业绩总结 - 2023 - 2024年及2025年1 - 9月公司营业收入分别为2.46亿元、6.02亿元和2.78亿元，归母净利润分别为 - 2.97亿元、 - 3.34亿元和 - 1.89亿元[1] - 2024 - 2025年9月，标的公司收入分别为14978.92万元和16605.21万元，净利润分别为1399.47万元和780.64万元[102][103] - 2025年1 - 9月营业收入1.66亿元，较2024年全年1.50亿元持续增长[143] - 2025年1 - 9月扣非净利润2218.15万元，较2024年全年1300.27万元增长70.59%[143] 财务状况 - 截至2025年三季度末，公司有息负债合计15.98亿元，其中短期借款及一年内到期的非流动负债余额合计4.19亿元，长期借款及应付债券合计11.79亿元[1] - 2025年前三季度，公司经营性现金流量净额为 - 6179.48万元[1] - 截至2025年9月末，公司总负债规模28.60亿元，资产负债率为42.52%，流动比率为3.02，速动比率为0.31[8][9] - 截至2025年9月30日，公司货币资金余额3.20亿元，控股股东剩余借款额度12.82亿元[9] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺标的公司2026 - 2028年度经审计的净利润分别不低于5000万元、5300万元和5600万元，累计不低于1.59亿元；2027 - 2028年度经审计的营业收入不低于3亿元[7] 市场数据 - 2024年全球半导体设备市场规模达1090亿美元，中国大陆地区设备出货量超350亿美元，占比超32%[39] - 2024年10种半导体设备国产化率达30%，刻蚀设备为30% - 40%，薄膜沉积设备为25% - 30%[39] - 2024年全球修复设备市场规模达37亿美元，预计2030年增至84.9亿美元，CAGR达13.8%[40] - 2025年全球修复设备市场规模超41亿美元，预计2031年增至96亿美元，年复合增长率15.3%[68] 采购销售 - 报告期内（2024年1月至2025年9月），标的公司从中国大陆、中国台湾、韩国采购设备数量占比分别为38.89%、27.78%、33.33%[27] - 公司采用直销模式销售修复设备等，包含安装调试业务在机台验收时确认收入，零部件及耗材销售在发出签收后确认收入[33] - 2025年1 - 9月对比亚迪半导体销售额为6949万元，2024年为1239.7万元[139] - 2025年1 - 9月向INFINITY TECHNOLOGY CORPORATION采购机台金额为7344.82万元[141] 研发情况 - 公司规划研发300mm CVD高端机型等自研机台，布局陶瓷石英硅类等零部件自研[37] - 报告期内研发投入分别为1562.54万元和868.33万元[60] 团队人员 - 标的公司核心技术人员4人，平均从业经验25年；机械加工开发部门4人，带队人员经验超20年；硬件研发团队5人，带队人员经验20年；一线测试与数据团队5人[65] 订单与存货 - 截至2025年9月30日，标的公司尚未确认收入的在手订单总额达46764.04万元，2025年度新增订单金额22034.82万元[104] - 2025年9月30日标的公司存货1年以内占比56.15%，金额20665.06万元；1 - 2年占比24.37%，金额8968.29万元；2 - 3年占比19.48%，金额7169.18万元[110] 交易相关 - 交易完成后标的公司董事会由5名董事构成，上市公司有权提名3名，管理层股东有权提名2名，董事长由上市公司提名的董事担任[12] - 本次交易对价为25.68元/股，高于无锡高创增资价格[192]