维持2025年12月31日财季最低季度合并EBITDA和最低卖方广告业务收入的要求[49][51] - 2025年11月20日，公司与Continuation Capital达成和解协议，同意发行最多909,090股A类普通股，以换取其放弃300万美元第三方供应商应付款项相关索赔[53] - 公司预计在可预见未来不支付A类普通股现金股息，收益可能仅来自股价上涨[185]