发售信息 - 发售价格预期不高于每股[编纂][编纂]港元，不低于每股[编纂][编纂]港元，未达成一致发售将失效[9] - 最高发售价格为每股H股[编纂]港元，另加相关费用[12] - 发售股份数目为[编纂]股H股，公开发售数目为[编纂]股H股，国际发售数目为[编纂]股H股[12] - 每股H股面值为人民币0.10元[12] - 发售未在美国注册，不得在美国境内或向美国人士发售，符合豁免条件除外[11] 业务表现 - 2024年公司是全球最大ACR解决方案提供商，市场份额超30%[33] - 2023 - 2025年各期收入分别为807,007千元、1,360,364千元、1,262,965千元人民币[52] - 2023 - 2025年各期毛利率分别为16.0%、26.3%、28.9%[52][62] - 2023 - 2025年各期除税前亏损分别为1,007,954千元、1,252,728千元、581,182千元人民币[55] - 2023 - 2025年各期经营活动所用现金流净额分别为482,249千元、195,749千元、285,709千元人民币[60] - 2023 - 2025年各期投资活动所得现金流净额分别为740,075千元、16,341千元、14,626千元人民币[60] - 2023 - 2025年各期融资活动（所用）╱所得现金流净额分别为31,816千元、421,434千元、244,214千元人民币[60] - 2023 - 2025年各期现金及现金等价物增加╱（减少）净额分别为226,010千元、242,026千元、26,869千元人民币[60] - 2023 - 2025年各期期末现金及现金等价物分别为532,930千元、767,622千元、757,482千元人民币[60] - 2023 - 2025年各期资产总值分别为1,934,538千元、2,470,975千元、2,715,656千元人民币[57] - 2023 - 2024年订单量从15.012亿元增至19.717亿元，截至2025年9月30日止九个月达19.317亿元[65,67] - 2023 - 2024年客户数从371个增至405个，截至2025年9月30日止九个月客户数为402个[65] - 2023 - 2024年关键客户订单贡献从60.0%增至71.1%，截至2025年9月30日止九个月达75.8%[65] - 2023 - 2024年收入从8.07亿元增至13.604亿元，截至2025年9月30日止九个月达12.63亿元[67] 用户数据 - 截至2025年9月30日已与超800名客户签订部署ACR解决方案合同[42] - 2023 - 2024年客户复购率从68%上升至80%[72] 未来展望 - 全球ACR解决方案市场预计2030年达910亿元，2024 - 2030年复合年增长率65.7%[71] - 公司计划通过推动收入增长、优化业务组合、提升成本与运营开支效率实现长期盈利[70] - 公司截至2025年12月31日止年度的预期收入超10亿港元，上市时预期市值超100亿港元[84] 新产品和新技术研发 - 2017年公司推出首个ACR解决方案HaiPick System 1[34] - 2025年公司推出HaiPick Climb，是全球ACR方案市场上首款大规模商用的单边爬升ACR解决方案[34] 市场扩张 - 截至2025年9月30日止九个月，公司业务足迹延伸至40多个国家及地区，来自大陆以外市场的订单量占总订单量的50%以上[38] - 2023 - 2025年来自大陆以外市场的收益占比分别为24.2%、38.1%及39.6%[38] - 2024 - 2025年大陆以外市场收入增长率分别为165.7%、57.1%[62] - 截至2025年9月30日止九个月，大陆以外市场毛利率43.9%，收入贡献从2023年的24.2%增至39.6%[73] 其他新策略 - 公司目前预计保留所有未来盈利用于业务运营及扩张，预计可预见未来不派付现金股息，无正式股息政策和固定派息率[80] - 公司预计自[编纂]收到的[编纂]净额总额约为[编纂]港元，将用于提升技术能力、扩大全球制造业务等[87] 风险因素 - 研发存在不确定性，新产品可能无法及时获市场认可或产生预期回报[141] - ACR解决方案行业受宏观经济、地缘政治及供应链因素影响[143] - ACR行业竞争激烈，公司需持续提升解决方案竞争力[145] - ACR解决方案相关技术可能存在缺陷或错误，影响客户信心[150] - 公司经营历史较短，难以准确预测未来经营业绩[153] - 为获取新客户产生大量营销开支，可能影响业绩[154] - 大陆ACR解决方案市场竞争激烈，导致公司毛利率较低[156] - 公司大量收入来自主要客户，客户业务变动可能影响公司业绩[158] - 公司业务增长可能受渠道合作伙伴网络表现及稳定性影响[162] - 必要材料等供应中断或供应商关系变动，可能影响公司业务[165] - 公司未来可能持续产生亏损净额，若无法产生足够收入及有效管理开支，或无法实现或维持盈利[167] - 公司业务需遵守不同地区网络安全、隐私及数据保护相关法律，遵守新要求可能产生巨额成本[179][181] - 公司ACR解决方案受多政府机关监督，未能取得或维持必要牌照、许可证等，可能影响财务状况和经营业绩[182] - 公司过往少缴社会保险及住房公积金供款，可能被要求补缴差额及滞纳金[183] - 公司生产面临运营及安全风险，可能导致业务中断、财务损失和声誉受损[187] - 公司难以在所有司法权区充分保护或执行知识产权，面临侵权索赔及诉讼风险[188] - 公司生产流程依赖的部件及原材料可能出现价格波动或短缺，影响生产成本和业务增长[191] - 公司技术基础设施可能遭遇系统故障、网络攻击等问题，影响服务可用性和声誉[192] - 公司业务策略需大量资金，融资不足可能影响业务运营和前景[194] - 公司业务运营可能受国际贸易政策、制裁、出口管制等限制[196] - 美、欧、英等的制裁和贸易限制可能禁止或限制公司在目标国家及地区或与目标人士的业务活动或交易能力[200]