公司动态 - 深圳市海柔创新智能科技集团股份有限公司已正式向香港联合交易所提交上市申请书 [1] 上市进程 - 公司上市申请文件已通过港交所公开披露 [1]

发售信息 - 发售价格预期不高于每股[编纂][编纂]港元，不低于每股[编纂][编纂]港元，未达成一致发售将失效[9] - 最高发售价格为每股H股[编纂]港元，另加相关费用[12] - 发售股份数目为[编纂]股H股，公开发售数目为[编纂]股H股，国际发售数目为[编纂]股H股[12] - 每股H股面值为人民币0.10元[12] - 发售未在美国注册，不得在美国境内或向美国人士发售，符合豁免条件除外[11] 业务表现 - 2024年公司是全球最大ACR解决方案提供商，市场份额超30%[33] - 2023 - 2025年各期收入分别为807,007千元、1,360,364千元、1,262,965千元人民币[52] - 2023 - 2025年各期毛利率分别为16.0%、26.3%、28.9%[52][62] - 2023 - 2025年各期除税前亏损分别为1,007,954千元、1,252,728千元、581,182千元人民币[55] - 2023 - 2025年各期经营活动所用现金流净额分别为482,249千元、195,749千元、285,709千元人民币[60] - 2023 - 2025年各期投资活动所得现金流净额分别为740,075千元、16,341千元、14,626千元人民币[60] - 2023 - 2025年各期融资活动（所用）╱所得现金流净额分别为31,816千元、421,434千元、244,214千元人民币[60] - 2023 - 2025年各期现金及现金等价物增加╱（减少）净额分别为226,010千元、242,026千元、26,869千元人民币[60] - 2023 - 2025年各期期末现金及现金等价物分别为532,930千元、767,622千元、757,482千元人民币[60] - 2023 - 2025年各期资产总值分别为1,934,538千元、2,470,975千元、2,715,656千元人民币[57] - 2023 - 2024年订单量从15.012亿元增至19.717亿元，截至2025年9月30日止九个月达19.317亿元[65,67] - 2023 - 2024年客户数从371个增至405个，截至2025年9月30日止九个月客户数为402个[65] - 2023 - 2024年关键客户订单贡献从60.0%增至71.1%，截至2025年9月30日止九个月达75.8%[65] - 2023 - 2024年收入从8.07亿元增至13.604亿元，截至2025年9月30日止九个月达12.63亿元[67] 用户数据 - 截至2025年9月30日已与超800名客户签订部署ACR解决方案合同[42] - 2023 - 2024年客户复购率从68%上升至80%[72] 未来展望 - 全球ACR解决方案市场预计2030年达910亿元，2024 - 2030年复合年增长率65.7%[71] - 公司计划通过推动收入增长、优化业务组合、提升成本与运营开支效率实现长期盈利[70] - 公司截至2025年12月31日止年度的预期收入超10亿港元，上市时预期市值超100亿港元[84] 新产品和新技术研发 - 2017年公司推出首个ACR解决方案HaiPick System 1[34] - 2025年公司推出HaiPick Climb，是全球ACR方案市场上首款大规模商用的单边爬升ACR解决方案[34] 市场扩张 - 截至2025年9月30日止九个月，公司业务足迹延伸至40多个国家及地区，来自大陆以外市场的订单量占总订单量的50%以上[38] - 2023 - 2025年来自大陆以外市场的收益占比分别为24.2%、38.1%及39.6%[38] - 2024 - 2025年大陆以外市场收入增长率分别为165.7%、57.1%[62] - 截至2025年9月30日止九个月，大陆以外市场毛利率43.9%，收入贡献从2023年的24.2%增至39.6%[73] 其他新策略 - 公司目前预计保留所有未来盈利用于业务运营及扩张，预计可预见未来不派付现金股息，无正式股息政策和固定派息率[80] - 公司预计自[编纂]收到的[编纂]净额总额约为[编纂]港元，将用于提升技术能力、扩大全球制造业务等[87] 风险因素 - 研发存在不确定性，新产品可能无法及时获市场认可或产生预期回报[141] - ACR解决方案行业受宏观经济、地缘政治及供应链因素影响[143] - ACR行业竞争激烈，公司需持续提升解决方案竞争力[145] - ACR解决方案相关技术可能存在缺陷或错误，影响客户信心[150] - 公司经营历史较短，难以准确预测未来经营业绩[153] - 为获取新客户产生大量营销开支，可能影响业绩[154] - 大陆ACR解决方案市场竞争激烈，导致公司毛利率较低[156] - 公司大量收入来自主要客户，客户业务变动可能影响公司业绩[158] - 公司业务增长可能受渠道合作伙伴网络表现及稳定性影响[162] - 必要材料等供应中断或供应商关系变动，可能影响公司业务[165] - 公司未来可能持续产生亏损净额，若无法产生足够收入及有效管理开支，或无法实现或维持盈利[167] - 公司业务需遵守不同地区网络安全、隐私及数据保护相关法律，遵守新要求可能产生巨额成本[179][181] - 公司ACR解决方案受多政府机关监督，未能取得或维持必要牌照、许可证等，可能影响财务状况和经营业绩[182] - 公司过往少缴社会保险及住房公积金供款，可能被要求补缴差额及滞纳金[183] - 公司生产面临运营及安全风险，可能导致业务中断、财务损失和声誉受损[187] - 公司难以在所有司法权区充分保护或执行知识产权，面临侵权索赔及诉讼风险[188] - 公司生产流程依赖的部件及原材料可能出现价格波动或短缺，影响生产成本和业务增长[191] - 公司技术基础设施可能遭遇系统故障、网络攻击等问题，影响服务可用性和声誉[192] - 公司业务策略需大量资金，融资不足可能影响业务运营和前景[194] - 公司业务运营可能受国际贸易政策、制裁、出口管制等限制[196] - 美、欧、英等的制裁和贸易限制可能禁止或限制公司在目标国家及地区或与目标人士的业务活动或交易能力[200]

上市情况 - 公司申请未获上市批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发行需待公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] 公告说明 - 公告为香港公众提供信息，不构成证券发行要约等[3] - 投资决策应基于最终上市文件[7] 人员任命 - 公司已任命高盛（亚洲）和里昂证券为整体协调人[10]

公司性质与上市情况 - 公司为中国注册的以不同投票权控股的股份有限公司[2] - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批[3] 人员与公告信息 - 董事会主席为陈宇奇先生[7] - 公告日期为2026年2月13日[7] - 已委任高盛（亚洲）及中信里昂担任整体协调人[7]

H股发行 - H股最高发行价为每股HK$[REDACTED]，需支付相关费用[11] - H股每股面值为人民币0.10元[11] - 发行价预计由相关方在[REDACTED]确定，不高于每股HK$[REDACTED]，预计不低于每股HK$[REDACTED][15] - 若在[REDACTED]香港时间中午12:00前未就发行价达成一致，发行将失效[15] - 相关方可在[REDACTED]最后提交申请日期上午前减少发行股份数量和/或指示性发行价[16] 业绩数据 - 2024年公司是全球最大的ACR解决方案提供商，市场份额超30%[40] - 2023 - 2025年前九月，分销领域收入占总收入比例分别为57.5%、72.5%和83.2%[49] - 2023 - 2025年前九月，非国内市场收入占总收入比例分别为24.2%、38.1%和39.6%[50] - 2023 - 2025年前九月，渠道合作伙伴收入占总收入比例分别为36.3%、39.5%和25.9%[51] - 2023 - 2025年前九月，前五大客户收入分别为2.593亿、4.986亿和6.075亿元，占比分别为32.1%、36.7%和48.2%[56] - 2023 - 2025年前九月，最大客户收入分别为1.263亿、1.724亿和3.841亿元，占比分别为15.6%、12.7%和30.4%[56] - 2023 - 2025年前九月，前五大供应商采购额分别为1.582亿、2.559亿和2.546亿元，占比分别为16.5%、19.0%和21.8%[58] - 2023 - 2025年前九月，最大供应商采购额分别为4760万、7490万和9640万元，占比分别为5.0%、5.6%和8.3%[58] - 2023 - 2025年9月，营收从8.07亿增长至12.63亿，毛利润率从16.0%提升至28.9%[68,84] - 2024 - 2025年9月，非国内市场营收增长率分别为165.7%和57.1%，毛利率分别为41.4%和43.9%[79] - 2023 - 2025年9月，净亏损分别为10.09亿、12.56亿和5.89亿[70] - 2023 - 2025年9月，总资产从19.35亿增长至27.16亿，总负债从44.59亿增长至65.95亿[72] - 2023 - 2025年9月，经营活动净现金流量分别为 - 4.82亿、 - 1.96亿和 - 2.86亿[75] - 订单intake从2023年的15.01亿增长至2024年的19.72亿，2025年9月达19.32亿[82,84] - 2023 - 2025年9月，大客户订单intake贡献从60.0%提升至75.8%[82] - 公司客户回购率从2023年的68%增至2024年的80%[91] - 公司毛利率从2023年的16.0%升至2024年的26.3%，2025年前九月进一步升至28.9%[93] - 2025年前九月，非国内市场毛利率达43.9%，国内市场为20.0%，非国内市场收入贡献从2023年的24.2%升至39.6%[93] 用户数据 - 截至2025年9月30日，公司与超800个客户签订ACR解决方案部署合同[55] 未来展望 - 公司计划通过推动收入增长、优化业务组合和提高成本及运营效率实现长期盈利[88] - 预计未来运营费用增长速度慢于收入增长[96] - 公司计划为未来资本需求融资，董事认为公司有足够营运资金满足未来至少12个月需求[100] - 公司预计未来保留所有收益用于业务运营和扩张[101] - 全球ACR解决方案市场预计到2030年达910亿元，2024 - 2030年复合年增长率为65.7%[89] 研发情况 - 截至2025年9月30日，公司有516名研发员工，占总员工近36%[61] - 公司维持较高研发投入以确保产品竞争力和市场领导地位[83] 其他 - 公司于2016年12月1日注册成立，2025年11月13日转变为股份有限公司[116] - A类和B类普通股每股面值均为人民币0.10元，A类每股享有十票投票权，B类每股享有一票投票权[116] - 公司于2020年3月10日采纳员工激励计划，2026年1月15日进行了修订[118] - 公司已申请在证券交易所上市相关股份，满足上市规则的市值/收入测试[108] - 预计从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED]净[REDACTED]，并用于多项业务用途[110] - 记录期及截至最后实际可行日期，公司未涉及重大法律程序及重大违规事件[111] 风险提示 - 公司面临运营、市场、经济、监管等风险影响前瞻性陈述准确性[164] - 无法应对行业技术与市场变化，公司业务可能受重大不利影响[169] - 研发存在不确定性，新产品可能无法获市场认可或产生预期回报[172] - 宏观经济等因素可能对公司业绩产生重大不利影响[175] - ACR市场竞争激烈，公司市场领先地位可能削弱[179] - 新或升级产品不一定能获市场认可或产生足够回报[182] - ACR解决方案需求增长不确定，影响公司业务和财务状况[184] - ACR技术可能存在缺陷，损害公司声誉和业务[186] - 公司算法和硬件效率创新失败，业务等可能受重大不利影响[190] - 公司运营历史有限，营收可能放缓或下降[191] - 营销活动可能无法达到预期回报，影响销售和业务[193] - 国内ACR市场竞争致毛利率降低，客户服务要求高增加成本[195][196] - 全球扩张面临风险，非国内市场收入可能不稳定[197] - 大客户业务变动可能对公司收入和财务状况产生重大不利影响[198] - 无法保护或推广品牌和声誉，会对公司业务造成重大不利影响[200]