股权结构 - 截至2025年9月30日，总股本2,311,692,581股，有限售条件流通股占比5.30%，无限售条件流通股占比94.70%[16] - 中国移动持股10.03%，刘庆峰持股5.55%，前十大股东合计持股30.65%[17][18] - 假设发行10,000万股，发行后总股本为241,169.26万股，刘庆峰、中国移动等股东持股比例下降[19] 财务数据 - 2025年1 - 9月，营业收入1,698,943.48万元，营业利润 - 22,870.03万元，净利润 - 8,339.39万元[27] - 2025年1 - 9月，经营活动现金流净额12,267.16万元，投资活动 - 223,805.16万元，筹资活动175,866.00万元[30] - 2025年9月30日，流动比率1.48倍，速动比率1.24倍，资产负债率56.41%，基本每股收益 - 0.03元，加权平均净资产收益率 - 0.38%[31] - 2022 - 2024年营业收入分别为1,882,023.41万元、1,965,032.92万元、2,334,309.30万元[81] - 2022 - 2024年扣非归母净利润分别为41,781.88万元、11,806.17万元、18,813.73万元[81] - 截至2025年9月末，应收账款净额1591330.12万元，占流动资产和总资产比例分别为63.87%和36.76%[82] - 2025年9月30日，应收账款余额1966340.27万元，坏账准备375010.16万元，计提比例19.07%[83] - 报告期各期末，无形资产和开发支出账面价值合计呈下降趋势[84] - 截至2025年9月末，预付账款账面价值50628.63万元，其他应收款账面价值32712.87万元[85] 发行情况 - 本次发行类型为向特定对象发行A股，保荐机构为国元证券[15][97] - 发行对象不超过35名，言知科技认购股份限售期18个月，其余6个月[53][56] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%且超票面金额[45][54] - 本次募集资金总额不超400,000.00万元，用于星火教育大模型等项目[62][63][94] - 本次发行尚需深交所审核通过及中国证监会同意注册[86] 项目情况 - “星火教育大模型及典型产品项目”预计达产期年收入110.84亿元[76] - 募投项目投产运营期预计年新增折旧摊销最高54,264.62万元[77] - 星火教育大模型及典型产品项目围绕新课标和新高考升级模型并落地产品[94] - 算力平台项目扩充算力规模支持大模型迭代升级[94] 风险提示 - 公司面临市场、商誉减值、经营管理、募集资金投资项目、财务等风险[70][74]