公司估值与交易 - 嘉利股份全部权益价值为 140051.98 万元，账面价值 95980.50 万元，评估增值 44071.48 万元，增值率 45.92%[1] - 上市公司支付 65375.10 万元现金购买嘉利股份 6091.71 万股老股，占比 44.72%，对应估值 146187 万元[1] - 嘉利股份基准日评估值为 140,051.98 万元，定向发行募集资金 81,805.68 万元，投后估值 221,857.66 万元[119][122][123] - 得邦照明完成交易后持有嘉利股份 67.48%股权，支付 145,375.10 万元，对应估值 149,713.55 万元，差异 4,338.45 万元，差异率 2.98%[119][123] 回购协议 - 绿色基金 2019 年约定业绩承诺回购每股按年利率 6%或 7%单利计算价格[3][4] - 2021 年多份协议约定未提交上市申请或未完成上市等投资方有权要求回购[5] - 多份协议涉及回购权利恢复触发时间延期[11][13][22][32] 财务数据 - 报告期内固定资产期末余额分别为 96,682.11 万元、103,704.12 万元、100,554.40 万元，在建工程期末余额分别为 10,535.12 万元、21,443.54 万元、21,856.68 万元[128] - 2025 年主要客户出货量小计为 1490.1 万辆，同比增长 2.3%；2024 年为 1456.0 万辆，同比增长 10.3%；2023 年为 1319.8 万辆[137] - 报告期内标的公司毛利率分别为 14.63%、15.59%、10.13%，2025 年 9 - 12 月毛利率回升至 13.05%[147] - 截至报告期期末，应收账款账面价值分别为 85797.36 万元、113088.17 万元和 106145.34 万元，占资产总额比例分别为 25.05%、30.68%和 29.11%[162] - 截至报告期期末，存货账面价值分别为 42428.47 万元、45351.42 万元和 41185.31 万元，占资产总额比例分别为 12.39%、12.30%和 11.29%[162] 产能与销售 - 2025 年汽车前照灯产能利用率为 78.06%，汽车后组合灯为 83.51%，汽车小灯为 71.84%，摩托车灯为 86.01%[143] - 2023 - 2025 年剔除外协后汽车小灯产销率分别为 106.55%、100.01%、104.60%，摩托车灯产销率分别为 89.16%、97.40%、103.00%[145] - 2025 年度嘉利股份新取得定点汽车车型 48 个，其中 40 个预计 2026 年量产[146] 资产评估 - 固定资产账面价值为 100,554.40 万元，评估价值为 123,932.79 万元，增值率为 18.86%[151] - 在建工程账面价值为 21,856.68 万元，评估价值为 22,427.70 万元，增值率为 2.61%[151] - 固定资产 - 房屋建筑物账面价值 43,250.41 万元，评估价值 68,954.48 万元，增值额 25,704.07 万元，增值率 37.28%[153] - 固定资产 - 设备账面价值 57,303.99 万元，评估价值 54,978.31 万元，减值额 2,325.68 万元，减值率 4.23%[153]