市场份额与客户销售占比 - 公司2025年1 - 9月前五大客户销售占比为58.78%，2024年为53.08%，2023年为54.38%，2022年为55.97%[17] - 博威合金2024年前五大客户销售占比为21.28%，2023年为33.15%，2022年为19.45%[17] - 海亮股份2024年前五大客户销售占比为15.48%，2023年为19.14%，2022年为16.55%[17] - 楚江新材2024年前五大客户销售占比为13.56%，2023年为12.53%，2022年为10.88%[17] - 金田股份2024年前五大客户销售占比为6.53%，2023年为9.21%，2022年为9.51%[17] 产品收入占比 - 报告期内公司电气化铁路接触网系列产品占主营业务收入的比例分别为28.18%、30.29%、26.09%和29.86%[19] 客户合作与新增情况 - 公司自2002年开始与中国中铁合作销售电气化铁路接触线系列产品[14] - 公司自1985年起向铁道部供货，2013年国铁公司成立后向其供货电气化铁路接触线系列产品[14] - 公司自2015年开始与天津津荣天宇精密机械股份有限公司合作销售铜母线系列产品[14] - 2025年1 - 9月公司前五大客户（合并披露口径）无新增客户，旗下具体项目标段和下属公司销售额有变化[25] - 2025年1 - 9月新增客户有中国铁路上海局集团有限公司等5家，2024年度新增5家，2023年度新增5家，多因电气化业务市场拓展中标[26] 贸易型客户收入情况 - 2025年1 - 9月贸易型客户销售收入3007.84万元，营业收入229343.98万元，收入占比1.31%；2024年销售收入8382.83万元，营业收入259274.30万元，收入占比3.23%；2023年销售收入6506.01万元，营业收入239242.23万元，收入占比2.72%；2022年销售收入3744.35万元，营业收入212685.81万元，收入占比1.76%[28] 合作企业信息 - 东营启润东凯铜业有限公司注册资本10万元，2022年开始合作电解铜业务，结算方式为款到发货[33] - 东方集团物产有限公司注册资本30000万元，2017年开始合作电解铜业务，结算方式为款到发货[33] - 东方集团有限公司注册资本100000万元，合作电解铜业务，结算方式为款到发货[33] - 广西北港资源发展有限公司注册资本50000万元，2023年开始合作电解铜业务，结算方式为款到卸货[33] - 上海锡海工贸有限责任公司注册资本5000万元，合作电解铜业务[33] - 濂城实业有限公司注册资本10000万元，2024年开始合作电解铜业务，结算方式为货到付款[33] - 宁波市轨道永盈供应链有限公司注册资本20000万元，2025年开始合作电解铜业务，结算方式为货到付款[33] - 上海祁置实业发展有限公司注册资本100万元，2013年开始合作电解铜业务，结算方式为款到发货[34] - 上海五锐金属集团有限公司注册资本15000万元，2023年开始合作电解铜业务，结算方式为款到发货[34] - 正威（甘肃）铜业科技有限公司注册资本15000万美元，2021年开始合作纯铜杆业务，结算方式为款到卸货或款到自提[35] 铜业市场数据 - 2024年中国铜精矿产量177.8万吨，湿法铜产量6.5万吨，矿产铜总产量184.3万吨，精炼铜产量1242.9万吨，进口铜金属总量突破1300万吨，累计进口精炼铜373.72万吨[41] - 2021 - 2025年国内铜冶炼新增产能接近360万吨[42] 供应商采购占比 - 2022 - 2024年公司前五大供应商采购占比分别为91.49%、83.64%、89.65%，2025年1 - 9月为76.27%，同行业可比公司基本在20% - 50%之间[45] 子公司营收占比 - 公司子公司秋炜铜业和铜力新材料2025年1 - 9月营业收入占公司营业收入比重约5% [48] 采购均价 - 2025年1 - 9月公司向广西北港资源发展有限公司采购电解铜均价68954.95元/吨[52] - 2024年度公司向上海五锐金属集团有限公司采购电解铜均价67374.74元/吨[52] - 2023年度公司向东营启润东凯铜业有限公司采购电解铜均价58565.13元/吨[53] - 2022年度公司向无锡市金涛铜业有限公司采购电解铜均价57393.49元/吨[52] - 2025年1 - 9月当期市场电解铜不含税均价69370.13元/吨，含税均价78388.25元/吨[53] 境内外收入情况 - 报告期内各期境外收入占总体营业收入的比重分别为2.22%、3.73%、5.24%和5.62%[56] - 2025年1 - 9月境内收入216,454.24万元，占比94.38%；境外收入12,889.74万元，占比5.62%[57] - 2025年1 - 9月境外收入前五大国家中新加坡金额4,192.47万元，占比32.53%；墨西哥金额2,931.59万元，占比22.74%等，合计11,497.30万元，占比89.20%[57] - 2024年境外收入前五大国家中新加坡金额6,240.52万元，占比45.89%；墨西哥金额2,058.39万元，占比15.14%等，合计11,934.57万元，占比87.77%[57] - 2023年境外收入前五大国家中法国金额2,424.46万元，占比27.19%；新加坡金额1,868.12万元，占比20.95%等[57] - 2022年境外收入前五大国家中墨西哥金额1,816.22万元，占比38.47%；马来西亚金额752.17万元，占比15.93%等，合计3,958.66万元，占比83.84%[58] 销售毛利率 - 2025年1 - 9月境外销售毛利率33.73%，2024年为28.21%，2023年为37.65%，2022年为37.48%；境内销售毛利率2025年1 - 9月为9.89%，2024年为9.68%，2023年为10.56%，2022年为11.13%[62] - 2025年1 - 9月铜制零部件毛利率18.72%，铁路接触线毛利率16.34%；2024年铜制零部件毛利率19.85%，铁路接触线毛利率13.66%；2023年铜制零部件毛利率20.87%，铁路接触线毛利率19.14%；2022年铜制零部件毛利率20.85%，铁路接触线毛利率19.44%[62] 关税情况 - 2025年2 - 3月美国对中国产品累积加征20%关税，4月对所有贸易伙伴加征10%关税并对中国加征34%“对等关税”，后上调至125%，11月10日起“芬太尼关税”降至10%，34%“对等关税”暂停实施至2026年11月10日，暂停期按10%执行[65] - 2025年8月1日起美国对特定类别进口铜及铜制零部件关税税率为50%[65] 套期保值业务 - 2025年1 - 9月公司套期保值业务开仓数量11230吨，采购数量26520.90吨，套期保值比例为42.34%；2024年度开仓数量12730吨，采购数量33372.16吨，套期保值比例为38.15%；2023年度开仓数量11310吨，采购数量31205.35吨，套期保值比例为36.24%；2022年度开仓数量6490吨，采购数量28755.70吨，套期保值比例为22.57%[70] - 2025年1 - 9月公司电解铜现货采购平均单价（含税）78392.63元/吨，期货合约平仓平均单价（含税）78209.76元/吨，占比为100.23%；2024年度现货采购平均单价75243.40元/吨，期货合约平仓平均单价74815.50元/吨，占比为100.57%；2023年度现货采购平均单价68310.22元/吨，期货合约平仓平均单价67821.63元/吨，占比为100.72%；2022年度现货采购平均单价67790.19元/吨，期货合约平仓平均单价67415.69元/吨，占比为100.56%[74] - 公司报告期各期计入投资收益的无效套期部分损益金额分别为 - 213.82万元、114.43万元、 - 20.34万元和 - 12.44万元，占发行人净利润的比例分别为 - 1.90%、0.84%、 - 0.15%和 - 0.10%[75] 金融资产情况 - 截至2025年9月30日，公司衍生金融资产账面价值为3836.30万元[76][82] - 截至2024年9月30日，东山精密贵金属期货合约余额为2346.46万元[77] - 截至2025年9月30日，公司其他流动资产账面价值为904.72万元，为增值税借方余额重分类，非财务性投资[83] - 截至2025年9月30日，公司其他非流动资产账面价值为665.33万元，为预付非流动资产购置款，非财务性投资[84] - 截至2025年9月30日，公司不存在融资租赁等类金融业务[85] - 截至2025年9月30日，公司不存在持有财务性投资（包括类金融业务）的情形[86] 发行与募投项目 - 公司于2025年8月29日召开第四届董事会第八次会议审议通过本次发行相关议案[87] - 自2025年2月28日至补充法律意见书出具之日，公司不存在投资类金融业务情形[87] - 自2025年2月28日至补充法律意见书出具之日，公司不存在经营或拟经营金融业务情形[88] - 本次发行不涉及募集资金扣减情形[95] - 募投项目“年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目”已完成前期规划和招投标，未开工，已获立项、节能、环评批复[97][98] - 2025年10月11日支付406万元土地竞买保证金，11月12日签出让合同，11月17日支付1624万元出让金，11月18日取得土地产权登记证书[99] - “年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目”总投资额48577万元，拟用募集资金38800万元用于资本性支出，预备金和铺底资金9777万元为自有资金[101] - 募集资金补充流动资金和偿还银行贷款项目金额为15700万元，占募集资金总额比例为28.81%，未超30%[103] - 公司本次发行募投项目后续办理环评验收手续预计无实质性法律障碍[104] - 公司于本次发行董事会后完成募投项目土地使用权登记，不涉及置换董事会前投入情形[104] - 公司本次募集资金补充流动资金比例符合《证券期货法律适用意见第18号》规定[104] - 已对公司“高耗能、高排放”相关问题进行核查并提交专项核查意见[105] - 已对公司“是否涉及房地产业务”相关问题进行核查并提交专项核查意见[107] - 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券主体资格和实质条件符合相关规定，申请待审核注册[108]