业绩数据 - 2025财年总营收为5291.295万美元，2024财年为2771.574万美元[107] - 2025财年净利润为1262.825万美元，2024财年亏损25.675万美元[107] - 截至2025年3月31日，总资产为5242.007万美元，截至2024年为4918.366万美元[107] - 2025财年经营活动产生的净现金为85.6588万美元，2024财年为19.7014万美元[108] - 公司期初现金及现金等价物为741,537,203,672，期末为826,650,722,005[109] - 2025年9月30日止六个月及2025年和2024年3月31日止财年，关联实体分销商分别占公司总收入的48.3%、83.9%、84.6%和71.5%[141] 上市信息 - 公司拟发行375万股A类普通股，首次公开募股价格预计在每股4.00 - 6.00美元之间[7] - 首次公开募股每股发行价假定为5美元，总发行额为1875万美元[29] - 承销商折扣为每股0.35美元，总计131.25万美元[29] - 发行费用前公司所得收益为每股4.65美元，总计1743.75万美元[29] - 本次发行公司预计总现金支出约为144.8569万美元[30] - 承销商有权在发行结束日期起45天内，以初始发行价减去承销折扣的价格，购买最多占本次发行股份总数15%的股份[31] - 若承销商全额行使超额配售权，假定初始发行价为每股5美元，公司需支付的承销折扣和佣金总计80.5万美元，扣除承销折扣和佣金但在发行费用前，公司所得总收益约为1069.5万美元[31] - 首次公开募股预计发行价为每股5美元，发行375万股A类普通股，总收益约为1875万美元，净收益最高可达1580.1431万美元[102] - 发行前有1000万股流通股，发行后假设无超额配售权行使将有1375万股流通股[200] 法规政策影响 - 2023年相关法规要求境内企业境外发行和上市应履行备案程序、建立保密和档案管理制度[15][16] - 若公司被认定为“关键信息基础设施运营者”或控制不少于100万用户个人信息的数据处理者，业务运营和在美国上市可能需接受网络安全审查[20] - 根据HFCAA，若公司审计机构连续三年（后缩短至两年）未接受美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）检查，公司证券可能被禁止在美国证券交易所交易并最终被摘牌[24] 公司结构及运营 - 公司为开曼群岛有限责任豁免公司，通过间接全资子公司Laputa开展业务[12] - 公司所有收入和利润均来自香港子公司，短期内无在中国大陆开展业务的计划[17] - 公司业务由其间接全资拥有的香港运营子公司开展，使用港元，经审计的财务报表以美元呈现[46] - 公司于2025年6月开始重组，9月完成，涉及成立新的离岸实体[84][85] - 公司是一家控股公司，直接持有英属维尔京群岛子公司100%的普通股，该子公司又持有香港运营子公司100%的普通股[85] 市场与行业 - 据报告，2023年环保砖市场价值约71.9亿美元，预计2032年将达到187亿美元，复合年增长率为11.21%[63] - 环保砖相比传统砖可降低5%的建筑成本[65] - 香港建筑行业市场增长与政府政策和宏观经济环境高度相关，2016/17年至2023/2024年土地销售面积从约32.8万平方米降至约3.48万平方米[164] 公司特点与限制 - 公司为“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求，可享受多项报告和财务披露要求豁免[2][13][93][99] - 公司预计在本次发行后的可预见未来不会支付股息，计划留存收益以支持业务发展[76][102] - 公司管理团队管理上市公司的经验有限[76] 风险因素 - 公司面临中国法律和监管带来的运营和法律风险，可能影响业务和证券价值[18][23] - 若公司违反相关规定，监管机构可能对公司或香港子公司处以罚款等处罚[22] - 公司可能无法在建筑材料行业竞争中占据优势，竞争加剧可能导致运营利润率下降和市场份额流失[139] - 公司业务运营依赖第三方供应材料，若供应商出现问题，公司业务和财务状况将受不利影响[137] - 公司业务受宏观经济下行和市场条件恶化风险影响，中美贸易冲突等会影响公司营收和盈利能力[166] - 若公司在纳斯达克上市，可能面临更严格的持续上市标准[172] - 未来大量股票出售可能降低股价，使公司更难通过发行股票筹集资金[200] - 若涉及证券集体诉讼，可能分散管理层注意力并产生高额费用[190]