估值相关 - 嘉利股份全部权益价值评估为140,051.98万元，较账面价值增值44,071.48万元，增值率45.92%[2] - 上市公司支付65,375.10万元购买6,091.71万股老股，对应估值146,187万元[2] - 嘉利股份基准日评估值为140,051.98万元，定向发行募集资金81,805.68万元，投后估值221,857.66万元[11][15] - 交易完成后得邦照明持有嘉利股份67.48%股份，对应估值149,713.55万元，支付145,375.10万元，差异率2.98%[15] 交易情况 - 本次交易标的公司将获得8亿元投资金额[5] - 得邦照明拟取得标的公司不低于67%的股份[7] - 交易完成后得邦照明持有嘉利股份67.48%股份，共支付145,375.10万元[11] - 定向增发每股定价与创始人老股转让定价一致为8.00元[12] 市场表现 - 嘉利股份新三板挂牌后收盘价在12.78元至7.8元[2] - 嘉利股份新三板挂牌后至评估基准日190个交易日，89个交易日有交易，成交总量43.99万股，总成交金额410.88万元，日均换手率0.28%[8] 股权结构 - 嘉利股份管理层、员工及员工持股平台合计持股9.05%，外部股东合计持股9.02%[8] 资产情况 - 报告期内标的资产固定资产期末余额分别为96,682.11万元、103,704.12万元、100,554.40万元[20] - 报告期内标的资产在建工程期末余额分别为10,535.12万元、21,443.54万元、21,856.68万元[20] - 固定资产 - 房屋建筑物账面价值43,250.41万元，评估价值68,954.48万元，增值额25,704.07万元，增值率37.28%[20] - 固定资产 - 设备账面价值57,303.99万元，评估价值54,978.31万元，减值额2,325.68万元，减值率 - 4.23%[20] - 剔除纳入房屋建筑物评估的设备，其他设备增值额345.98万元，增值率0.63%[20] - 在建工程账面价值21,856.68万元，评估价值22,427.70万元，增值额571.03万元，增值率2.61%[20] 应收与存货 - 报告期各期末嘉利股份应收账款账面价值分别为85,797.36万元、113,088.17万元和106,145.34万元，占资产总额比例分别为25.05%、30.68%和29.11%，坏账准备计提比例分别为5.23%、5.46%、6.58%[28] - 报告期各期末嘉利股份存货账面价值分别为42,428.47万元、45,351.42万元和41,185.31万元，占资产总额比例分别为12.39%、12.30%和11.29%，存货跌价准备计提比例分别为5.82%、6.43%、10.72%[28] 毛利率情况 - 2025年1 - 8月、2024年度、2023年度汽车车灯及配件毛利率分别为8.37%、15.78%、15.94%；摩托车车灯毛利率分别为22.28%、19.96%、7.08%；模具毛利率分别为0.25%、3.39%、4.74%；合计毛利率分别为9.71%、15.38%、14.44%[30][31] - 汽车车灯及配件发出商品2025年1 - 8月毛利率8.37%，9 - 12月毛利率回升至13.02%[34] 库存增值 - 库存商品整体增值1,004.65万元，增值率9.10%，其中汽车车灯及配件账面值9,617.20万元，占比87.09%，评估增值938.62万元，增值率9.76%，贡献总增值额的93.43%[31] - 发出商品整体增值1,060.79万元，增值率11.00%，汽车车灯及配件账面值7,863.72万元，占比81.52%，评估增值920.09万元，增值率11.70%，贡献总增值额的86.74%[33][34] 增值原因 - 房屋建筑物增值主因是建造成本上涨、市场同类房产价格上行及折旧年限差异[21][23] - 在建工程增值571.03万元、增值率2.61%，主要系温州生产基地重新计算资本化利息[24] - 评估师认为标的公司存货增值主要因不含税售价高于账面成本，评估增值合理[38] - 固定资产及在建工程评估增值主要系房屋建筑物建成时间久，建筑材料等上涨以及在建工程利息评估增值所致[27]