业绩数据 - 2022和2021财年合并收入分别为14.17亿和13.24亿美元，净收入分别为2850万和3420万美元，调整后EBITDA分别为6000万和6850万美元[42] - 2023和2022年3月31日止九个月，合并收入分别为9.12亿和11.52亿美元，净（亏损）收入分别为 - 3080万和3320万美元，调整后EBITDA分别为 - 2100万和6060万美元[43] - 截至2023年3月31日九个月，净收入911,590千美元，2022年为1,152,198千美元，2022财年为1,417,377千美元，2021财年为1,323,567千美元，2020财年为775,596千美元[60] - 截至2023年3月31日九个月，经营亏损33,049千美元，2022年经营收入46,477千美元，2022财年为42,098千美元，2021财年为47,907千美元，2020财年为109,849千美元[60] - 截至2023年3月31日九个月，净亏损30,774千美元，2022年净收入33,240千美元，2022财年为28,619千美元，2021财年为34,178千美元，2020财年为5,044千美元[60] 用户与市场数据 - 2021和2022年约20%单位销量为直接面向消费者（DTC）[45] - 公司在全球100多个国家销售允许出口的产品[40] - 公司拥有超42.5万个SKU产品的库存[41] - 2023年3月31日止九个月，前五大供应商占产品支出约46%；2022年6月30日止年度为40%，上一财年为25%[73] - 截至2023年3月31日九个月，前五大客户产生约50%净销售额，第一大客户占约23%；2022年6月30日财年，第一大客户占24%[98] - 截至2023年3月31日九个月，第一大客户购买产品组合为约44%音乐、27%游戏、23%电影、6%消费品；2022年6月30日财年为41%游戏、39%音乐、20%电影[98] 未来展望 - 预计本次发行净收益约数百万美元，若承销商全额行使超额配售选择权，净收益约另一数百万美元，用于营运资金和一般公司用途[54] 市场扩张与并购 - 公司自成立以来进行了9次增值业务收购[44] - 2023年2月10日，公司完成业务合并交易，Adara更名为Alliance Entertainment Holding Corporation[47] - 业务合并协议下，Adara向Legacy Alliance普通股股东发行4750万股A类普通股[48] - 业务合并协议下，6000万股Adara的E类普通股放入托管账户，满足特定触发事件将转换为A类普通股[48] 其他新策略 - 公司授予承销商45天选择权，可按公开发行价格减去承销折扣和佣金购买额外普通股[12] - 代表认股权证可在本次发行开始销售180天后的四年半内，以公开发行价的125%行使，认购公司A类普通股[54] 风险提示 - 公司面临技术发展应对不足、履约网络运营不善、竞争激烈等多种风险[50] - 竞争加剧可能降低销售和利润[72] - 供应链中断增加产品支出，影响盈利和财务状况[73][74][75] - 通货膨胀可能使产品成本和运营管理费用增长快于净销售，导致毛利率和净收益下降[76] - 经济疲软等影响客户盈利能力和财务稳定性的因素，会对销售增长和经营业绩产生负面影响[77] - 公司扩张会对管理、运营、财务等资源造成压力，可能无法有效管理增长[79] - 公司收购和投资可能无法实现预期收益，整合协同效应不确定[80][81] - 进入新产品、服务、技术和地理区域会面临额外风险，客户可能不接受，盈利能力可能较低[82] - 公司经营业绩和增长率可能大幅波动，收入增长可能不可持续[83][84][85] - 国际业务面临技术安全、政治经济、法规政策等方面风险，竞争加剧[86][87][88][89] - 2021 - 2022年受供应链挑战影响，部分产品生产和交付延迟，成本增加[96] - 公司主要依赖两家主要供应商进行运输，若谈判或供应商出现问题，会影响经营结果[109] - 公司依赖第三方提供支付处理服务，可能面临额外费用、安全漏洞等风险[110] - 公司偶尔收到欺诈订单，若退款率过高，卡协会可能要求支付罚款或拒绝处理交易[112] - 公司产品由第三方制造，若供应商无法满足需求或停止合作，会对业务产生不利影响[100] - 公司面临库存风险，若库存预测和生产计划不当，会影响经营结果[106] - 若供应商不遵守法律法规，公司声誉、业务和财务状况可能受损[108] - 2023年3月31日止9个月，公司经营亏损且经营活动产生负现金流，引发对持续经营能力的重大疑虑[121] - 2023年3月31日止9个月，循环信贷有效利率为5.48%（SOFR加2.11%利差），2022年同期为2.21%[122] - 2022年6月30日，与美国银行的信贷额度从1.75亿美元增至2.25亿美元；2023年4月21日，减至1.75亿美元[123] - 公司业务受季节性影响，音乐、影视、游戏等产品零售旺季在9 - 12月，电商发展使供应商库存风险和成本增加[148] - 全球新冠疫情及类似公共卫生事件影响公司业务，包括产品运输和供应、销售、娱乐内容制作和发行等方面[143] - 公司信息系统故障或新技术实施不力，可能导致业务中断、销售和盈利能力下降[141] - 公司电子数据面临网络攻击风险，数据泄露会严重损害业务，包括运营、声誉、法律责任等方面[142] - 不利经济状况影响公司生产、运输和销售，导致收入、利润和利润率下降[145] - 原材料和运输成本上升，可能压缩公司利润空间，影响盈利能力[146] - 公司关联方交易若未达成更有利条款，可能对业务和经营结果产生不利影响[139] - 公司知识产权面临第三方挑战和侵权风险，保护不力会损害业务和竞争地位[140] - 外币汇率变化会显著影响公司以美元报告的财务业绩，关键货币贬值可能对收入和收益产生负面影响[154] - 2023年3月31日，公司面临集体诉讼，指控业务合并相关信息披露问题和批准业务合并时违反信托义务，目前无法估计潜在损失[172] - 截至2022年6月30日和2023年3月31日，公司发现信贷安排未偿余额分类会计处理存在重大内部控制缺陷[175] - 业务合并后，Alliance需季度确定私募认股权证负债价值，可能对财务状况和经营成果产生重大影响[181] - 公司融资能力受自身财务表现和信贷市场影响，经济低迷时可能无法获得外部融资[157] - 公司面临多种税收风险，税法变化和不同解释可能影响有效税率[160] - 公司作为上市公司将面临显著增加的费用和行政负担，合规成本上升，可能影响业务和财务状况[182] - 公司若不再符合“非加速申报公司”条件，需提供内部控制鉴证，若无法及时有效实施相关要求，可能面临监管后果并损害投资者信心[184] - 公司若在2023年6月30日财年末收入超过12.35亿美元，将不再是新兴成长公司；截至2022年12月31日，公司公众流通股超过7500万美元且收入大于1亿美元，2023年6月30日起将成为加速申报公司，但公众流通股在第二财季末超过2.5亿美元前，仍符合小型报告公司条件[186] - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能影响公司向上市公司过渡及管理，还可能增加运营成本[188] - 认股权证协议指定纽约州法院或美国纽约南区联邦地方法院为特定诉讼的专属管辖法院，可能限制认股权证持有人选择有利司法管辖区的能力，若该条款无效，公司可能产生额外成本[190] - 公司有权在认股权证可行使且到期前赎回，赎回条件为A类普通股最后报告销售价格在30个交易日内的20个交易日等于或超过每股18美元，赎回可能使认股权证持有人处于不利地位[193] - 若认股权证持有人以“无现金方式”行使认股权证，获得的公司普通股数量将少于现金行使方式[194] - 认股权证行使获得现金收益取决于市场价格超过11.5美元的行使价格且以现金行使，2023年5月31日A类普通股收盘价为2.75美元，若股价低于行使价格，公司可能很少或无法获得现金收益[195] - 公司无法预测投资者兴趣能否推动A类普通股形成活跃交易市场及该市场的流动性[199] - 公司A类普通股未来交易市场可能因多种因素出现大幅波动[200]