全球发售信息 - 全球发售股份数目为273,951,400股H股，香港发售27,395,200股，国际发售246,556,200股[5] - 最高发售价为每股H股39.00港元，每股面值人民币1.00元[5] - 预期定价日为2026年2月4日前后，H股2月6日开始在港交所买卖[6][20] - 假设超额配股权未行使，预计募资净额约10459.7百万港元；若获行使，为12038.1百万港元[106] 业绩数据 - 2014 - 2024年总收入复合年均增长率48.7%，净利润复合年均增长率72.7%[41] - 2022 - 2025年9月经营活动现金流入净额分别为23010.6、9892.8、37543.1、29177.9、28579.5百万元[43] - 2022 - 2025年9月净利润分别为149.334亿、 - 41.679亿、189.25亿、112.457亿、151.121亿元[88][90] - 2025年预计综合净利润不少于151亿元[124] 用户与市场数据 - 公司生猪出栏量全球市场份额从2021年的2.6%增至2024年的5.6%[38] - 2024年中国前五大生猪养殖企业全球销量市场份额11.8%[44] - 2024年公司生猪屠宰量全球第五、中国第一[65] - 中国生猪屠宰量预计2025 - 2029年复合年均增长率5.6%[84] 业务板块数据 - 2022 - 2025年生猪业务收入分别为119744.0、108224.3、136229.3、95356.7、109516.0百万元[54] - 2022 - 2025年屠宰肉食业务收入分别为14718.1、21862.3、24273.6、15881.0、31812.7百万元[54] - 2022 - 2025年生猪出栏量分别为61201、63816、71602、50144、69234千头[55] - 2022 - 2025年肉类产品销量分别为757、1405、1416、916、2144千吨[55] 未来展望与策略 - 募资净额60%用于海外业务拓展，30%用于研发创新，10%作营运资金[107] - 2024 - 2026年盈利且累计未分配利润为正时，股息不低于可分配利润40%[112] 风险因素 - 生猪及肉类产品价格波动影响经营业绩[162,165] - 原材料成本上涨可能降低利润率[166,168] - 动物传染病、食品安全问题影响业务[169,170] - 行业竞争激烈，可能损失市场份额[173] - 海外业务面临经济、政治、税率等风险[190]