募集资金情况 - 公司向特定对象发行38,803,081股，每股38.18元，募集资金总额14.82亿元，净额14.64亿元[1] - 截至2025年12月31日，募集资金累计使用3.92亿元，理财收益及利息收入扣除手续费净额1.14亿元，补充流动资金2.85亿元，购买理财净额7.5亿元，结余1.52亿元[3] 项目资金使用与结余 - “城市智慧输变电系统建设项目”计划投入11.56亿元，实际净额10.43亿元，实际使用3.90亿元，后续需支付尾款1.70亿元，扣除手续费后的利息及现金管理收益0.98亿元，结余5.80亿元[5] - 公司拟将“城市智慧输变电系统建设项目”结余5.80亿元用于投建“电缆系统数智化制造项目”2.00亿元、“年产2500吨高端氟材料项目”1.50亿元及偿还银行融资2.30亿元[10] 原材料价格变动 - 钢材螺纹均价从约5500元/吨跌至最低3400元/吨，热卷均价从约6000元/吨最低跌至3600元/吨[6] - 水泥均价从约500元/吨跌至最低350元/吨，建筑级浮法玻璃均价从2700元/吨跌至最低1800元/吨[6] - 铝型材均价从24000元/吨跌至最低18000元/吨[6] 项目情况 - “电缆系统数智化制造项目”建设投资预计2.00亿元，建设期2年，建设地点为江苏省常州市溧阳市天目湖工业园区，利用约40.7亩工业用地[12] - 项目资金来源于原募投项目结余募集资金20000万元，建设投资16687.04万元占83.44%，铺底流动资金3312.96万元占16.56%[13] - 项目建成达产后预计年均销售收入121786万元，年均净利润10527.92万元，税后财务内部收益率达38.9%，税后投资回收期（含2年建设期）为6.23年，盈亏平衡点为70.80%[19] - 年产2500吨高端氟材料项目计划总投资20000万元，规划用地57亩，总建筑面积约1.7万平方米，购置设备300余台（套）[26] - 该项目已投入自有资金4370万元，后续资金来源主要为原募投项目结余募集资金15000万元[27] - 项目投产后正常年销售收入50000.00万元，年税后利润11835.00万元，投资回收期2.72年（含1年建设期），全部投资内部收益率65.65%（项目融资前税后）[44] 市场与竞争 - 中低压市场竞争激烈致公司产品毛利率从40%-50%降至10%-20%，2017至2024年公司在国家电网110kV框架集采中标金额排名从第2名降至第11名[14] - 电缆附件业务在国网、南网招投标体系中保持一定市场份额，但特高压等大型项目招投标竞争激烈，利润空间受挤压[22] 技术与专利 - 公司拥有有效授权专利145项，其中发明专利56项，并参与500kV电缆附件国家标准制定[18] 行业趋势 - 2025年国家电网计划投资首次突破6500亿元，电缆附件市场需求将持续扩大[18] 风险与应对 - 国家对输配电设备能耗要求日趋严格，可能对产品碳足迹提出核算与披露要求，公司面临政策法律风险[20] - 项目所需主要原材料价格波动剧烈且难以预测，给成本预算与盈利能力带来极大不确定性[22] - 公司需从传统产品制造商向“产品 + 服务”综合解决方案提供商转型，面临技术储备、组织架构和人才结构考验[22] - 公司采取签订长期供应合同、开拓多元化供应渠道等措施应对经营风险[40][41] - 公司采取加速产品验证与优化、强化市场调研与价格管控等措施化解管理风险[42] - 公司采取关注政策动态与及时调整、制定科学资金使用计划等措施防范审批与财务风险[43][44] 其他 - 截至2025年12月31日公司银行融资余额35600.00万元，公司将募集资金结余资金2.30亿元用于偿还银行融资[45] - 第五届董事会审计委员会第十次会议、战略委员会第五次会议、第十七次会议均审议通过相关议案[48][49][50] - 公司备查文件包含第五届董事会战略委员会第五次会议决议等多项文件，有《电缆系统数智化制造项目可行性研究报告》《年产2500吨高端氟材料项目可行性研究报告》及环评批复，国泰海通证券出具关于公司部分募投项目结项及变更募集资金用途的核查意见[53] - 公告发布时间为2026年2月10日[54]