业务调整与会议 - 2025年11月28日召开董事会和监事会会议，12月16日召开临时股东大会，审议通过美国市场业务调整等议案[2] - 2026年2月8日召开会议审议通过租赁合同主要条款确认议案，尚需提交股东会审议[5] 业务调整原因 - 若不进行业务调整，美国业务主体2026年初开始失去45X先进制造税收抵免资格，客户可能失去45Y和45E税收抵免资格[3] 租赁情况 - 2025年12月31日前完成四份租赁合同签署，一份拟于2026年4月内签订[3][10][12] - 美国组件制造厂和光伏电池制造厂等租期五年，部分项目承租人未违约有续租权[13][14] - 工厂实际产量达设计产能80%后，租金在基础租金上上浮10%，此后租赁期内不再调整[13][14] 项目投资与产能 - 美国组件项目设计年产能为5GW，总投资约3.4亿美元，预计2026年实现投资完全回收[9] - 美国电池项目预计年产能为2GW，总投资约6.7亿美元，截至2025年末外部融资约3亿美元，预计6年内实现投资回收[9] - 截至2025年9月30日美国电池项目已投入建设成本28.2亿元[9] 财务数据 - 2026 - 2031年美国组件租金分别为5.86亿、6.00亿、6.00亿、6.00亿、6.00亿、 - 亿元人民币[15] - 2026 - 2031年美国电池租金分别为5.37亿、11.25亿、11.25亿、11.25亿、11.25亿、5.62亿元人民币[15] - 2026 - 2031年泰国光伏切片租金均为0.08亿元人民币，泰国光伏电池租金均为0.34亿元人民币[15] - 2026 - 2031年相关折旧分别为6.28亿、9.31亿、9.31亿、9.29亿、8.85亿、3.02亿元人民币[15] - 2026 - 2029年相关利息分别为1.07亿、1.71亿、1.07亿、0.43亿元人民币[15] - 2026 - 2031年预计税前利润分别为4.31亿、6.67亿、7.31亿、7.96亿、8.83亿、2.60亿元人民币[15] 其他 - 泰国制造工厂和新建海外工厂中，控股股东收购公司已建立子公司75.1%股权转变为合资公司[6] - 本次交易构成关联交易，未构成重大资产重组，实施不存在重大法律障碍[4] - 公司委托洲蓝（上海）资产评估有限公司对租赁涉及资产价值和市场公允租金进行评估，租赁交易定价符合市场公允水平[16] - 通过美国业务调整，公司可获一次性股权转让对价，享有后续美国业务24.9%的持续股权收益及租赁收入[17]